облигации

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.02 п.п. до 5.85% (+0.42 п.п. н/н, +0.95 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.35% (+0.35 п.п. н/н, +0.63 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.94% (+0.37 п.п. н/н, -0.58 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.64% до 74.4125 USD/RUB (-2.86% н/н, -0.0% с начала года)
• Рубль по отношению к евро на укрепился 0.42% до 90.19 EUR/RUB (-2.16% н/н, -1.45% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи -0.62% до 6477.62 пунктов (+0.46% н/н, +8.82% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС -0.46% до 2730.13 пунктов (+3.07% н/н, +8.79% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций -0.05% (+0.39% н/н, +2.86% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет +0.04% (+0.2% н/н, +0.6% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет +0.05% (-0.14% н/н, -0.43% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг +0.2% (-0.15% н/н, -0.64% с начала года)

Пополнение в рядах эмитентов:

• «Солтон» зарегистрировал выпуск облигаций серии БO-01 объемом 60 млн рублей на Московской бирже. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка, в Сектор ПИР. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых и зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежемесячные. Дата начала размещения ценных бумаг — 30.04.2021.

• «Элит Строй» принял решение о выпуске трехлетних биржевых облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Планируется размещение по открытой подписке. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

• Кемеровский «Азот» зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций серии 001КО-02. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги — 1 000 долларов США. Количество купонных периодов — 17. Присвоенный регистрационный номер — 4CDE-04-10051-F-001P.

Возможно, он обладает и некоторым потенциалом роста котировок и снижения доходностей. Новые санкции уже обострившаяся полемика между Россией и США, а также предпосылки для вооруженного конфликта на востоке Украины должны были заставить сомневающихся покинуть этот класс бумаг. Дополнительным стимулом стал отход ЦБ от мягкой монетарной политики. Таким образом, продажи, в основном, произошли.

Что до настоящего и будущего, то ключевую ставку всё еще можно повышать на 0,25-0,5 б.п. (вплоть до 5,5%), и даже на этих уровнях она не будет влиять на ОФЗ. Инфляция хоть и достигла 5,8%, но ее рост замедлился. При инфляционном таргете ЦБ в 4%, наверно, на нынешних уровнях ее удастся удерживать. И значит, кривая доходности ОФЗ дает премию к инфляции, начиная с 3-летних бумаг. Ни ставка, ни инфляция не являются на сегодня факторами давления на рынок госдолга, наверно, как и рубль, который вряд ли способен серьезно ослабнуть с нынешних значений. Тогда как спекулятивный интерес к ОФЗ, напротив, вероятен.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26233 с погашением 18 июля 2035 года составила 91,2692% от номинала, что соответствует доходности 7,21% годовых.

Всего было продано бумаг на общую сумму 20,998 млрд. рублей по номиналу при спросе 24,553 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 19,459 млрд. рублей.

30 апреля в Санкт-Петербурге в рамках большой конференции пройдет секция на тему «Инфраструктура рынка high yield облигаций»

💼 Среди приглашенных спикеров мероприятия — представители Московской биржи, МСП Банка, организаторов, рейтинговых агентств и специализированных информационных порталов.

В рамках деловой программы сессии наш коллега Андрей Бобовников расскажет про роль инвесторов-физических лиц в финансировании бизнеса МСП с помощью облигаций.

🧐Кроме этого участники обсудят меры поддержки компаний-представителей малого и среднего предпринимательства, преимущества выпуска облигационных займов перед банковским кредитованием, особенности рейтингования и организации размещений малых эмитентов, роль частных инвесторов и дальнейшее развитие рынка high yield облигаций.

✏️У Вас есть возможность присоединиться к бесплатной онлайн-трансляции 

С 29 апреля 2021 г. вступает в силу Постановление Правительства № 622 «Об ограничениях на предоставление информации и документации аудиторской организации, индивидуальному аудитору».

Оно существенно ограничивает предоставление информации, не раскрываемой публично, аудиторской организации, находящейся под прямым или косвенным контролем иностранных и международных компаний либо входящих с ними в одну группу. Касается Постановление широкого спектра российских организаций, включая банки, МФО, организаторов торговли, центрального депозитария, управляющих компаний, НПФ и ряда других.

На первый взгляд, многим российским компаниям, в т.ч. эмитентам ценных бумаг, придется менять аудитора, что может привести к дополнительным затратам, а для эмитентов еврооблигаций — затруднить доступ к рынкам капитала. Тем не менее, последствия для «большой четверки» не столь очевидны. Постановление оперирует понятием контроля в рамках законов об АО и ООО, а также «О защите конкуренции», а все эти нормативные акты в основном отсылают к 50% контроля капитале или органах управления. Из «большой четверки» иностранные лица доминируют в российских франшизах только в PWC и Deloitte, в KPMG — 49%, а EY вообще принадлежит нескольким российским физическим лицам.

В рамках Международной Банковской Конференции «Санкт-Петербург-МБК-2021» пройдет секция на тему «Инфраструктура рынка high yield облигаций», организованная порталом Группы «Интерфакс» RUSBONDS.RU.

Крупнейшие российские банки — ВТБ и Сбербанк — готовы участвовать в выкупе дополнительных объемов госдолга РФ при поддержке со стороны Банка России. Об этом заявил глава ВТБ Андрей Костин на совещании председателя Госдумы Вячеслава Володина с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной по вопросам банковской деятельности.
Мне кажется, опасно было бы корректировать бюджет в сторону уменьшения расходов по ключевым программам. Мне кажется, что вот здесь, прежде всего, должен быть госдолг. И вот возможность увеличения госдолга на 5-6 трлн имеется. Банки, по крайней мере ВТБ и Сбербанк, готовы в таких схемах участвовать при поддержке Центрального банка. Я считаю, что необходимо в первую очередь поддерживать предприятия, поддерживать занятость, заработные платы. Это самая главная задача сегодня, чтобы люди могли работать, когда закончится самоизоляция, получать зарплату и кормить свои семьи
Ранее глава ВТБ предлагал увеличить сроки репо, чтобы банки смогли выступить покупателями ОФЗ, выпущенных для стабилизации экономики.

Ставка купона и собрание владельцев облигаций:

• «ПР-Лизинг» установило ставку 31-49-го купонов облигаций серии 001P-03 на уровне 10% годовых.

• «Дэни колл» 13 мая проведет собрание владельцев облигаций серии БО-01. Лица, имеющие право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента, будут определены 29 апреля. Собрание пройдет в форме заочного голосования. На голосование будет вынесен только один вопрос: о согласии на внесение эмитентом изменений в решение о выпуске облигаций в связи с повышением срока обращения выпуска до четырех с даты начала размещения.

• ЮЛКМ — представитель владельцев облигации (ПВО) «Дядя Дёнер» серии БО-П02 — получило ответ от эмитента на свой запрос в отношении поданных в налоговый орган документов; налоговой проверки; обязательств эмитента из гражданско-правовых договоров.