новичкам и не только

Индекс Мосбиржи отреагировал снижением на объявленный состав делегации России для переговоров в Турции, усилив снижение более чем на 1,8%.

В сообщении Кремля говорится, что делегацию возглавит помощник президента Владимир Мединский. Также участниками переговоров станут: замминистра иностранных дел Михаил Галузин, начальник Главного управления Генштаба ВС Игорь Костюков, замминистра обороны Александр Фомин.

Рынок явно хотел видеть первых лиц государства после того, как стало понятно, что президент России не будет присутствовать в Стамбуле лично. Настроение конечно может в моменте поменяться, если будет четкое представление при каких обстоятельствах возможна личная встреча с президентом Украины, но пока, до этого нет никому дела.

Индекс на вечерних торгах закрылся в опасной близости уйти в более глубокую коррекцию в область закрытия ценового разрыва 2850-2835п. Это потенциальных 1% снижения к текущих значениям.

Также вечером вышли традиционные данные по инфляции в России за неделю. Индекс потребительских цен с 6 по 12 мая вырос на 0,06% против 0,03% за предыдущую неделю. В годовом выражении инфляция составила 10,1% против 10,21% неделей ранее, но на фоне геополитических новостей эта информация достаточно быстро ушла на второй план.

( Читать дальше )

Смягчившаяся риторика Банка России и выходящие данные по инфляции дают все больше уверенности, что текущее значение ключевой ставки – это пик в этом цикле.

Для консервативных инвесторов текущий момент может быть удачным для фиксации исторически высокой доходности в надежных корпоративных облигациях с удержанием позиции до погашения.

В данном посте хотел бы разобрать три бумаги с высоким рейтингом надежности, фиксированным купоном и долгим сроком к погашению:

РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60

— Рейтинг: AАА (АКРА)
— Купон: 17,9%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1044Р
— Дата погашения: 02.03.2030
— Оферта: нет
— Амортизация: нет
— Доходность к погашению: 17,43%

Кто-то скажет, какой смысл покупать облигацию, которая торгуется на 4% выше своего номинала. Для таких инвесторов готов предложить два выпуска от данного эмитента, но уже с офертой:

• РЖД 001P-41R $RU000A10B495 (доходность к put-оферте 15.03.29 года 18,1%, выплата купона каждый квартал);

• РЖД БО 001P-42R $RU000A10BGF2 (доходность к put-оферте 03.04.29 года 18,3%, выплата купона ежемесячно)

( Читать дальше )

Я тут подумал и пришел вот к какому решению. Странно, что на канале так много постов про облигации, а у автора нет своего личного облигационного портфеля. Надо, как мне кажется исправлять эти пробелы.

На новую публичную стратегию решил выделить до 100К и собрать инвестиционный портфель с облигациями под разные возможные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных облигаций, купил валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

Сейчас в портфеле 11 эмитентов:

Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4

— Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
— Купон: 26,5%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1007Р
— Дата погашения: 25.01.2026
— Доходность к погашению: 28,51%

ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5

— Рейтинг: A- (АКРА)
— Купон: 13,4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 931Р
— Дата погашения: 24.01.2026
— Доходность к погашению: 27,1%

МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3

— Рейтинг: A (АКРА)
— Купон: 26%
— Частота выплат: 12 раз в год

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок забуксовал после сильного эмоционального роста в понедельник. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи увеличился на 0,18% до 2935,5 пункта, долларовый индекс РТС − на 0,60% до 1148,1 пункта.

Объёмы торгов во вторник ниже среднего. Вероятно, инвесторы переходят в режим ожидания до появления подробностей о возможных переговорах по Украине в Стамбуле 15 мая.

Индекс ОФЗ во вторник снизился на 0,6% и по итогам основных торгов опустился ниже отметки 108 пунктов. Курс доллара на межбанковском рынке ослаб на 0,8% и составляет 80,3 руб.

