металлургические компании

Schnitzer Steel Industries Inc.
The registrant had 27,165,180 shares of Class A common stock, par value of $1.00 per share, and 200,000 shares of Class B common stock, par value of $1.00 per share, outstanding as of January 3, 2023.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/912603/000095017023000211/schn-20221130.htm
Капитализация на 05.04.2023г: $785,38 млн

Общий долг FY – 31.08.2020г: $549,49 млн
Общий долг FY – 31.08.2021г: $654,58 млн
Общий долг FY – 31.08.2022г: $868,12 млн
Общий долг 1 кв – 30.11.2022г: $894,12 млн
Общий долг 6 мес – 28.02.2023г: $852,66 млн

Выручка FY – 31.08.2019г: $2,133 млрд
Выручка 6 мес – 29.02.2020г: $845,07 млн
Выручка FY – 31.08.2020г: $1,712 млрд
Выручка 6 мес – 28.02.2021г: $1,092 млрд
Выручка FY – 31.08.2021г: $2,759 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2021г: $798,12 млн
Выручка 6 мес – 28.02.2022г: $1,581 млрд
Выручка 9 мес – 31.05.2022г: $2,591 млрд
Выручка FY – 31.08.2022г: $3,486 млрд

Мы считаем рыночное ценообразование наиболее эффективными и полагаем, что ручное регулирование не будет способствовать росту стоимости. Показатели рентабельности в секторе в 2019 году были неровными: Северсталь демонстрировала высокую рентабельность EBITDA в 34% (35% в 2020 и 37% в 2018), в то время как у НЛМК этот показатель был низким на уровне 24% (29% в 2020 и 30% в 2018). У нас нет официальных рейтингов по российским производителям стали.

Если данные предложения будут приняты, то многие компании, переставшие платить дивиденды в прошлом году, могут вернуться к практике их выплаты. В частности, к таким можно отнести производителей стали, ретейлеров, застройщиков и т. д. Новость также видится позитивной и для рынка в целом, так как может привести к увеличению объема реинвестированных дивидендов, а также привлечь на рынок новых инвесторов, в том числе из дружественных стран.

Компании сообщают, что за последние месяцы металлургический сектор уже вынужден был пойти на беспрецедентное сокращение производства из-за возросших цен на энергоресурсы.

Металлурги также выражают опасение насчет предстоящей зимы, которая нанесет «решающий удар» по многим предприятиям.

Компании призывают ЕС принять экстренные меры для сохранения отрасли.

Ранее крупнейший алюминиевый завод в Европе сократил производство на 22%.

eurometaux.eu/media/qnhn5k30/non-ferrous-metals-ceos-letter-on-energy-crisis-06-09-2022.pdf

Цены:

Новости:

Потребление металлургической продукции внутри страны и объемы ее экспорта вернутся на уровни 2019–2020 годов к 2030-му по оценкам Минпромторга, которые содержатся в проекте стратегии развития металлургической промышленности до 2030 года. При этом, производство стали к этому сроку должно будет вырасти на 6,4%, за счет замещения импорта. Как следует из проекта, стратегию развития отрасли, столкнувшейся с санкционным давлением, необходимостью переориентации экспорта на восток и падением производства, предполагается реализовывать в два этапа — адаптационный, до 2024–2025 годов, и восстановительный — до 2030 года. Ссылка: https://www.metalinfo.ru/ru/news/139367

Санкционное давление сказывается и на объеме перевозимых грузов в России. По сообщению РЖД в июле 2022 года сетью РЖД было погружено 102,1 млн тонн грузов (-5,5% г/г). Всего же за 7 месяцев 2022 года было перевезено 716,9 млн тонн (-3,2% г/г). При этом, несмотря на то, что транспортировка железной и марганцевой руды снизилась на 3,5% г/г до 67,6 млн тонн, перевозки черных металлов за январь-июль напротив выросли на 0,4% г/г до 40,2 млн тонн.  Ссылка: https://www.metalinfo.ru/ru/news/139373

#STOCKS#CHMF 

Металлурги продолжают страдать (2). 

Северсталь сегодня опубликует операционные результаты за 2-й квартал 2022 года. Также, на днях мы могли читать на просторах интернета мнение Лисина про металлургический сектор. Из основных тезисов это: 

▪️сложности с поставками в Азию; 

▪️неспособность усвоить нашим внутренним рынком все освободившееся предложение; 

▪️работа с отрицательной рентабельностью;

▪️сильный рубль; 

▪️и т.д и т.п.

Посмотрим на реакцию акций Северстали на отчет, но если обратиться к технической картине, то бумаги двигаются по выделенному сценарию. Пробит важный уровень поддержки ~700 руб. (от которого началась локальная коррекция в прошлый раз). Из ближайших «остановок» могу выделить трендовую на уровне 650 руб., и выделенный зеленый диапазон, где я планирую заходить в позицию. 

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией.