нефть

Цены нефти показали месяц выразительного снижения. В результате к концу прошедшей недели они были на 16 долларов ниже, чем в начале октября. Таким образом, октябрьский максимум цены располагался уже на целых 23% выше достигнутых в пятницу минимумов.


Для снижения цен сложились вместе сразу несколько обстоятельств. В первую очередь это рост добычи со стороны стран ОПЕК+, которые с июня добавили в добыче около миллиона баррелей в сутки. Особенно здесь постарались Саудовская Аравия и Россия, которые дали основную прибавку в добыче. А еще Саудовская Аравия (вероятно движимая желанием ублажить Америку) стала даже активно обсуждать возможные варианты роспуска нефтяного картеля. Такой анализ провел государственный аналитический центр страны. Нельзя читать чистым совпадением по времени то, что рассмотрение вариантов развала ОПЕК произошло в тот период, когда правительство страны столкнулось с обвинениями США в искусственном завышении цен на нефть. Не последим мотивом было также желание СА ослабить напряженность после убийства саудовского журналиста. Неудивительно, что известия о рассмотрении СА вопроса о прекращении существования ОПЕК вызвало в конце прошлой недели финальный виток снижения цен.  

Но особенно приятно, когда ТС удается взять большой профит внутри дня более 100 шагов (пунктов, центов).

И поэтому вишенкой №40 ( Какая-то ударная короткая неделя по вишенкам была! ) на торт нефтяного профита ТС будет демонстрация графика со сделками за среду, когда   

Приветствую!

Уровни
77.47, 78.65, 81.05, 82.65, 85.00, 86.13, 90.28

По ситуации

Среднесрочно
1. Сделали обязательную часть отката от ключевого уровня 85.00
2. В окне уровней 72.67-70.45 логично смотреть лонги с целями в район81.05-82.65
3. Быстрого отскока туда не жду, очень вероятно что запилим в диапазоне 70.45-74.79 несколько недель.

Локально
1. Взгляд прежний — на текущих вероятность смещается в лонги.
2. Быстрый и резкий уход вверх в моменте может быть, но считаю что следом этот первый выкуп логично снова слить.

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ФРС

Сопроводительное заявление ФРС было скучным, мало чем отличающимся от сентябрьской сопроводиловки.
Рост экономики и рынка труда был оценен ещё более позитивно, но было отмечено замедление инвестиций после сильного роста в начале года.
Замечание по инвестициям не свидетельствует о наличии обеспокоенности членов ФРС, т.к. предполагается, что ослабление происходит в виде отката после чрезмерного роста, а признание рисков сбалансированными для перспектив роста экономики говорит, что ФРС не видит проблем на текущем этапе, а значит будет продолжать политику постепенного повышения ставок.

Тем не менее, протокол ФРС от сентябрьского заседания включал замечание о том, что негативные эффекты от роста доллара компенсируются притоком инвестиций, а значит ноябрьский протокол может содержать мнения об ужесточении финансовых условий, в частности, по причине роста доллара.
Протокол от ноябрьского заседания ФРС будет опубликован 29 ноября.

Интересный антирекорд поставила нефть марки WTI, закрывшись в минус 10 торговых сессий подряд (см. график ниже). Такого не было ни разу за все время торгов нефтяными фьючерсами. Во время драматических обвалов цен на нефть в 2008 и 2014 году, было 9 сессий подряд снижения. Сложно сказать, что стало основным триггером для такого падения. Скорее всего целый набор факторов совпал воедино. И рыночное позиционирование наверняка сыграло не последнюю роль в этом падении. Ведь еще совсем недавно вовсю пошли разговоры, что вот-вот и будет уже 100$ за баррель. Когда абсолютное большинство ожидает один и тот же исход, рынок, как правило, идет в другую сторону. Из фундаментальных факторов конечно же нельзя недооценивать просто фантастические данные по уровню нефтедобычи в США (ранее писал на эту тему в телеграм канале https://tele.click/MarketDumki/765).

На данный момент, нефть выглядит перепроданной. Возможен какой-то отскок или консолидация на текущих значениях. Но сила снижения говорит о том, что, скорее всего, пик по нефтяным ценам, мы уже видели. Конечно, всегда может возникнуть какой-нибудь геополитический форс-мажор, но это нам неведомо. А из того, что мы знаем, все факторы скорее за дальнейшее снижение. На дворе сейчас НЕсырьевой цикл (https://tele.click/MarketDumki/744) и высокие цены на нефть абсолютно не вписываются в текущие реалии. 

На прошедшей неделе пара доллар/рубль весьма прилично выросла и закрылась на уровне 68.005. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей — диапазона 67-71. Среднесрочно пара находится в волне С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Краткосрочно, думаю, пара уже развернулась и идёт на 70+. при пробое предыдущего максимума 70.6 следующая цель — 75. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 2 000, с 2 600 до 4 600. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1121.38. Индекс российских государственных облигаций также снизился и закрылся на уровне 466.21. Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».