кризис

Предлагаю Вашему вниманию некоторые (экономические) размышления на тему конфликта в Сирии. Каждую неделю мы на Speculant'е обсуждаем какую-нибудь интересную тему.
Подписаться на рассылку можно здесь:

goo.gl/jrrViI

Как многие из Вас знают из курса экономики, военный конфликт на территории другого государства стимулирует экономику страны, принимающей в нем участие. Когда экономика находится в состоянии застоя, это действительно так, ведь в таком случае увеличиваются госзаказы, происходит оживление и в частном секторе, связанном со снабжением армии на территории другого государства. Однако, в этот раз это не тот случай. По крайней мере, не для России. Для США – может быть, американская экономика растет стабильными темпами, и уже привыкла к тому, что миллиарды долларов выделяются на оборону. В России же рост оборонного бюджета приведет к сокращению других жизненно важных статей. Да, и с какой стати увеличивать расходы на оборонку? Экономика ведь не растет – стагнирует!

После падения в 2011 году Hang Seng Index (HSI) и достижения минимальной отметки на уровне 1681.82. Он начал рост на протяжении трех последующих лет. Но в мае этого года началось новое падение, которое оказалось самым сильным с 2011 года. Датой разворота тренда вниз на дневном графике можно считать 10 июня этого года. Когда произошел пробой уровня 29953.59. Цена пробила ценовой диапазон, который формировался семь недель подряд. Далее началось падение, которое длилось 5 месяцев подряд, и только в этом месяце индекс HSI показал первые признаки роста.

Прочитал новость и похоже кризис близко.

В Сочи из-за отсутствия заявок не состоялся второй аукцион по продаже «олимпийских» коттеджей.

«Аукцион по продаже жилых домов с земельными участками признан несостоявшимся по лотам № 2−50 в связи с отсутствием заявок на участие в аукционе», — отмечается на сайте администрации курорта. Торги перенесены на 5 ноября.

Всего в Сочи на торги был выставлен 51 коттедж. Дома предназначались для переселенцев, чьи домовладения попали под снос в связи с подготовкой к Олимпиаде в Сочи. Как сообщал «Югополис», первый дом площадью 32 кв. м. был продан на торгах 28 сентября за 8,841 млн руб. при стартовой цене 8,75 млн руб.

«Что бы кто то заработал, нужно что бы кто то потерял»

Капитал на грани и сгорает с катастрафической скоростью
Нерезиденты сбежали с российского рынка
Банкстерам просто стало нечем «питаться»
Российский рынок стал высоковолатильным и неликвидным

Система больше не может существовать
без потоянной подпитки новыми большими деньгами

Рублёвые аукционы под рыночные и нерыночные активы исчерпаны

Валютные аукционы под «воздух» будут закрыты
при дальнейшем снижении цены на нефть
ЦБ РФ рисковать не будет...

Остается лишь один источник безграничной ликвидности
это без залоговые рублевые аукционы от ЦБ РФ

Зачем изобретать велосипед, потерять должен будет бюджет!

Банкстеров будут спасать за счёт бюджета,
ибо дальнейшую девальвацию рубля и рост ключевой ставки ЦБ РФ
банкстеры больше не выдержат...
а также за счёт «принуждения к банковским вкладам»
(отзыв лицензии у банка топ-50
с длительным затягиванием возмещением от АСВ)

