Как сообщает РБК со ссылкой на Financial Times, ответственный за энергетику в Еврокомиссии Дан Йоргенсен выразил мнение, что Евросоюз совершит ошибку, если решит вновь импортировать российское топливо.

Он убежден, что в будущем ЕС не должен закупать у России даже минимальные объемы энергоресурсов, чтобы не повторять прежних просчетов. Ранее премьер-министр Бельгии Барт Де Вевер призвал Евросоюз нормализовать отношения с Москвой и получить доступ к ее «дешевым энергоресурсам».

✅ При этом США на данный момент не планирует ужесточать санкции против нефти из РФ. Тем не менее Трамп заверил, что действие недавно отложенных санкций будет возобновлено, как только завершится текущий кризис на нефтяном рынке.

Indian Oil Corp, крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Индии, закупил 7 млн баррелей нефти, в том числе у бразильской Petrobras, для мартовской отгрузки, чтобы заменить российское сырье.

Это указывает на трансформацию стратегии индийских НПЗ. Компании сокращают долю российского сырья, переориентируясь на поставщиков с Ближнего Востока и Южной Америки.

Тем самым Нью-Дели стремится создать благоприятный фон для заключения торгового соглашения с Вашингтоном, рассчитывая на снижение ввозных пошлин со стороны США.

📢 Импорт российской нефти Индией в декабре упал до самого низкого уровня за два года, в то время как доля импорта из стран ОПЕК достигла 11-месячного максимума.

В понедельник, 12 января, Индекс Мосбиржи на открытии прибавил 0,18%, достигнув отметки 2729,88 п. Поддержку котировкам оказывают растущие цены на нефть и относительное затишье в геополитике.

Но в ближайшие дни аналитики ождают снижения котировок. Основным негативным фактором станет технический эффект от дивидендных отсечек в акциях ЛУКОЙЛа и Роснефти. Один только дивидендный разрыв ЛУКОЙЛа приведет к техническому снижению индекса примерно на 1 п.п., а гэп в акциях Роснефти усилит это давление.

В рамках краткосрочного прогноза базовым сценарием остается повышенная волатильность: рынку предстоит нащупать точку опоры после выплаты дивидендов. Возможен технический возврат к уровню 2700 пунктов, однако при дефиците новых драйверов и сохранении внешних рисков коррекция может углубиться до уровня 2600 пунктов.

✅Формирование устойчивого восходящего тренда станет возможным лишь при появлении признаков торможения инфляции и смягчении санкционной риторики.

Совсем недавно Роснефть отчиталась за 9 месяцев 2025 года по МСФО, по основным метрикам цифры прямо напоминают результаты 22 года:

⚡Выручка: 6,3 трлн руб. (-17,8% г/г);
⚡EBITDA: 1 641 млрд руб. (-29,3% г/г)
⚡Чистая прибыль: 277 млрд руб. (-70,1% г/г)

Низкая рублевая цена на нефть оказала давление на результаты компании. И это никак не могло обойти стороной крупнейших нефтяников. Чистая прибыль заметно сократилась именно в III квартале (-79% г/г), всему причина — повышенные процентные расходы, высокая ставка и разовые неденежные факторы.

Если компания продолжит платить в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли, то итоговая выплата за год может составить ₽14–18 на акцию, что составляет 3,5-4,5% дивдоходности.

💼Среди нефтяных компаний эксперты советуют обратить внимание на Транснефть. Их превилигированные акции сейчас дают около 14,5% дивдоходности, но при этом менее волатильные и меньше зависят от геополитики.

Совет директоров Роснефти рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 11,56 рублей на акцию.

Дивидендная доходность должна составить 3%. Совет директоров предложил срок закрытия реестра — 12 января 2026 г.

Размер выплат не стал сюрпризом. С 2017 г. Роснефть на полугодовой основе направляет на выплату дивидендов 50% нескорректированной чистой прибыли по МСФО. Размер дивидендов за I полугодие 2025 г. оказался существенно ниже, чем за аналогичный период 2024 г. (36,5 руб. на акцию).
Основные причины — ухудшение ценовой конъюнктуры, рост тарифов естественных монополий и высокая ключевой ставки в I полугодии.

👨‍💻Аналитики оценивают новость нейтрально — сейчас важен общий сентимент, скоро отчетность за III квартал. Маловероятно, что рынок отреагирует на новость о дивидендах.

Главными факторами для динамики акций в ближайшие дни будут новости о переговорах и акции Роснефти, одна из самых реагирующих на международные события бумаг.

Курсы валют ЦБ на 3 июня:

💵 USD — ↗️ 79,1285
💶 EUR — ↗️ 90,3770
💴 CNY — ↗️ 10,9452

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,03%, составив 2 829,67 пункта.

▫️ Индекс обрабатывающих отраслей РФ (Manufacturing PMI) в мае: 50,2 п. (49,3 п. в апреле), напомним, значение выше 50 пунктов говорит о росте деловой активности, ниже – о его снижении.

▫️ Погрузка на сети РЖД в мае 2025 г.: 94,6 млн т (-9,4% г/г), «Интерфакс» напоминает о результатах апреля: 92,9 млн т. (-8,6% г/г). Погрузка за первые 5 месяцев года составила 465,2 млн т (-7,3% г/г).

