кризис

2014 год стал для всех нас серьезным испытанием. Год был необычный и исключительный. Слишком долго страна жила за счет высоких цен на природные ресурсы. Правительство не занималось диверсификацией экономики, хотя времени и ресурсов было более чем достаточно…но не будем углубляться в политику и философствовать — это не наш удел.

Кратко о Российской экономике и рисках.

В начале отметим какие риски присутствуют в рыночной премии в нашем рынке:

• падение цен на нефть;
• девальвация рубля;
• снижение суверенного рейтинга ниже инвест грейда;
• двузначная растущая инфляция;
• затянувшийся конфликт на Донбассе;
• санкции.

В совокупность к данным факторам мы получили рекордный отток капитала, стагнацию экономики, значительное удорожание кредита, сокращение ВВП, падение ЗВР почти на $100млрд. ( до $386млрд), а также недоверие инвесторов к руководству страны на годы. И перспективы в 2015 году довольно пессимистичны.

Как и в 2008/2009 годах падение цен на нефть вызвало дисбаланс в общемировой системе фондирования, карточный домик пошатнулся.
Еще в начале января напрашивались мысли что должно быть QE но где и когда.
И вот сегодня появилась новость что ЕЦБ объявит об этом в четверг: http://www.vestifinance.ru/articles/52049

Кстати наше правительство также могло бы назвать падение рубля программой QE, звучит красиво, по факту рублей напечатали в два раза больше ну и т.д… )

Если посмотреть историю американской программы QE, если не изменяет память, доллар дешевел по отношению к другим валютам, ликвидность пошла на рынок нефти и фондовые рынки.

Можно предположить, что сегодняшняя история QE в Европе это ни что иное как продолжение американской истории, но с другими декорациями.
Евро начнет дешеветь, это хорошо для экспорта ЕС, возникают сомнения что даже в РФ с ее слабым рублем мы увидим 100 рублей за евро в периоды проведения программы.

Правительство ЕС выкупит токсичные активы, не исключаю что прикупят и американских облигаций, так на всякий случай…

• Ozon: 16,17,18 декабря выручка росла +100% в день 
• М.Видео — выручка в 4 кв2014 +43%
• У ритейлеров резкое падение продаж. Техносила: падение продаж за 1-е 2 недели 2015 составило >15% >>> 
• Народ охладел к покупкам одежды, причем декабрь не помог. Сеть Today: с середины лета выручка -35%
• Экононика (обувь) трафик в январе упал на 18% г/г
• Миламебель трафик в январе -25% г/г
• Белоруссия сократит бюджетные расходы из-за падения цен на нефть >>> 
• Сельхозпрозводители РФ сокращают инвест. программы >>>  
• Интервью с директором Уралвагонзавода >>>
• Бюджеты государственных СМИ сокращены на 10% >>> 
• Петербуржский ритейлер DIY Метрика (стройтовары) сокращает 15% магазинов по России в связи с падением спроса >>> 
• Производители вагонов просят господдержки: цены на металл выросли, ставки по кредитам выросли >>>
• 18 января Автоваз возобновил работу конвейера остановленного 31 декабря >>> 
• ВУЗы подняли цены на обучение на 30-35% >>> 

Ситуация с франком напомнила мне события далекого 2007. После продолжительного роста и небольшой коррекции в июле ничего не предвещало беды. Однако август выдался жарким. Падение было сильным, одномоментным — я до сих пор помню как с изумлением смотрел на РБК котировки металлов и евройены, думая что это какая-то ошибка… Тогда кстати разорился фонд Нидерхоффера, спекулировавший на йене. Фонды и фирмы разоряются и на этот раз. Напомню, что чуть менее чем через год произошел значительный обвал фондового рынка США. Вполне возможно, что и нынешние события могут ознаменовать масштабные потрясения финансовых рынков, ожидающие нас впереди.
Хорошая статья на эту тему у Spydell’a. 

_____
мой блог

Жена спрашивает у трейдера:
— Дорогой, мы женаты 7 лет, но ты не разу не говорил мне, чем занимаешься на работе.
— Понимаешь, дорогая, как бы тебе попроще объяснить… Представь, пошли мы вчера на рынок и купили много живых кроликов, а сегодня случилось наводнение и все кролики утонули. И вот мы сидим и думаем, и что это мы вчера рыбок не купили?!

Доллар упал на рубль, потом поднялся, грубо выругался и ласково попросил не путаться под ногами!

Экипаж МКС вернулся на землю. Посмотрев валютные котировки, засобирался обратно.

Несмотря на все старания Минздрава, денег в Пенсионном фонде на всех всё равно не хватает.

Если общий обзор налоговых законов еще вызывает смутные мысли типа: «Ни х@я себе!»,
то детальное их изучение уже вызывает конкретную мысль: «вот х@й вам!»

Пока дилер разбирался в ситуации — ситуация резко изменилась.

Устраивается молодой выпускник финансового института на работу трейдером.
Начальник отдела объясняет ему его обязанности и, указывая на компьютер, говорит:
— А это ваш персональный помощник — компьютер. Он будет выполнять за вас половину работы. Вопросы есть?
— Есть. А можно мне два компьютера?

• я совершенно не приложу ума, что там должно находится, чтобы отбивать 900 штук аренды
• во-вторых спрос у бизнеса упадет по-любому драматически в 2015 по сравнению с 2014
• ну и в-третьих, количество конкурирующих друг с другом предложений аренды растет
• кстати в новой реальности появился еще и фактор парковки — кафе в этом помещении не откроешь, потому что тачку поставить некуда