       Финансовый кризис 2008-2009 года, оказал существенное влияние на рынок коллективных инвестиций. Большинство российских паевых фондов не смогли спрогнозировать обвал на рынке, а сохранить портфельные инвестиции клиентов удалось лишь небольшому количеству инвестиционных фондов. Как показывает статистика, в среднем паи упали на 61%, а индекс ММВБ — на 67,2%.
В условиях кризиса многие инвестиционные компании переживали не за потерю ликвидности своих паев, а, в большей степени, за свою репутацию. Порядка 124 российских фондов акций инвестировали средства в наиболее ликвидные цен­ные бумаги (в частности в «голубые фишки»). Например, инвестиционный фонд «Тройка Диалог» в начале года держал в «Газпроме» 11% активов, в «Лукойле» -7,8%, в Сбербанке — 6,4%. В большинстве инвестиционных компаний была выбра­на подобная портфельная стратегия. В начале года их активы были вложены в «Роснефть», «Газпром» и «Лукойл» (около 14 %), а также «Норильский никель» (10%), МТС (7,8%) и Сбербанк (6%).
       Многие портфельные управляющие оправдывались: выбор ликвидных активов был маленький. Но многих пайщиков удивляло то, что за составление стандартного портфеля ценных бумаг пайщикам приходилось платить большие комиссионные. В среднем уровень комиссии составлял от 1 — 2,5%.
       Более грамотные пайщики (индивидуальные инвесторы) понимали, что есть и альтернативный вариант: открыть индивидуальный брокерский счет, составить свой собственный инвестиционный портфель с выбором наиболее ликвидных паев и оплатить незначительную сумму комиссионных — от 0,03% до 0,1%. Если в пер­вом случае, комиссионные взимались от суммы средств на счету, то во втором (собственный портфель) от объема сделок.
       При этом, когда на рынке образовался «медвежий тренд» (падение рынка): деятельность управляющих портфельными инвестициями не имела никакого ре­зультата. В связи с этим, структура фондов акций большинства управляющих ком­паний не изменилась. Паи инвестиционных фондов подешевели в среднем на 43,5%. С таким же успехом клиент (пайщик) УК мог самостоятельно купить акции, входящие в индекс ММВБ, и на время забыть об их существовании. Выйдет дешевле. По итогам года за работу с фондом акций некоторые УК получили в качестве вознаграждения порядка 4,1% среднегодовой стоимости чистых активов фонда — то есть около 210 млн. рублей.
Долго не думая, пайщики вывели из открытых ПИФов 23,9 млрд. рублей. При этом число трейдеров (физических лиц), зарегистрированных на бирже, вы­росло на 150 000 человек и составило 613 000. Начинающих инвесторов привле­кают не столь ликвидные (дешевые) акции компаний, а тем более, когда в кризис­ных условиях найти хорошего управляющего сложно, они начинают инвестиро­вать самостоятельно.
Большая часть начинающих инвесторов поняли, что открыть собственный брокерский счет проще, чем кажется. Это операция займет не более часа. Также придется затратить время на регистрацию торгового счета, установить и изучить несложную программу для самой торговли акциями. Чтобы управлять портфельными инвестициями на уровне «bid-ask», достаточно ежедневно просматривать деловые газеты и изучать фундаментальную и техническую аналитику.
         Как показала практика, индивидуальная работа с брокерским счетом, позволила получить большие прибыли, чем работа портфельною менеджера в управляющей компании. Отсюда вывод, что в период финансового кризиса частным инвесторам удалось заработать на фондах акций намного больше, чем управляющим фондам. Понятно, что частному инвестору легче, чем управляющему фондами — отсутствие оттока финансовых средств, требований к структуре имеющихся акти­вов и необходимости оплачивать работу штата специалистов.
Означает ли все это: что ПИФы с непонятным механизмом принятия инве­стиционных решений, высокими издержками и неумением управлять теперь обре­чены на верную гибель? Да. По крайней мере, пока они не начнут взимать огром­ные комиссионные на уровне брокеров или лишь немногим выше.
         Ясно одно, что в условиях финансового кризиса лучше самостоятельно тор­говать на бирже «голубыми фишками», чем доверять это управление тем портфельным менеджерам, которые в условиях «медвежьего тренда» могут лишь только получать комиссионные вознаграждения, при этом, не увеличивая ликвидность инвестиционных портфелей пайщиков.
В России, так же как и в остальном мире, эти инвесторы всего лишь люди со всеми вытекающими последствиями. И всё же отечественный менталитет и осо­бенности развития и функционирования рынка паевых инвестиций оставили свой отпечаток на манерах поведения наших инвесторов. У российских инвесторов, по сравнению с западными, есть как ценные преимущества, так и серьёзные недос­татки. Тяжёлая жизнь приучила людей глубоко вдумываться в стратегию и тактику игры и оригинально мыслить. У многих инвесторов математическое образование, что позволяет им разрабатывать передовые системы. Что мешает российским ин­весторам, так это их залихватство, шапкозакидательство, а также нехватка капитала незнание правил контроля над риском.

• Конференцию смартлаба
• Путина и Обаму
• Рубль
• Нефть
• Экономика России. Прогнозы