короткая позиция

 
     

Один из лучших российских финансовых блоггеров true_flipper (http://true-flipper.livejournal.com) опубликовал ссылку на фантастическую статью о коротких продажах. По замыслу автора статься должна поднять финансовую грамотность прочитавшего:

http://fin.izvestia.ru/LF/article1274386

Я смеялся.

Почему шорт – зло… (по просьбам):
 
Немного отвлекаясь – я по образованию – экономист, по диплому – специалист по национальной экономике. Рынок – это прежде всего экономика (хотя про отечественный тут можно и поспорить… в теме «как я пришел на рынок» я расскажу про видение и генезис отечественной фонды), рынки развиваются относительно экономических законов.
 
Итак:  Давайте вспомним цикличности экономики.  Говорю очень просто – всего есть 3 основных цикла развития: малый (3-4 года), средний бизнес-цикл (7-11 лет),  длинные циклические волны (волны Кондратьева). Подъем, пик, спад, дно…
 
Если рассматривать рыночные циклы с т.з. бокового тренда – то всегда есть вероятность повторения… т.е. работа «в короткую» оправдана тем, что рынок всегда стремиться к нулю. Но это неверное видение. Т.е. рынок не стремится к нулевой отметке.
 
Рынок развивается и 4 стадии цикла сменяют друг друга зачастую по типу растущего тренда – каждый последующий минимум выше предыдущего. Т.е. открывая сегодня шорт на ожиданиях повторения 2008 года нужно понимать, что индекс РТС не упадет к прошлому минимуму. И если вы его ожидаете – вас вынесут!  Факторов того, что циклы сменяют друг друга в растущем тренде – достаточно – основной и самый понятный – инфляция, положение на мировом долговом рынке и рынке денег. Что может дестабилизировать систему – какой-то всеобщий катаклизм, причем войны – являются фактором роста, нежели снижения; а вот окончание войны – это период спада.


( Читать дальше )

         Сразу после открытия появилась хорошая точка для доливки. Прослеживалось распределение, т.е. очень большой объем после последней восходящей свечи за вчерашнюю торговую сессию.
         Перед пробоем уровня 189 000 выскочил большой оффер, что говорит о поддержке со стороны продавцов. Резкое повышение объема на 15-минутном графике до 70 000 контрактов перед пробоем уровня также сигнализирует о готовности продавцов двигаться еще ниже. 
        
         В целом, можно было краткосрочно откупить позицию (уровень 188 200) после появления на графике модели накопления, причем в двух местах и практически на одном уровне (что придает еще большую значимость поддержки), а затем снова зашортить. Но я этого делать не стал. Решил не беспокоить открытую позицию, т.к. иногда такие манипуляции ни к чему хорошему не приводят.


( Читать дальше )

         
         Ситуация на рынке сегодня была очень напряженной: у всех выносило стопы, прослеживалась высокая волатильность, было понятно, что крупные игроки активно влияли на рынок.

         На рисунке ниже желтыми кружками отмечены мои точки входа в рынок. Все эти точки сопровождались появлением высокого объема, наблюдалось явное преимущество продавцов. Также видно, что все вершинки до сегодняшнего дня были понижательные, а уровни поддержки постоянно пробивались, что больше похоже на формирование нисходящего канала.



         После сегодняшнего выноса вверх Индекс РТС ушел на новые максимумы, но фьючерс так и не смог пробить тот уровень, который я отмечал в качестве важного сопротивления. По моей системе я должен был продолжать открывать короткие позиции до тех пор, пока не будет пробит этот уровень.

         На рисунке видно, что до максимума по RIH1 оставалось буквально 250 пунктов, но тем не менее рынок не смог их преодолеть. Хорошая импульсная свеча на большом объеме сигнализировала о появлении на рынке крупных игроков. На графике объема показаны моменты распределения, т.е. точки преобладания продаж на рынке.

         Несмотря на то, что 3 позиции до этого не закрывались в плюсе, рынок откатывался на приличное расстояние. Вы можете видеть это на графике. Все эти импульсы прослеживались после появления больших объемов продаж или, как я уже писал ранее, после распределения.  

         Кстати, очень интересная ситуация складывается на дневном графике фьючерса на Индекс РТС. Если день так и закроется в минусе, то есть высокая вероятность продолжения нисходящего движения: появился очень большой объем, выше среднего значения с начала обращения RIH1.   

Примеряем?)