кризис

Хотя кризис в Венесуэле исчез с радаров мировых средств массовой информации, он весьма далеко от завершения. И если посмотреть на действия властей, то ситуация явно выходит из-под контроля.



Две недели назад, по «непонятным причинам», центробанк Венесуэлы перестал публиковать данные по M2, или данные по денежной массе.

В середине февраля денежная масса выросла почти на 180% по сравнению с показателями годом ранее согласно информации центробанка, размещенной, до того как он без объяснения причин остановил выпуск еженедельных данных.

«Если они не публикуют эти данные, значит денежная масса стремительно растет», — констатировал очевидное Аурелио Кончесо, глава консалтинговой компании Aspen Consulting.

По последним данным, рост денежной массы превысил 200% за год по сравнению со 180% по состоянию на февраль.

А учитывая, что это самый быстрый рост с 1940 г., эти данные выводят страну на одно из первых мест в мире по инфляционным показателям.

С каждым днем мониторинги Росстата о состоянии российской экономики и социальном положении граждан становятся все более неутешительными. Еще месяц назад ведомство рапортовало о выходе страны из рецессии и высоком росте промышленности. Теперь же, по итогам февраля, Росстат демонстрирует противоположную картину и сообщает о снижении этих показателей. Индекс промышленного производства упал на 2,7%, что стало антирекордом за все время кризиса. А реальные доходы россиян в феврале снизились на 4,1%.

В своих статьях, мы неоднократно указывали на то, что мировую экономику преследует дефляция, которая выльется в дефляционный коллапс, что приведет к финансовому краху. Пытаясь спасти ситуацию, мировые ЦБ, в первую очередь банк Японии и ЕЦБ пытаются “накачать” экономику ликвидностью с помощью низких процентных ставок и программ количественного смягчения. По современной экономической теории, резкий рост предложения денег должен привести к инфляции, однако мы этого не наблюдаем. Предлагаем ознакомиться с последствия такой политики. Оригинал:http://www.vestifinance.ru/articles/82838

Несколько лет назад центробанки мира начали проводить невиданный до сих пор эксперимент – вводили отрицательные ставки. На первый взгляд, такая мера должна способствовать процветанию, но что вышло на самом деле?
Рассмотрим эту историю на примере одной из наиболее благополучных стран – Швеции. Во многом успех этой страны зависит еще и от курса национальной валюты, точнее от ее наличия, поскольку шведы не входят в состав еврозоны и вправе влиять на котировки кроны. Тем не менее Центральный банк этой страны, как и другие европейские коллеги, решился на эксперимент и снизил реальные и номинальные ставки до отрицательных значений

Назвать рынок логичным и рациональным сложно, ведь последние тенденции финансовых инструментов с конца прошлого года вызывают многие вопросы, которые в общем можно описать новой парадигмой финансовых рынков под руководством Дональда Трампа.

Фондовые площадки мира демонстрируют обновление своих максимумом, а облигационный рынок терпит волну распродаж, что поднимает уровень процентных ставок доходности облигаций США, Германии и других передовых стран.

На данный момент стоит обратить внимание на экономику США, которая является ключевым фактором риска для мировой экономики.

Стоит выделить четыре ключевых направления политики страны: денежно-кредитная, фискальная, политика заработной платы и инвестиционная политика.

На рисунке выше отмечены ключевые тенденции во время роста экономики и моменты, когда наступает его спад и кризис. Стоит обратить внимание, что на сегодняшний день все четыре ключевых направления сигнализируют о кризисе в экономике США.

1. Мы наблюдаем увеличение денежной массы, чему способствовали программы количественного смягчения ФРС и низкая процентная ставка.
2. Политика Трампа включает в себя революционную реформу в налоговом кодексе страны.
3. Мы наблюдаем рост уровня зарплаты, хотя он и умеренный.
4. Трамп планирует привлечь 1 триллион долларов со стороны Конгресса США.

Обещания Дональда Трампа поддерживают фондовый рынок США. Бизнес оптимизм набирает обороты, а ФРС настроена на повышение процентных ставок, будучи уверенной в американской экономике.

Однако не все так просто. Проблемы притаились где-то рядом. Далее мы представим пять критических точек, которые могут затруднить жизнь Трампу.

• Рынок недвижимости

На фоне все еще низких ипотечных ставок цены на дома в больших городах США взлетели достаточно высоко. Наблюдается переизбыток новых апартаментов. Рост ставок ФРС может положить предел этой феерии. В определенный момент жители могут осознать, что переплачивают за недвижимость.

• Студенческий долг

Объем студенческих займов в Штатах сейчас превышает $1,4 трлн. При этом более 40% заемщиков находятся в состоянии просрочки по платежам или дефолта. В конечном итоге, федеральному правительству либо придется пойти на выручку, либо банки и держатели соответствующих облигаций примут на себя убытки. Все это риск для финансовой стабильности.