кредитное плечо

Трейдинг с применением заемных средств, известный как маржинальная торговля, может вызывать сложности у новых участников рынка. Важно освоить основные понятия, принципы, а также осознавать возможности и риски, связанные с такими операциями. Доступ к маржинальным сделкам предоставляется после успешного прохождения теста на понимание этих важных аспектов.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет инвестору совершать операции на сумму, превосходящую его капитал за счет привлечения заемных средств от брокера. К примеру, если на вашем торговом счете имеется 10 тыс. руб., вы можете участвовать в покупке акций на сумму в 30 тыс. руб. В этом случае, ваши 10 тыс. руб. выступают как первоначальный взнос, а оставшиеся 20 тыс. руб. вам предоставляются брокером в виде займа для заключения сделки.

Маржинальные сделки в лонг

Инвесторы могут получать заемные средства от брокеров, предоставляя в залог свои активы. Один из подходов к таким операциям — стратегия «лонг». Основывается она на прогнозах подъема цены актива.

( Читать дальше )

Маржинальная торговля — это короткий путь к долгосрочным проблемам.

После каждого сильного движения рынка появляются герои маржинальной торговли. Они верят, что нашли священный Грааль: «Зачем довольствоваться скучными 20-30% годовых (ситуация на сейчас), когда можно взять плечо, удвоить, утроить доходность. Ч̷т̷о̷б̷ы̷ ̷с̷о̷с̷е̷д̷и̷ ̷п̷о̷ ̷п̷а̷р̷к̷о̷в̷к̷е̷ ̷о̷б̷з̷а̷в̷и̷д̷о̷в̷а̷л̷и̷с̷ь̷. Сделать это быстро, красиво, эффектно.

И действительно. Первые месяцы, а иногда и пару лет, всё выглядит прекрасно: счёт растёт, прибыль капает, процент на процент набегает. На этом фоне рассуждения о старине Баффете, контроле рисков, диверсификации и т.п. высмеиваются такими ребятами.

В какой-то момент такой персонаж начинает чувствовать себя агентом 007. Смело лавируя между коррекциями, обыгрывая рынок в опасных поворотах, ставя рискованные сделки под музыку успеха. Рынок скоро развернёться — шорт, рынок перепродан — лонг. 2-е, 3-е, 5-е плечо. Половина сделок в минус? Ничего страшного — отыгрываются. (Не все. Но вы слышите только о тех, кто смог — классическая ошибка выжившего). Стиль, драйв, высокие ставки — жизнь удалась!

( Читать дальше )

6 декабря, через два дня после исторического максимума индекса Dow Jones, Elliott Wave Financial Forecast предложил уникальную информацию:
«Кредитное плечо — это способ инвесторов выразить с помощью реальных денег чрезвычайно позитивное социальное настроение, которое вызывает мысль: «Я хочу большего». Инвесторы всегда хотят получить максимум в конце любого подъема. На графиках ниже показано слияние этих двух тенденций, поскольку объем ETF с кредитным плечом теперь демонстрирует классическую вертикальность, которая неизменно знаменует конец мании. Обратите внимание на все более мощную ориентацию на риск, проиллюстрированную другим графиком ставок на ETF с кредитным плечом на отдельные акции США. По данным SentimenTrader.com, сейчас на каждый доллар шортовых фондов с кредитным плечом приходится $14 в лонговых ETF с кредитным плечом, что превышает предыдущий рекорд от 27 декабря 2021 года, месяц как раз между рыночным максимумом NASDAQ в ноябре 2021 года и Dow и S&P в январе 2022 года. С конца октября это соотношение выросло на 62% по Фибоначчи. Здесь, как и во многих других областях, более рискованные активы переживают самый быстрый рост, что сигнализирует о надвигающемся истощении. Благодаря чуду современной финансовой инженерии кредитное плечо просочилось во все поры финансов».

( Читать дальше )

 

Дискутировал на текущей неделе по поводу известной проблемы «почему мы не вышли из позиций в начале падения рынка?». Аргумент вида «искажение результатом» был встречен шквалом утверждений, что можно было все продать и потом, когда рынок развернется, войти в него снова.

Тут я подумал, что хорошо бы прикинуть простую модель с примером использования плеча. Тут должен быть дисклеймер, что это ни разу не реклама заемных средств брокера.
Если вы используете плечи – значит вы отдаете себе отчет как это работает и принимаете на себя все сопутствующие риски.

Поэтому предположим, что про вероятную просадку все всё понимают. Но в данном случае речь пойдет про конкуренцию в прибыли. Оказывается, что снижая риск – вы действительно снижаете потенциальную прибыль)

В данном случае хорошо видно как работает позиционный рычаг, то есть использование большего количества акций.

