нефтяные компании

Оптовые цены на бензин АИ-92 превысили порог, установленный для получения демпфирующих выплат

Вчера цены на бензин АИ-92 на СПбМТСБ превысили 62 590 руб. за тонну, то есть порог, при превышении которого НПЗ в 2023 г. не могут получать из бюджета демпфирующие выплаты ни по бензину, ни по дизельному топливу. Переработчики не могут рассчитывать на возмещение, если в течение налогового периода, равного календарному месяцу, цена АИ-92 на 10% выше индикативной цены (56 900 руб./т в 2023 г.) или если дизтопливо торгуется с премией больше чем в 20% к индикативной цене (53 850 руб. за тонну). Отметим, что котировки дизтоплива на СПбМТСБ пока находятся на 14% ниже соответствующего порога.

Мы считаем новости нейтральными на данный момент в плане котировок акций нефтяных компаний. С одной стороны, высокие оптовые цены, главная причина повышения которых заключается в увеличении экспортной альтернативы на фоне роста нефтяных цен и ослабления рубля, благоприятны для компаний с точки зрения их финансовых результатов. С другой стороны, если стоимость бензина останется на таком уровне в течение всего августа, это обнулит демпферные выплаты и лишит сектор экономических стимулов к продаже бензина и дизтоплива на внутреннем рынке с большими дисконтами к цене продажи по экспортным каналам.

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

Цена АИ-92 в европейской части РФ превысила предельный уровень, при сохранении выше которого в течение месяца нефтекомпании лишатся многомиллиардных выплат по демпферу. На июльский демпфер, вероятнее всего, рост цен уже не повлияет.

Чтобы нефтекомпании лишились демпферных субсидий уже за июль, необходимо, чтобы стоимость АИ-92 сохранялась на уровне около 68 тыс. руб. за тонну до конца месяца. Это маловероятно. Тем более нефтекомпаниям было бы крайне невыгодно лишаться этой субсидии, которая в июне составила 76 млрд руб., так как она позволяет НПЗ, поставляющим топливо на внутренний рынок, оставаться рентабельными. 

Стремительное подорожание стоимости топлива с весны было вызвано намерениями Минфина сократить выплаты по демпферу вдвое, ремонтами на НПЗ, увеличением потребления, а также ростом поставок за рубеж.

Но, несмотря на восстановление производства, предотвратить увеличение котировок не удалось, чему способствовали ослабление рубля и рост нефтяных котировок.

www.kommersant.ru/doc/6111628

«Начиная с 1 сентября 2023 года, предлагается уменьшить дисконт к цене сорта Urals, используемый для целей расчета НДПИ и НДД, до $20. Сейчас с 1 июля предельный [размер дисконта] составляет $25», — пояснил замглавы Минфина Алексей Сазанов на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам.

tass.ru/ekonomika/18277785

Экспорт российской нефти в июле снизился на 0.6 млн барр./сут.

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на июльский отчет МЭА по рынку нефти, экспорт нефти и нефтепродуктов из России в июне снизился на 0.6 млн барр./сут. м/м до 7.3 млн барр./сут. — это самый низкий показатель с марта 2021. Экспортная выручка за тот же период сократилась на $1.5 млрд до $11.8 млрд — почти вдвое меньше, чем год назад. В то же время объем добычи нефти в июне остался на уровне 9.45 млн барр./сут.

Отмечается, что снижение объемов экспорта было компенсировано ростом переработки на внутреннем рынке, при этом сезонный рост внутреннего спроса на нефть может оказать поддержку российской нефтедобыче. У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Прогноз по добыче нефти в РФ на 2023-й год остается неизменным — 515 млн т — Александр Новак. В 2022-м добыли 535 млн тонн.

tass.ru/ekonomika/18268487

Минфин готов рассматривать переход на Dubai Crude в качестве бенчмарка в нефтяном налогообложении только в связке с аналогичными изменениями и в расчете топливного демпфера.

«У нас роттердамские котировки (цена российской нефти Urals на базисе CIF в роттердамском порту, рассчитывается агентством Argus — ИФ) используются не только для расчета нефтяных налогов, но и для расчета демпфера, поэтому если говорить, что мы переходим на другие котировки, то надо говорить и в расчете демпфера. Мы же не можем оставить нерепрезентативные европейские котировки при расчете демпфера, а при расчете нефти от них отказаться», — сообщил замглавы Минфина Алексей Сазанов.

www.interfax.ru/business/911503

Bloomberg отмечает признаки снижения поставок нефти из России  

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на Bloomberg, уровень морских поставок российской нефти на прошлой неделе составил в среднем 2.86 млн. барр./сут., снизившись более чем на 1 млн. барр./сут. относительно позапрошлой недели. Также отмечается, что поставки нефти через западные порты России за тот же период впервые оказались существенно ниже среднего уровня февраля. Одновременно поставки в Азию упали до самого низкого уровня с середины января. Напомним, что недавно Россия объявила о добровольном сокращении экспорта нефти в августе на 0.5 млн. барр./сут.

Сокращение объемов экспорта может положительно повлиять на баланс спроса и предложения в мире, дополняя усилия Саудовской Аравии (которая продлила период сокращения объемов поставок на 1 млн барр./сут. до августа). У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Правительство рассматривает НДД для сверхвязкой нефти

По информации «Коммерсанта», Минфин планирует дополнить законопроект о налоговых корректировках для нефтяной отрасли введением НДД 3 группы для месторождений сверхвязкой нефти (с вязкостью не менее 10 тыс. миллипаскаль-секунд). С 2021 года были отменены льготы по НДПИ на добычу сверхвязкой нефти, что затронуло компании с наибольшей долей такой нефти в добыче (Татнефть, Лукойл). Правительство планирует внести поправки ко второму чтению законопроекта о налоговых корректировках в Госдуме после 10 июля, по информации газеты. Таким образом, законопроект может предусматривать теперь указанную выше корректировку, а также несколько новых (1, 5, 6):


( Читать дальше )

Нефтяные компании в июне 2023-го года получили из бюджета РФ 78,6 млрд руб по топливному демпферу (в мае 103,5 млрд руб).

В январе-июне 2023 года демпферные выплаты составили 542,6 млрд рублей против 1,282 трлн рублей в соответствующем периоде предыдущего года.


1prime.ru/finance/20230705/841005051.html

Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. барр./сутки с августа, что будет подкреплено аналогичным сокращением нефтедобычи, пишут Ведомости со ссылкой на заявление вице-премьера Александра Новака.

Снижение добычи и экспорта на 5% с августа должны несколько поддержать мировые цены на нефть, более ощутимо повысить цену российской.


( Читать дальше )