Нефть марки Brent к вечеру вторника прибавила более 2%, до $66,4 за баррель. Стоимость фьючерса на золото во вторник выросла на 0,9% и превысила $3258 за унцию.

Российская сторона продолжает готовиться к переговорам с Украиной, но пока не раскрывает состав своей делегации. Кремль объявит его, как только президент России Владимир Путин «посчитает это нужным», заявил Дмитрий Песков.

Вашингтон же надеется на участие Путина в переговорах в Стамбуле — тогда туда приедет и Трамп. Зеленский, в свою очередь, заявил, что указ о запрете переговоров с РФ лично на него не распространяется.

( Читать дальше )

Облигации считаются одним из самых надёжных финансовых инструментов, который позволяет получать гарантированный доход. Но чтобы правильно спрогнозировать прибыль от вложений, необходимо уметь рассчитывать доходность ценных бумаг.

Основные типы доходности облигаций:

• Доходность бескупонной облигации. Такие облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости, а затем погашаются по номиналу. Доходность определяется разницей между ценой продажи и ценой покупки бумаги.

• Купонная доходность. Процент, который выплачивается владельцу облигации на регулярной основе, например, каждый квартал, раз в полгода или год. Даты выплат установлены заранее, но размер купона со временем может изменяться.

Допустим, у нас есть ОФЗ с номиналом 1000 рублей. Выплаты по ней составляют 37,5 рубля и осуществляются два раза в год. Для расчёта доходности используем следующую формулу:

КД = (Купоны в течение года / Номинальная стоимость облигации) × 100%

КД ОФЗ = (37,5 ₽ × 2 / 1000 ₽) × 100% = 7,5% годовых

( Читать дальше )

По поводу ВТБ, по-моему, написали уже все. Есть очень много интересных статей с конкретными цифрами, я хочу написать немного о другом.

Буквально на прошлой неделе, одна из моих подруг, которая уже больше года интересуется инвестициями, написала мне. Вот небольшая выдержка:
П: «Подруга, какое Ваше семейное мнение по ВТБ?»
Я: «ВТБ был, есть и будет в нашем портфеле😉».
П: «Вот и я думаю подкупить, дивиденды получается выгоднее, чем у Х5»

ВТБ в нашем семейном портфеле присутствует давно, и его акции периодически докупаются. И я всегда искренне до конца не понимала, почему? Отсутствие дивидендов, постоянные допэмиссии, вечно падающие котировки, зачем нужны такие бумаги в портфеле? С таким вопросом я и пристала однажды к мужу. Он объяснил мне так:

— теоретически ВТБ рано или поздно покажет серьезную чистую прибыль (за 2024 год прибыль 535 миллиардов, в 2026 году банк в своей стратегии прогнозирует даже 650 миллиардов)

— теоретически ВТБ рано или поздно эту прибыль выплатит на дивиденды. Тогда дивидендная доходность может составить 25-35% годовых (в зависимости от чистой прибыли, года выплаты и средней цены акций ВТБ в году, из которого выплачивается)

( Читать дальше )

Давайте знакомиться с эмитентом: О0О «КЛС-Трейд» — лидер российского рынка электроинструмента, с долей более 10%. Основана в 2016 г.

Занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента средств малой механизации и промышленного оборудования. + Эксклюзивный дистрибьютор торговой марки «Интерскол».

КЛС-Трейд, 1Р-01. Фикс в CNY.

