облигации

АО «МГКЛ» (ГК Мосгорломбард) основано в 2006 году при акционировании правительством Москвы имевшегося на балансе города кредитного института (бренд которого берет начало в 1924 году). Компания специализируется на офлайн и онлайн выдаче ломбардных займов физическим лицам под залог ювелирных изделий, меховых изделий и электроники, а также комиссионной торговле и деятельности оптового трейдера драгоценных металлов.

Старт размещения 27 февраля

• Наименование: МГКЛ-001Р-05
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (квартальный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ИК «Диалот»
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Купил длинный конец кривой 😄.

Сначала думал взять 26238 как самую волатильную и более доходную в случае снижения ставок. Но почему-то доходность к погашению у 26244 была на целых 0.2% выше, при заметно меньшей дюрации (5.94 против 8.28).

Надеюсь на 17-20% через год. Если что-то пойдет не так, у 26244 купонная доходность целых 11.25%. Самая высокая из всех классических ОФЗ, если не изменяет память.

Пишите в комментариях, если непонятна логика.

В четверг в телеграм-канале планирую провести вебинар, готов рассказать про свое решение подробнее там.

Хорошего дня и удачных инвестиций! 

На днях прошла новость, что годовая инфляция в многострадальной Аргентинской экономике дошла до 250% — впервые за несколько десятилетий.

Прежде всего надо заметить, что для Аргентины ещё в 2000-х и начале 2010-х были характерны проблемы с инфляцией (она составляла около 9-10% в год), однако впервые двузначная инфляция вышла за пределы просто высокой (до 20%) в 2014-2015 годах и составила 24%.
С 2015 года это было самое низкое (!) значение по годовой инфляции для Аргентины.

Причин для такого развития событий было несколько — от объективного невезения (засуха и неурожаи последних лет в стране, сильно зависящей от экспорта продуктов сельского хозяйства, пандемия COVID-19 и связанные с ней расходы) до грубых ошибок в бюджетной и денежно-кредитной политике (избыточный «социализм», финансируемый за счет и без того высокого бюджетного дефицита, покрываемого за счет безудержной эмиссии валюты Аргентины, рост внешнего долга в иностранной валюте до неадекватных величин в 80% ВВП под непомерные ставки, слишком низкий уровень ставок в экономике на начальных этапах разгона инфляции).

ООО «Брусника»  — девелоперская компания, основанная в 2004 году и специализирующаяся на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Портфель проектов Компании диверсифицирован по восьми крупным городам Урала, Сибири и Московского региона.

Сбор заявок 4 марта

(размещение 7 марта)

• Наименование: Брусника-002P-02
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 16.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 6 млрд.₽
• Амортизация: да (27, 30, 33, 36 купон по 25%)
• Оферта: да (Пут-опицон через 1.5 года)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, инвестиционный банк «Синара» и ИФК «Солид»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI (ценовой индекс ОФЗ) снизился после заседания ЦБ по ключевой ставке, а значит доходность ОФЗ подросла, так рынок отреагировал на повышение среднесрочного прогноза ставки до 13,5-15,5% с 12,5%-14,5% и заявления Эльвиры Набиулинной:

🔴 «Придётся поддерживать жёсткую ДКП продолжительное время. Пик роста цен пройден осенью 2023 г. Снижение ставки, скорее всего, произойдёт во второй половине 2023 года. Наиболее вероятно плавное снижение».

🔴 «Кривая ОФЗ приобрела более выраженный наклон, рынок верит в продолжительные жёсткие условия ДКП и более низкую инфляцию в будущем».

На сегодня мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Минфин уже который месяц не использует флоутер, который так сильно полюбился банковскому сектору и частным инвесторам. Всё это время регулятор занимает с помощью классики и показывает вполне феноменальный результат, всё как раз идёт по плану регулятора, который хочет отдать в этом году предпочтение долгосрочным бумагам с постоянным купоном.

• НПП «Моторные технологии» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-04 объемом 220 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00483-R-001P. Бумаги включены в Сектор роста. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрен call-опцион в даты окончания 8-го, 12-го и 16-го купонов. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Боржоми Финанс» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 с офертой через 1,5 года объемом 5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00561-R-001P. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 16,1% годовых. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 15 февраля. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при прохождении теста, минимальная сумма заявки на покупку облигаций при размещении составит 1,4 млн рублей. Поручителем по займу выступит головная компания группы — Rissa Investments Limited. Организаторы — Газпромбанк и инвестбанк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — A-(RU) со стабильным прогнозом.

Коротко о торгах на первичном рынке

19 февраля стартовали два размещения.

Выпуск ЭкономЛизинг 001Р-07 был размещен на 33,97% (33 млн 972 тыс. из 100 млн рублей) за 212 сделок.

Выпуск АВТОДОМ АО 001P-02 объемом 5 млрд рублей был полностью размещен в первый день торгов за 5 сделок.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 397 выпускам составил 1055,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 15,64%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Преимущество эмитента, которое формирует стабильный уровень продаж, — производство товаров первой необходимости. Однако даже в этом сегменте перепады спроса могут быть ощутимы. Для нивелирования фактора ООО «Чистая Планета» проводит маркетинговые мероприятия.

Ежегодно эмитент наблюдает сезонную специфику спроса на свою продукцию. Рост продаж средств гигиены, которые приобретаются и для личного использования, и в качестве подарков в декабре. И снижение активности розничного потребителя в январе — феврале на фоне того, что большая часть средств тратится в период новогодних праздников, а в 1 квартале наступает период вынужденной экономии.

С одной стороны, финансовые показатели ООО «Чистая Планета» защищены тем, что компания производит товары первой необходимости. С другой стороны, эмитент самостоятельно стимулирует продажи в период затишья с помощью маркетинговых мероприятий.

«Мы проводим рекламную акцию, которая успела стать ежегодной для магазинов нашей сети.

Выручка «Евровент» увеличилась на 70% по сравнению с АППГ и достигла 1260 млн рублей в 2023 году. Компания успешно выполнила крупные проекты и взяла курс на оптимизацию бизнес-процессов в 2024 году. О предварительных итогах работы бизнеса в 2023 году рассказал генеральный директор компании Сергей Соломатин.

Компания «Евровент», специализирующаяся на производстве высокотехнологичных вентиляционных систем, подвела предварительные итоги 2023 года. По словам генерального директора компании Сергея Соломатина, в 2023 году выручка без НДС достигла 1260 млн рублей, а товарооборот с учетом НДС составил 1519 млн рублей. Это на 70% выше показателей 2022 года. На фоне сохранения высокой рентабельности бизнеса в компании также прогнозируют рост чистой прибыли на уровне 70%.

В 2023 году компания произвела оборудование и выполнила поставки на крупные проекты для стратегических заказчиков. На Казанском Вертолетном Заводе были реализованы: цех окончательной сборки (ЦОС), современная механообработка и центр профессионального обучения. Проект современных корпусов учитывает высокие технологические требования и ориентирован на экологичность производства. Благодаря «зеленым» технологиям воздействие на окружающую среду будет минимальным.

ООО МФК «ВЭББАНКИР» осуществляет деятельность с 2012 г. Компания специализируется на дистанционной выдаче физическим лицам в сегменте микрозаймов «до зарплаты» на всей территории РФ.

Старт размещения 22 февраля

• Наименование: ВЭБНКР-001P-04
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Позитивный»)
• Купон: (ежемесячный)
• 21% 1-6 купон
• 19% 7-12 купон
• 18% 13-24 купон
• 17% 25-30 купон
• 16% 31-42 купон
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: да (Равномерная в последний год)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.