▫️ Минфин сообщил, что по результатам размещения средств ФНБ за 2024 г. получил 484,7 млрд руб., из них 376 млрд (78%!) поступили дивидендами Сбера.

▫️ Мосбиржа (+1,86%); Итоги мая. Общий объем торгов: 115,1 трлн руб., в т.ч.рынок акций, расписок и паёв: 2,4 трлн руб. (при среднедневном объеме 90,2 млрд руб.), рынок облигаций: 1,9 трлн руб. (среднедневной 92 млрд руб.), срочный рынок: 8,7 трлн руб., денежный рынок: 92,2 трлн руб.

Курсы валют ЦБ на 27 мая:

💵 USD — ↘️ 79,6588
💶 EUR — ↘️ 90,4644
💴 CNY — ↗️ 11,0802

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,54%, составив 2 699,84 пункта.

▫️ ДКП. Близится 6 июня – не только день рождения Пушкина, но и день очередного заседания Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке. Основная часть опрошенных РБК экспертов придерживается мнения сохранения ставки на текущем уровне, но все большее их число (в данном случае — двое) допускает возможность снижения, такие же мнения звучат со стороны представителей некоторых банков и брокеров. Практически все эксперты говорят о смягчении риторики ввиду ослабления инфляции в последние недели.

▫️ Депозиты. Средняя максимальная ставка по депозитам во II декаде мая: 19,523 (19,602% декадой ранее).

▫️ СПБ Биржа (-8,41%); Питерская площадка также рассматривает возможность запуска торгов заблокированными иностранными бумагами, ранее такие сомнительные торги были запущены на Мосбирже. Акции СПБ Биржи особенно сильно подвержены влиянию новостей геополитики (см.ниже).

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 82,6549
💶 EUR — ↘️ 94,3593
💴 CNY — ↘️ 11,3506

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии сегодня прибавил 2,1%, составив 3 006,14 пункта.

▫️ ДКП. Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Вероятность повышения ставки стала меньше, чем была в марте, что, несмотря на смещенный в сторону проинфляционных баланс рисков, вкупе с другими фразами из пресс-релиза и пресс-конференции смягчает сигнал ЦБ. Новый прогноз регулятора по средней ключевой на 2025 г. 19,5 – 21,5% годовых.

▫️ IPO. СМИ (РБК) со ссылкой на неназванные источники пишут о покупке структурой РСХБ 50% бизнеса «Авито» у Kismet Capital Group, сразу же начались разговоры о планах компании на IPO, причем уже в течение года.

▫️ ВТБ (+1,73%); МСФО за I кв. Чистая прибыль: 141,2 млрд руб. (+15,4% г/г), чистые процентные доходы: 52,6 млрд руб. (-65,8% г/г), чистые комиссионные доходы: 72,7 млрд руб. (+40,6% г/г), прочие опер.доходы: 233 млрд руб.

Курсы валют ЦБ на 26 февраля:

💵 USD — ↘️ 86,6318
💶 EUR — ↘️ 90,9403
💴 CNY — ↘️ 11,8002

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавил 0,68%, составив 3 326,14 пункта.

▫️ Геополитика. Владимир Путин вчера вечером неожиданно для общественности провел совещание по развитию отрасли добычи редкоземельных металлов на котором заявил о необходимости к 2030 г. наладить полный цикл их переработки. Примерно в то же время в СМИ стали появляться слова президента США о попытках США заключить с РФ соглашения об экономическом развитии, Трампом упоминались и редкоземельные металлы, кроме синхронности ничего уже не удивляет.

▫️ Минприроды на волне всеобщего и весьма запоздалого интереса к редкоземельным металлам сообщило, что их балансовые запасы в РФ составляют 28,5 млн т, назвав 15 минералов. Общие запасы редких металлов – 658 млн т. До последнего времени в Сети было очень сложно найти какие-то данные о российских запасах и фактах их разработки. А сегодня ТАСС сообщает ещё и о начале строительства (проектирования) завода по производству редкоземельных металлов на площадке небезызвестного ОАО «Соликамский магниевый завод».

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 90,3099
💶 EUR — ↘️ 94,8876
💴 CNY — ↗️ 12,3668

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,69%, составив 3 185 пунктов.

▫️ Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, абсолютное большинство экспертов на этот раз не ошиблись. Расчеты ЦБ по инфляции на 2025 г.: 7-8%, прогноз по средней ключевой: 19-22%, т.е. вариант с повышением в будущем не исключается. Базовый сценарий ЦБ предполагает постепенное снижение инфляционного давления. Баланс инфляционных рисков смещен в сторону проинфляционных.

▫️ На пресс-конференции журналисты не могли обойти вниманием геополитику. Эльвира Набиуллина заявила, что считает преждевременным рассматривать фактор возможного завершения конфликта на востоке Европы при рассмотрении сценариев развития экономики. После повторно заданного вопроса председатель ЦБ ясно дала понять, что «совершенно не хотела бы спекулировать» этим вопросом, а базовый сценарий учитывает текущие геополитические условия.