кризис

MF Global Holdings — холдинговая брокерская/дилерская компания.
Брокерские услуги на рынках: сырье, деривативы, акции, forex.
Объем средств на счетах клиентов составлял $7,2 млрд. (на 31 авг) 
Компания является членом 70 бирж мира.
Компания входила в ТОП-5 брокеров мира на рынке сырья.
Штаб — США, офисы в 7 странах.
Штат: 2870 сотрудников.
Выручка 2011: $2,2 млрд
Долг = $39,7 млрд
Активы = $40 млрд.
Собственный капитал = $2,5 млрд


Возглавлял контору бывш губернатор Нью-Джерси и сопредседатель Goldman Sachs (с 1994 по 1999) — Джон Корзайн (64 года).


По размеру активов банкротство MF Global стало 8-м в истории США.

Хронология банкротства MF Global

• 24 октября: мы уверены, что у нас есть ресурсы, капитал и ликвидность для того, чтобы успешно справиться с вложениями на европейском долговом рынке.
• 25 октября компания отчиталась, сообщив о квартальном убытке $191.6 млн.
• 25 октября компания сообщила, что держит облигации Италии, Испании, Бельгии, Португалии и Ирландии на сумму $6,3 млрд.
• Moody's и Fitch понизили кредитные рейтинги MF Global до мусорного уровня.
• Компания безуспешно пыталась продать долю Goldman Sachs.
• По слухам, среди вероятных покупателей MF Global были — Barclays Plc, Macquarie Group.
• Также компания не смогла договориться о продаже активов Interactive Brokers. 
• 31 октября MF Global подает заявление о банкротстве (Chapter 11), для того, чтобы защитить свои активы от кредиторов.
• Компания попросила до 30 января позволить составить ей полный список долгов и активов (на 75 дней больше, чем предусм законом)
• «Компания является одним из крупнейших брокеров на рынках сырья и деривативов, что делает ее достаточно крупной и сложной для того, чтобы потребовалось больше времени»
• По запросу регуляторов MF Global не предоставила данные о счетах своих клиентов и местонахождении их средств.

Почему обанкротилась MF Global? 

• Комания имела краткосрочную позицию на сумму $2,9 млрд в итальянских государственных векселях с погашением в декабре 2012.
• Судя по всему, покупали на плечи.
• Облигации упали в цене, образовались убытки
• MF Global: «Регуляторы, опасаясь последствий европейского долгового кризиса,  потребовали увеличить собственный капитал, последовало понижение кредитного рейтинга, маржин-коллы по позиции, что в конце концов привело к банкротству»

Компания MF Global почти полностью прое*ала (не знаю каким словом приличным можно заменить) кредит в размере $1,2 млрд. Дочка имела займ $210 млн. Организатором кредитов был JPMorgan.

Кредит $1.2 млрд привлекался Deutsche Bank
Кредит $1 млрд привлекался JPMorgan (ноты с погашением 16-18гг). 
Сам JPMorgan держит менее $80млн долга MF Global и $26 млн в виде обеспечения.



31 октября торги акциями MF Global были приостановлены на весь день.
За неделю 24-28 октября акции упали на 67%.
Облигации MF Global (2016) упали в понедельник с 43% до 35% от номинала.



Комментарии экспертов:

Нил Барофски, бывш инспектор TARP: «В банкротстве MF Global нет ничего страшного, потому что это не такой большой финансовый институт, чтобы опустить за собой всю финансовую систему. Если бы это были Goldman или JPMorgan, то нам бы пришлось их спасать и на плечах налогоплателищков выносить последствия их ошибочных ставок».

Вильям Коэн, автор «Money and Power»: «Джон Корзайн состарился в Goldman Sachs и имел потрясающий успех. Он наращивал риск, который могла взять на себя MF Global, пытаясь вывести компанию в большую лигу инвестиционных банков, сделать MF Global похожим на Goldman Sachs.»

Артур Левитт бывш председатель SEC, советник Goldman Sachs: MF Global работал с высоким кредитным плечом, и я думаю, Корзайн пытался сделать то, что он делал в Голдман Сакс. Он взял на себя риски и рынки пошли против него".

Ричард Бове, банковский аналитик Rochdale Securities: Деятельность Корзайна в MF Global — это как раз то, против чего направлено правило Волкера.

Джефф Картер, фьючерсный трейдер: последствия банкротства MF Global для рынков будут незначительны и соверешнно несравнимы с теми, которые произошли после банкротства Lehman Brothers.

Последствия банкротства MF Global:

• Возможно ужесточение регулирования деятельность мелких фирм на Уолл-Стрит
• Клиенты MF Global были блокированы на CME и ICE, их активность была ограничена возможностью закрыть существующие позиции
• Участники рынка будут опасаться новых скелетов в шкафу, новых последствий европейского долгового кризиса.

ИСТОЧНИК — FORBES
Один из ведущих торговцев деривативами «MF Global» только что объявил о банкротстве. Cтруктура интересная — в списке её кредиторов значится свыше 500 компаний, в частности — Дойч Банк и JP Morgan. 
Игрок конечно не самый крупный по активам/пассивам, но глобальный, один из первичных диллеров ФРС. 

