коррекция

• Риски 10% коррекции к заседанию ФРС 16-17.09 возросли
• Предпосылки для «идеального шторма» — Аргентина, «торговая война РФ-ЕС», ФРС, стресс-тесты
• 1950\60 – ключевой уровень сопротивления

 

( Читать дальше )

О чем ясно свидетельствует хороший график с зерохедж:

Динамика SP500 и стоимости высокорисковых кредитных обязательств

Как предупреждает аналитик Barclays: 
 

One of the things that sticks in my mind from 2007 (and I am NOT suggesting a 2007/2008 repeat here) is the fact that the credit markets moved before equity markets….and not just once, but three or four times through 2007 and 2008.
I recall looking at charts like the attached and thinking «why has this correlation broken down?»
Inevitably, the credit markets would be right, and the equity market would eventually catch up and re-establish the correlation.
The chart above shows (the inverse of) the junk-less-10 year spread vs the S&P. The tight correlation of the past 12 months (and actually, the last 3 years) has broken down this month.

 

Одна из вещей, серьезно врезавшихся в мою память в 2007 году, заключается в том, что движения кредитных рынков служат опережающим индикатором для фондовых площадок. Такое наблюдалось три или четыре раза в промежутке времени с 2007 по 2008 год. Я вспоминаю об этом, бросая взгляд на приведенный выше чарт, и не думаю, что с тех пор что-то могло поменяться.  В любом случае кредитный рынок окажется прав и фондовый рынок восстановит нарушенную корреляцию.

( Читать дальше )

Прогноз динамики фРТС
 
Описанный выше сценарий требует корректировки сделанного ранее прогноза по динамике фРТС. Ключевое отличие заключается в том, что теперь, в качестве переломной, необходимо отметить точку потенциальной реализации крупномасштабного терракта. Нисходящая динамика индекса сменится в ней быстрым флеш-крашем. При этом вероятность реализации «Хасавюртских» договоренностей сохраняется («Гиркин, говорите громче Гиркин!»), а вероятность развития альтернативных сценариев (которых может быть очень много) значительно растет. Таким образом, динамика фРТС после флеш-краша может быть крайне непредсказуемой и не стоит ориентироваться на значимый отскок (т.к. попытку поймать этот нож ваш счет может не пережить).

_____
Целиком с прогнозом можно ознакомиться здесь (спасибо затыкающему рот торжеству демократии на ресурсе)


 

 

 

 
Как сказал предприниматель и инвестор Джон Богл: «Если вы не готовы позволить себе 20%-ное падение на бирже, вам нечего делать на рынке акций».
 
Райан Детрик, старший стратег-аналитик из Schaeffer's Investment Research, опубликовал на этой неделе в своем блоге интересную картинку:


( Читать дальше )

Потребительские компании зафиксировали первое падение продаж пищевых продуктов за 5 лет. Данные за второй квартал, падение составило 0.1% без учета инфляции (с её учетом все намного хуже). Достаточно красноречивое свидетельство продолжающегося постепенного охлаждения экономики страны. Тренд выглядит устойчивым и нет никаких предпосылок для его слома. Таким образом, понижательное давление на наш фондовый рынок будет возрастать — как за счет сокращения инвестиционных потоков (нехватка свободной ликвидности), так и за счет ухудшения характеристик торгующихся компаний. Есть все основания предполагать, что уже в этом году будет сформирован новый  минимум на фРТС, в рамках окончательно наметившегося в этом году нисходящего тренда.

 

By Barry Ritholtz 
Добро пожаловать обратно на работу после долгих выходных. Прежде чем мы ушли праздновать день рождения нашего государства, биржи устроили свою маленькую вечеринку. Индекс Dow Jones пробил отметку 17,000 пунктов, индекс Standard & Poor's 500 почти достиг рекордной отметки и уже на расстоянии плевка от перехода через 2,000. Даже индексы компаний малой капитализации, такие как Russell 2000 и S&P 600, достигли новых высот. 

Nasdaq, который поднялся на 255 процентов с момента падения в марте 2009 году, сейчас всего в 15 процентах от рекорда на рынке, установленного в эру доткомов в 2000. 
 
Несмотря на все свидетельства того, что рыночная конъюнктура повышается (во время понижения у нас таких показателей не бывает), общественное мнение и СМИ, наоборот, видят в этом повод для глубокой озабоченности. Посмотрите внимательно на эту подборку утренних заголовков: 


( Читать дальше )

Тут многие ждут коррекции. Во-первых неплохие коррекции уже были, так что медведям жаловаться не на что.  Во-вторых следующая коррекция будет тогда, когда появятся сообщения «ну, все меня, отмаржинколили, отстопили, я слился, спился, помогите кто может и т.д.», ну как обычно. Лично я никому такого не желаю, но научить торговать по тренду некоторых невозможно. Да! Именно когда страшно! Вы прекрасно об этом знаете, все книги читали.

23 июня 2014 года
 
Сегодня пятая годовщина одного из самых ужасных дней моей биржевой торговли, пять лет назад был мой «чёрный вторник». События тех дней как сейчас стоят перед моими глазами. Это предостережение начинающим трейдерам, пусть учатся на чужих ошибках. Это гораздо дешевле, чем на своих.
 
В конце февраля 2009 года я задумал инвестировать деньги в акции, но риск показался мне слишком велик и я отложил это решение (а зря, цены были самые минимальные). В начале апреля я инвестировал первые 100 тысяч рублей в акции. Вложил их не через интернет, а просто купил в Сбербанке, распредел их на 7 эмитентов – Сбер, Сбер ап, Газпром, Норникель, МТС, Русгидро, Татнефть. Сбер покуппа по 24.5, префы по11.14 (!!), Норникель по 2407, Русгидро по 0.82 и т.д. Акции росли, прибыль росла (я её каждый день отслеживал, вводя в компьютер новые цены), в мае я их ещё два раза докупал, добавил акции ВТБ и довёл вложенную сумму до 694 тысяч рублей. Акции иногда недолго падали, но я на это внимания не обращал, в целом они растут и растут, особенно Сбербанк. Довложения я делал в основнм в Сбербанк, так как он рос гораздо быстрее других, а при коррекции падали все акции, так что смысла в диверсификации после месяца работы я не видел.
 


( Читать дальше )

Перевод статьи, опубликованной на seekingalpha.com 10.06.2014


О чём вообще речь:

• Страх неминуемой коррекции рынка все нарастает, в то время как рынок продолжает расти
• Все крупные скачки цен за последние 15 лет сопровождались значительной коррекцией фондового рынка.
• Акции многих компаний уже давно сильно переоценены, и инвесторам становится все труднее и труднее правильно вложить деньги в современных условиях рынка.
• Стратегия продажи путов, обеспеченных денежными средствами, поможет вам получить дополнительную прибыль, пока вы терпеливо ждете, когда нужные вам акции войдут в вашу «зону покупок».

S&P 500 (SPY) вырос на 185% по сравнению с локальным «дном» в марте 2009, и с момента последней коррекции фондового рынка на 10% прошло уже почти 3 года.


На графике хорошо видно, что все значительные скачки цен за последние 15 лет сопровождались заметной коррекцией рынка.  Эти «американские горки», конечно, сильно повлияли на большую часть инвесторов, многие из которых только недавно снова стали приобретать акции.




( Читать дальше )