В предполагаемом расчете есть конечно же несколько упрощений:

1)      Мы вряд ли умеем правильно добавлять позицию на росте, поэтому в варианте «без плеча» мы просто один раз покупаем;

( Читать дальше )

С 1 апреля 2025 года вступили в силу новые правила маржинального кредитования на российском срочном рынке, что может негативно отразиться на доходах розничных брокеров. Теперь брокеры обязаны применять повышенные ставки риска для клиентов с начальным и стандартным уровнем риска (КНУР и КСУР), что ограничивает возможности использования кредитного плеча для этих категорий инвесторов. Это решение направлено на защиту менее подготовленных участников рынка от рисков, связанных с высокорисковыми финансовыми инструментами.

Однако, по данным опроса среди профессиональных участников рынка, данное нововведение может значительно снизить доходы брокеров. Например, в компаниях «Финам» и «Цифра брокер» маржинальная торговля составляет от 20 до 30% их общего дохода, а в БКС этот показатель достигает 50%. Снижение доступного кредитного плеча для менее опытных инвесторов приведет к уменьшению оборотов на срочном рынке и потере прибыли от маржинального кредитования.

Кроме того, рост ключевой ставки уже оказал давление на доходы брокеров от маржинальных операций, ограничив возможности для заемного инвестирования.

( Читать дальше )

Получил на днях письмо от своего брокера.
КСУР, КНУР и КПУР-нет, чтобы разряды сделать...



Уважаемые клиенты!

Напоминаем вам, что с 01.04.2025 вступает в силу Указание от 12.02.2024 № 6681-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента», которое может повлиять на ваши возможности совершения необеспеченных сделок и на ваш портфель на срочном рынке.

Новые правила влияют на всех клиентов, независимо от даты открытия договора, поэтому просим внимательно ознакомиться с изменениями:
1) Новость об общих изменениях: 
2) Новость об изменении регламента брокерского обслуживания: 

На что обратить внимание:

1) Изменения на срочном рынке:
— Для раздельных срочных счетов теперь будут рассчитываться показатели начальной и минимальной маржи (к примеру, как на фондовом рынке по акциям).
Начальная маржа = размер биржевого гарантийного обеспечения (ГО) без заявок.
Минимальная маржа = 1/2 начальной маржи.
С 1 апреля размер гарантийного обеспечения будет зависеть от категории клиента (КНУР/КСУР/КПУР), которые биржа будет передавать брокеру.

( Читать дальше )

Не задумывался пока не прочитал у БКС: "… Поскольку торги в выходные не являются самостоятельным торговым днем, а привязаны к следующему «обычному» торговому дню (т.е. понедельнику), можно использовать маржинальную торговлю бесплатно в субботу, воскресенье и до конца торгового дня понедельника".

Правда что ли такая халява? Кто-нибудь обращал внимание, выставляется комиссия за выходные?

Центробанк продолжает усложнять жизнь рядовому инвестору. Все ради заботы о нем. 

С 1 апреля Банк России вводит новые правила маржинального кредитования, которые могут ограничить ваши возможности. С этой даты вводится новая категория — клиенты с начальным уровнем риска (КНУР). Для них будут действовать менее выгодные условия: повышенные ставки риска, которые снижают размер доступного кредитного плеча.

Действующие клиенты сохраняют свой текущий статус. Но все новички в инвестициях  автоматически попадают в категорию КНУР. 

Если еще нет брокерского счета, то, чтобы сохранить доступ к более выгодным условиям, откройте счет, пока еще есть время. Смотрите ссылки внизу поста.

Наплодилось уже четыре категории клиентов, которым будут доступны разные уровни риска: 

1️⃣ КНУР  — клиенты с начальным уровнем риска. 

Начнет действовать с 1 апреля. 

Будут относиться инвесторы с опытом маржинальной торговли меньше года. Им будут установлены повышенные ставки риска по ликвидным инструментам: смогут брать меньше заемных средств по сравнению с другими категориями клиентов. Ну чтобы в азарте новичка не натворили делов. 

( Читать дальше )

Трейдинг часто сравнивают с кулинарией: если знать рецепт и пропорции, то можно приготовить шедевр. А если перестараться — даже самый хороший ингредиент превращается в проблему. Точно так же работает и плечо в трейдинге. Это полезный инструмент, который помогает увеличить возможности, но при неправильном использовании может доставить неприятности.


Что такое плечо в трейдинге и зачем оно нужно?

Плечо в трейдинге — это финансовый инструмент, который позволяет управлять суммой, превышающей ваш депозит. Проще говоря, это своего рода «заём», который предоставляет биржа для торговли. Например, если на счёте 100 долларов, а хочется оперировать 1000, можно использовать плечо 1:10. Биржа добавляет недостающие 900 долларов, а трейдер торгует на увеличенную сумму.

Основная прелесть плеча в том, что даже с небольшим стартовым капиталом можно участвовать в крупных сделках. Но важно понимать, что увеличиваются не только потенциальные прибыли, но и убытки.

( Читать дальше )

Получил предупреждение от своего брокера (не буду говорить какого)
Цитата: «Здравствуйте. В ходе комплексной проверки Вашей торговой активности мы обнаружили злоупотребление услугой „Маржинальная торговля“ ....(далее список грех(а)ов ) ...»

Кто в теме? Что делать? Как «отмыться»? Давайте обсудим. Можно и в личку.