Прочитал статью А.Дрозд smart-lab.ru/blog/mtrading/21785.php

Все точно написал, но очень сложно как то. Первый этап как с меня списал. Подтверждаю все слово в слово. Мое мнение: на рынке нет однозначной тактики или «Грааля», как тут любят говорить. Тут то техника срабатывает, то вдруг не сработала и брокер начинает говорить — сработал внешний фон; еще тысячу причин других. Одни аналитики говорят откроемся с Гэпом вверх, другие — негатив на рынке преобладает; третьи говорят об умеренном позитиве или негативе. ЛОТЕРЕЯ.
«Сокращай расходы, дай прибыли течь» — вот единственное что я вынес на первом этапе. Кто-то хорошо сказал: «Получается удачно торговать потому что не покупаю на дне и не продаю на максимуме». И вот он кажется Грааль, но если вдуматься опять не о чем, не учит тактике!!! ЛОТЕРЕЯ. Просто следим за трендом и входим рискуя и выходим смотря как он идет вверх ))))) приговаривая при этом: «Эх, поздно зашел; рано вышел».

Предлагаю радоваться тому, что есть. Так как благодаря такой не особо пыльной работе зарабатываем по большей степени значительно больше чем работяга на заводе с 8 до 17, при этом относительно ничего не делая, а сидя за компьютером. Я например за неделю заработал 100 000 рублей, а мой папа за месяц 30. Не справедливо!? Да! А кто сказал, что должно быть по совести!)))
«Всех денег не заработаешь, какую-то часть придется украсть».

Это так мысли в слух. Не судите строго. Работаю на рынке с мая 2011 года.

top.rbc.ru/economics/31/10/2011/622962.shtml

Я может пропустил что-то? Они ж вроде согласились?! 

Как сообщает  Reuters, MF Global начал процедуру банкротства. Все активы компании заморожены. Клиентам ввели режим закрытия позиций.

www.reuters.com/article/2011/10/31/us-mfglobal-idUSTRE79R4YY20111031

www.bloomberg.com/news/2011-10-30/corzine-s-mf-global-faces-pivotal-days-as-firm-considers-sale-bankruptcy.html

«Австрийская» правка прижилась, правда, пришлось заголовок поменять, но все же.

добавил кое-что, надеюсь поддержать и будут громить «причины» кейнсианцев и монетаристов

• кредитная экспансия, развернутая в 80'ых, 90'ых и в начале 2000'ых^[6].

Высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место быть другой механизм: созданные банками из ничего деньги^[7] направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.


( Читать дальше )

мое мнение по экономике и рынку:
кризис никуда не ушел.
Европа столкнется с рецессией, которая будет вызвана бюджетными ограничениями (сокращением расходов, увеличением налогов). В США экономический рост остается дутым. Там экономика продолжает стимулироваться за счет бюджетных расходов, — это откладывает кризис на потом. Именно эти страхи актуализировались в июле-августе, когда Конгресс не хотел повышать лимит заимствований.

Ситуация в Европе ничуть не улучшилась. Греции нужен более глубокий дефолт (списания 50% недостаточно). Напряженность на рынке госдолга Италии растет. Правительство Италии политически уязвимо, поэтому вряд ли там стоит ждать большей бюджетной дисциплины. В 2012 Италии потребуется 300 млрд евро, а средств EFSF явно для этого недостаточно. Выход для слабых — печатать бабло и монетизировать долг, обесценивать валюту. Уверен, немцы в этом случае первые выскочат из еврозоны.

( Читать дальше )

http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%B7%D0%B8%D1%81_(2008%E2%80%942011)

=== Истинные причины кризиса ===
* кредитная экспансия, развернутая в 80'ых, 90'ых и в начале 2000'ых.
* фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальным товарами (отсутствие золотого и (или) серебряного стандарта).

Долго протянет правка, как думаете? 

Перестав писать на Смарте после высказываний в мою сторону, с националистической наклонностью, но радует то что Тимофей присек это методом удаления с сайта этих отпрысков, и это уже хорошее начало… хотя многое еще можно и нужно редактировать на данном ресурсе.Так как вообщем большее число тут присутствующих, люди образованные и вполне нормальные, ну а сорняки… в любом огороде есть, просто пропалывать надо чаще и тогда сад будет цвести.

( Читать дальше )

Предыдущий обзор.
Кое-что из обзора от 12 октября. 
"Другой сценарий. Волн Cycle II — неправильная плоскость. Цель Primary B — обновление максимумов (2800+)
Но перед ростом оно, скорее всего, упадет
Зигзаг


Плоский Зигзаг


В краткосрочной и среднесрочной перспективе, оба сценария сонаправлены, а вот дальше начнется веселье... "

Цели, указанные ранее, достигнуты. Теперь посомтрим что это — импульс или зигзаг с целью 900-1100.


Альтернатива, есть небольшая вероятность сходить выше, но это не принципиаально, ибо тут вопрос поважнее имеется. Quo vadis? <500 или 900-1100?


БП может подкрасться незаметно.
Надеюсь, он будет после обновления максимумов, года через 2-3, даешь QE3, короче.
Хотелось бы увидеть бычьи индексы (% быков) по РТС. Есть у кого-нибудь?