нлмк

Аналитики БКС Мир инвестиций ежемесячно проводят пересмотр «Дивидендной корзины» из акций российских компаний. В ее составе бумаги пяти эмитентов, по которым ожидается наиболее высокая дивидендная доходность в перспективе года. Представляем свежий взгляд на портфель.

Главное

Добавляем Норникель вместо ЛУКОЙЛа в топ-5 дивидендной корзины российского рынка и ожидаем, что доходность бумаг составит около 14% против 8,5% у более широкого индекса в 2023 г.

• Доходность российского рынка в 2023 г. ожидается на уровне 8,5%

• Доходность корзины на 12 месяцев выше 14% — не максимум, но достойно

• Норникель превышает доходность ЛУКОЙЛа более чем на 5%: мы убираем ЛУКОЙЛ и добавляем Норникель

• Топ корзины: НЛМК, Газпром, МТС, Татнефть и Норникель

• Корзина в целом на уровне рынка за последние 3–6 месяцев

• Опережение рынка за последние 12 месяцев все еще значимое — 16,7% (п.п.)




( Читать дальше )

  Чтобы  понять, у какой из компаний бизнес организован лучше, необходимо определить себестоимость железорудного сырья и некоторые другие параметры. Чем себестоимость ниже, тем лучше. Тем больше может быть маржа и соответственно прибыль компании. Но это не единственная причина, по которой нужно знать себестоимость продукции. Низкая себестоимость, минимальные издержки позволяют компании выжить в тяжелые времена.

  Например, когда цены на железную руду и сталь высокие, разница в себестоимости железорудного сырья в какие то 20 долларов особого значения не имеет. Ну, разве могут 20 долларов быть определяющим критерием в тот период, когда маржа с тонны стального полуфабриката составляет 200 долларов? Конечно же, нет. В периоды высоких цен и больших прибылей на первый план выходят другие критерии.  А вот когда цены на сырье снижаются до уровня себестоимости, в такие периоды компании с более низкой себестоимостью проще выжить. Особенно это актуально в том случае, если период низких цен на сырье продлится долго.

( Читать дальше )

Бельгийский производитель листового проката NLMK La Louviere возобновил производство после пожара в конце декабря 2022 г., сообщает Kallanish со ссылкой на компанию. Производство возобновилось на участке горячей прокатки и на участке холодной прокатки, но с ограничениями по толщине рулонов, отмечает агентство.

Временная остановка работы вряд ли оказала существенное влияние на бизнес НЛМК в целом, хотя быстрое возобновление производства, безусловно, позитивно для настроений.

«БКС Мир инвестиций»

Приветствую вас, друзья!
Представляю к вашему вниманию очередной выпуск рубрики «Вечёрка».
Как всегда, разберем внутренние и внешние индикаторы фондовых рынков.
Разберем ситуацию в моём публичном инвестиционном портфеле.

На состоявшемся 31 декабря 2022 г. внеочередном общем собрании акционеры НЛМК не утвердили выплату дивидендов за 9М22, рекомендованную советом директоров. Руководство компании считает, что решение акционеров продиктовано значительной неопределенностью в сфере макроэкономики и геополитики. Вопрос выплаты дивидендов за 2022 г. акционеры рассмотрят на годовом общем собрании, которое запланировано на июнь 2023 г.

Ранее совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М22 в размере 2,6 руб. на акцию, что предполагало дивидендную доходность примерно в 2,3%. Можно предположить, что рынок негативно отреагирует на отказ от выплаты, проведенный основным акционером НЛМК. Даже при невысокой ожидавшейся дивидендной доходности новость может в краткосрочной перспективе оказать давление на котировки эмитента.

В то же время мы позитивно оцениваем НЛМК на более длительном горизонте и считаем акции компании хорошей ставкой на ослабление рубля и возобновление в июне выплаты дивидендов (за 2022 г.)

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

НЛМК не утвердил дивиденды. Что дальше? В конце прошлого года акционеры проголосовали против выплаты дивидендов за 9 месяцев 2022 года, которые ранее были рекомендованы советом директоров. Решение вызвано высокой макроэкономической и геополитической неопределенностью. Вопрос о финальных дивидендах за 2022 год будет рассмотрен в июне.

На этих новостях акции компании подешевели почти на 2%. Сегодня негативный эффект от этого решения преимущественно уже находится в цене акций. Однако в дальнейшем этот фактор и отсутствие дополнительных драйверов может снизить интерес инвесторов к бумагам компании.

Промсвязьбанк

В 2023 году, если не будет дополнительных внешних шоков, ожидаем, что НЛМК вернется к выплатам дивидендов.

На внеочередном общем собрании акционеров 31 декабря акционеры НЛМК не утвердили выплату дивидендов за 9М22. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,6 руб. на акцию (доходность на тот момент составляла около 2%).

НЛМК предполагает, что решение акционеров обусловлено высокой макроэкономической и геополитической неопределенностью. Вопрос выплаты дивидендов за полный 2022 год будет рассмотрен на годовом общем собрании акционеров, запланированном на июнь 2023 года.

Несмотря на неожиданное решение акционеров, мы считаем, что в 2023 году НЛМК может вернуться к распределению дивидендов, так как компания в прошлом году генерировала неплохой свободный денежный поток (по нашим оценкам, его доходность составила 18%). Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы НЛМК и других сталелитейных компаний, учитывая устойчивый внутренний спрос на сталь и недавнее ослабление рубля, которое делает экспорт более выгодным.

Мартынова Мария
Sberbank CIB

Свои сделки я делаю строго в рамках аналитики, которую даю утром!

Качество рекомендаций Вы можете оценить, посмотрев обзор сегодняшнего дня 

 

( Читать дальше )

📣 Финансовые власти России в лице министра финансов Антона Силуанова и зампреда ЦБ Алексея Заботкина в самом конце 2022 года дали интервью СМИ. Мы собрали ключевые тезисы и предлагаем их вашему вниманию:

✔️Антон Силуанов в очередной раз пообещал, что налоговая нагрузка на бизнес останется неизменной. Аналогичные обещания он делал ровно год назад, однако на практике в этом году пострадали многие экспортёры. При этом министр финансов допустил возможность увеличения налогов после 2023 года.

✔️Минфин может начать пополнение Фонда национального благосостояния (ФНБ), в соответствие с обновленным бюджетным правилом. Пополнять ФНБ планируется в китайской валюте.

✔️Руководители Центробанка России считают, что текущие факторы позволяют удерживать ключевую ставку на уровне 7,5%, что вернет инфляцию к 4% в 2024 году, однако при этом сохраняется вероятность повышения ставки в наступившем 2023 году.

✔️Снижение цен на нефть в конце года спровоцировало ослабление курса рубля. При девальвации рубля на 10% инфляция вырастает на 0,5% через полгода. Поскольку ЦБ не планирует смягчать ограничения на движение капитала, то маловероятно, что мы увидим сильную девальвацию рубля.

( Читать дальше )