• Погашение: через 3 года
• Объем: не более 35 млн CNY
• Ориентир по купону: 15% — 17%
• Периодичность выплаты купона: ежемесячно
• Номинал: 100 CNY.
• Оферта: отсутствует
• Амортизация: по 4,17% от номинала в даты выплат с 13-го по 35-й купоны, 4,09% от номинала в дату выплаты 36-го купона
• Рейтинг эмитента: BB+ (Стаб.) от НКР
• Квал: не требуется

• Дата книги — 13.05.2025
• Начало торгов — 16.05.2025

На бирже от данного эмитента сейчас имеются два выпуска:

• КЛС-Трейд БО-01 $RU000A104A05 Постоянный купон 13,5%. Выплаты 4 раза в год, без амортизации, погашение в декабре 2026 года. Доходность к погашению: 24,81%

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи начал торговую неделю гэпом вверх, превысив 2900 пунктов, и в течение дня находился выше этого уровня. Надежды на прогресс в урегулировании конфликта вокруг Украины поддерживали позитивное настроение на рынке. Ранее президент РФ Владимир Путин выступил с предложением возобновить с 15 мая в Стамбуле прямые переговоры с Украиной.

Рост рыночных котировок получил поддержку после заявлений Трампа о возможности лично прилететь в Стамбул на возможные переговоры России и Украины. По словам президента США, у него есть «чувство», что Россия согласится на 30-дневное прекращение огня.

Торговые войны: Нефтяные цены и зарубежные фондовые индексы подскочили на фоне оптимизма по поводу деэскалации торговой войны между США и Китаем. Удалось договориться о значительном снижении пошлин на 90 дней. К 14 мая совокупные пошлины США в размере 145% на большую часть китайского импорта будут снижены до 30%, а пошлины Китая в размере 125% на товары из США снизятся до 10%.

Из негативного: Параллельно с переговорами в Стамбуле будет подготовлен 17-й пакет санкций в Брюсселе.

( Читать дальше )

Никогда не поздно пересмотреть свой инвестиционный портфель на наличие в нем откровенно слабых эмитентов. Альфа-Банк выделил 5 акций с самым высоким потенциалом роста и 5 — с наибольшим риском просадки. Предлагаю сегодня вместе взглянуть на акции таких компаний:

Лидеры:

• Позитив $POSI Акции сильно просели с прошлого июля после слабой отчётности и отказа от дивидендов. Но уже в начале 2025 видны улучшения: прибыль восстанавливается, долг снижается. Компания — технологический лидер на рынке кибербеза, а спрос на эту сферу растёт.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 2380 руб. (потенциал роста — 95%).

• Хэдхантер $HEAD провел редомициляцию, вернулcя с дивидендами и показал рост финрезов. Это до сих пор лидер рынка онлайн-рекрутмента, что позволяет рассчитывать на продолжение роста и дивдоходность выше рынка.

Средний консенсус-прогноз на рынке — 4886 руб. (потенциал роста — 59%).

• Т-Технологии $T выдают лучшие темпы роста в банковском секторе. Бенефициар потенциального снижения ставок и расширения кредитования. Большой плюс — квартальные дивиденды, что делает акцию «тихой гаванью» в период турбулентности.

( Читать дальше )

Доходность банковских вкладов продолжает снижаться. Так, средняя максимальная ставка по депозитам в топ-10 банков в третьей декаде апреля составила 19,79% годовых.

Облигации с фиксированным купоном можно считать аналогом вклада, но при условии, что у эмитента высокий кредитный рейтинг. Если хорошо поискать, можно найти интересные варианты с доходностью до 28%.

Высокодоходные облигации с погашением до года. Подборка надёжных выпусков

Топ-7 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков от 24% до 30%

Топ-7 облигаций с ежемесячным начислением купонов от 26% до 30%

Топ-7 облигаций с ежемесячным начислением купонов от 25% до 29%

Также РБК Инвестиции сделали собственную подборку из корпоративных бондов с фикс-доходностью и кредитным рейтингом не ниже АА-:

Без оферты:

Селигдар 001Р-02 $RU000A10B1X2

• Погашение: 01.03.2027
• Доходность: 21,8%
• Купон: 24%
• Купонов в год: 12
• Оферта: нет
• Амортизация: нет
• Рейтинг: «Эксперт РА» ruA+

ХКФ Банк выпуск 4 $RU000A103760

( Читать дальше )