обзор рынка

💡 Технологический сбор

С 1 сентября 2026 года в России введут новый технологический сбор 📅💸 на электронику. Сбор будет поэтапным: сначала на готовую технику, затем на комплектующие. Цель — финансирование развития отрасли и укрепление технологического суверенитета. Средства пойдут на госпрограммы поддержки.

📈 ФНБ и экономика

ФНБ продолжил рост в октябре (+38,66 млрд руб.), его объем на 1 ноября составил 13,2 трлн руб. 💰

Внешняя торговля: Положительное сальдо РФ за 9 месяцев 2025 года снизилось на 11% до $101,7 млрд. Экспорт и импорт немного уменьшились. 📉

Инвесторы: Розничные инвесторы в октябре резко сократили нетто-покупки акций до 13,3 млрд руб. 📉, при этом более чем в 11 раз нарастили вложения в валютные вклады (до 234 млрд руб.) 🏦💵 из-за геополитических рисков.

Экспортеры: Крупнейшие экспортеры в октябре резко увеличили продажу валюты на 68% — до $8,2 млрд. 💸

🏦 Бизнес и компании

Сбербанк: Герман Греф сообщил о планах увеличить чистую прибыль в 2025 году на ~6% и побить рекорд по дивидендам. 🎯 По ипотеке прогнозирует спад на 5-7%.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Китайские НПЗ отказываются от поставок нефти из РФ, —Bloomberg. По оценкам Rystad Energy AS, сокращение закупок затронуло около 400,000 б/с — это 45% от общего объема импорта из РФ нефти Китаем. — а вот это уже серьезно, ведь и Индия сокращает закупки нефти из РФ. Если это сокращение надолго, и экспорт нефти обвалится, нефтяной сектор потащит индекс ММВБ на глубокое дно.

— АвтоВАЗ освободили от налога на прибыль до конца 2028 года. Из-за этого бюджет в 2026 году не получит ₽133 млн. —сомневаюсь, что это прям сильно поможет.

— ЦМАКП сообщил о новом историческом максимуме процентной нагрузки на бизнес — на конец сентября компании отдавали более 36% прибыли на обслуживание займов. Под наибольшим давлением оказались строительство и автопром. —а значит, растут риски дефолтов по займам.

📝 КАК ЗАКРЫЛИ И ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?

👉 Утром индекс подрастал, поджимаясь вплотную к 2600. Многие даже начали строить гипотезы о пробое данного уровня вверх, но нет. После позитивного утра, началась резкая коррекция к 2550, к поддержке, откуда в последствии последовал отскок. Отсюда и вытекает нюанс. 2550 уже отработали, как уровень поддержки, а значит цена в рамках продолжения отскока может продолжить двигаться вверх. С другой же стороны отскок хоть и не большой, но отчасти получился, а значит цена может вновь подниматься к поддержке 2550 и пробивать этот уровень вниз.

✅ Именно из за этого трудно сказать конкретно, что будет дальше. Однако смотря на картинку в целом, внизу виднеются экстремумы, которые по хорошему пойти, забрать. Поэтому по факту шортового закрытия скорее всего будем двигаться ниже. В ближайшее время скорее всего увидим 2530-50, а там дальше будем смотреть по факту. В приоритете работал бы завтра от шорта, но все подробнее буду писать завтра утром, по классике.

Топ ликвидаций на крипторынках обновлён с запасом месяц назад.

В 2021 году было значительно и многократно таких случаев больше с суммами серьёзнее.

Пока в топ-10 не обновится хотя бы 6 из 10 случаев ликвидации в этот цикл —
надутие пузыря продолжится.

Как не бояться таких криптообвалов и быть к ним готовым — спросите вы?

Нельзя просто так быть готовым к криптообвалу.

К ним нужно готовиться, как и к любым сделкам.
Системно и настойчиво.
Только так.
Я вот 3 недели готовился сейчас.

А не так, что когда всё упало, пришли оповещения,
вкусные цены и маржин-коллы с ликвидациями очередными, кровища рекой течёт, а тут такое «может быть, когда-то там, уж так и быть, соизволю открыть счёт» 🤦‍♂️

Кнопку бабло придется все равно таки иногда нажимать самим.

И тут очень в канву ложится моя мысль про непонимание инвестиций, массовую неготовность инвестировать, считать, осознавать и принимать риски, что всем нужны не «тренды/ идеи/ опыт», а надежды и обещания, непременно гарантии дать и ответственность взять, обеспечив доходностью в минимум «3 ставки депозита», ибо меньше сейчас и обычно же всем мало, а депозит по старинке до сих пор по 20 годовых считают, ведь так удобнее.

Палладий Palladium за октябрь месяц вырос +14% ( генплан тут — t.me/AROMATH/10370),
алюминий Alluminium за месяц прибавил 9% ( писал здесь — t.me/AROMATH/10330),
натуральный газ Natural gas в США + 27% за месяц.

Это и есть #макроэкономика и #макротренды, то есть мировые тенденции.
Пишу, рисую и говорю о таком многократно снова.
И снова чуть ли вновь не единственный во всей стране.
Конференции о таком молчат 🤡
Это же очевидные и простые вещи, если есть небольшие компетенции и опыт.
Тут всё просто и понятно.

А вот вопрос, как это отыграть именно через цены на российские акции —
пока что остается без ответа, т.к. акции у нас покупать по текущим пока никто не хочет.

Интересно, что волна сейчас активно подхватила идею о растущем ноябре в акциях компаний на Мосбирже.
Ок, мы не против.
При этом специально игнорируют 2022 год, что падать сколько-то месяцев подряд невозможно,
а 2022 год не считается уже, форс-мажор же.
Ну да, так удобно думать, когда надо.
Это как не считать на графике неудобные и ненужные вам свечи, тени, выбросы.

Отчёт за неделю с 31 октября по 07 ноября 2025

По индексу ММВБ был рост, не большой, как хотелось бы, но неделя вышла в плюс, и это после падений даёт надежду на продолжение.

Пара рубль/доллар на этой неделе практически не изменилась, значение 0,2% — это в пределах погрешности статистики. Рубль совсем немного ослаб.

Нефть Brent🛢 показала падение стоимости в пределах нормы недели, изменение незначительное.

По всем драгметаллам небольшие движения.

Золото практически не изменилось. Рост на 0,05% за неделю после установления исторических рекордов и последовавшей сильной коррекции. Просто не верится, когда ты видишь такие цифры.

Серебро и платина совсем незначительно упали, также рассматривать нечего.

Немного отличился палладий, упавший на 3% и вышедший из ряда совсем незначительных изменений драгметаллов на прошлой неделе, но он и самый слабый из 4-х, так как наиболее промышленный, а не выполняющий роль накопления и резервирования.

Практически по всем рассматриваемым инструментам неделя была совсем сонная и с незначительными колебаниями.

📱 Ютуб www.youtube.com/watch?v=79lW7sUJD_0
📱 ВК vk.com/video-221504876_456240046
📱 Рутуб rutube.ru/video/35da2614dd0f0c5a7e9b5239c8a7d650/
📱 Дзен dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 — Логика рынка
12:07 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
14:12 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
16:44 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
22:44 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
23:55 — Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти
24:56 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото
26:14 — TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции
27:38 — Итог по рынку акций
29:15 — FIXR

Фокусируемся на том, что реально важно для портфеля — фактах и торговых идеях👇🏻

👉🏻 Инфляция и индекс Мосбиржи — как макро меняет распределение активов
👉🏻 Нефть в рублях и поведение нефтяных компаний — самочувствие Лукойла и Роснефти после санкций
👉🏻 Транснефть — ставка на двузначные дивиденды

Дополнительно разбираем:

📍Озон перед стартом торгов — чего ждать при выходе на рынок
📍В фаворитах: Яндекс, Транснефть, Сбер и Т‑Технологии — почему они привлекательны сейчас
📍Интересные первичные размещения этой недели — к чему стоит присмотреться

Практично, по делу и с акцентом на решения для вашего портфеля 🔥

📍 Смотрите видео в ВК,Дзен и YouTube