китай

Пара доллар-рубль в ходе торгов во вторник тестировала отметку 90 руб., не сумев продолжить снижение под ней

Несмотря на рост торговой активности относительно средненедельных значений, волатильность на валютном рынке оставалась пониженной, при этом рубль тяготел к росту. Мы считаем, что пара доллар-рубль отыгрывала улучшение конъюнктуры на нефтяном рынке. Впрочем, преодоление отметки 90 руб. пока выглядит затруднительным – на данном значении прослеживается локальный уровень поддержки.

Стоит отметить, что в то же время пара юань-рубль продемонстрировала рост. Поддержку позициям китайской валюты оказало ее удорожание на глобальных рынках на фоне улучшения ожиданий по экономике Китая.

На утро среды доллар слегка дорожает к рублю. Полагаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль продолжит проторговывать нижнюю часть диапазона 90-91 руб. на фоне нейтрального внешнего фона.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

АЗИЯ

После вчерашнего заседания Политбюро Китая, которое пообещало предоставить больше помощи сектору недвижимости, а также увеличить потребление и решить проблемы долга местных органов власти.

CHINA A50 +4,5%

Коментарий: Я еще в декабре прошлого года оценил, что Китай, после отмена блокировок COVID, экономика будет медленно выходить из периода нестабильности, и сейчас мы видим, что власти готовы на ряд мер, для поддержания рынка недвижимости.

В целом перспективы рынка недвижимости в Китае остаются неопределенными. Рейтинговые агентства еще не пересмотрели рейтинги китайских застройщиков, банков, работающих в сфере недвижимости, но сейчас у нас есть перспективы на медленное восстановление.

Инвесторы делают ставки. Китай растет, растёт и рынок недвижимости, растет и ВВП, растут и наши инвестиции.

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+mH9GdMCC7ug0NWNi

✔️ Общий объем внешних платежей Китая по текущему и финансовом счету вырос $268 млрд, в то время как в долларах он снизился до $226 млрд. Платежи в юанях за в последние 4 месяца стабильно превышали платежи в долларах и в целом за полугодие превысили долларовые платежи.

✔️ Общий объем поступлений от внешнеэкономической деятельности в Китай в июне вырос до $264 млрд в юанях и составил $255 млрд в долларах. Хотя здесь юань превзошел доллар только в последние 2 месяца и за полугодие пока доллар не догнал.

Чистый баланс поступлений от внешнеэкономической деятельности в долларах положительный, т.е. в Китай приходит больше долларов, чем уходит (в июне +$28 млрд). В юанях баланс поступлений наоборот немного отрицательный (в июне -$4 млрд), т.е. постепенно количество юаней на внешнем рынке растет, хотя и крайне медленно.

В прошлый раз активный процесс интернационализации юаня был сбит на лету и фактически остановлен на 4-5 лет кризисом на фондовом рынке, спровоцировавшим мощный отток капитала и потерю $1 трлн резервов. После этого были сделаны выводы и китайцы продвигают юань через торговлю при жесткой модерации потоков капитала.

( Читать дальше )

Китайские акции подскочили на обещаниях поддержки экономики

Shanghai Composite вырос на 1,8% в то время как Shenzhen Component подскочил на 2,2% во вторник резко восстановившись после многонедельных минимумов после того как Китай пообещал усилить поддержку своей экономики сосредоточив внимание на стимулировании внутреннего спроса и помощи рынку недвижимости

Акции выросли по всем направлениям причем лидерами роста стали технологические гиганты и застройщики
Котировки технологических гигантов зарегистрированных в Гонконге выросли на 4,7% в то время как застройщики на материке выросли на 12%

В других секторах включая потребительские товары, финансы, автомобили и новые источники энергии, рост составил от 1,5% до 3,5%.

Иностранные деньги резко потекли на рынок: иностранные инвесторы во вторник уже купили китайских акций на более чем 10 млрд юаней (1,4 млрд долларов США)

Политбюро ЦК КПК в понедельник пообещало усилить поддержку экономики в условиях сложного восстановления после пандемии сосредоточив внимание на повышении внутреннего спроса сигнализируя о дополнительных шагах по стимулированию экономики

( Читать дальше )

Объем инвестиции Китая по секторам (млрд. дол.).

Ранее писал, что девальвация рубля в акциях, номинированных в гонконгских долларах, способствует нивелированию просадки стоимости таких акций. Сегодня обновлял информацию по таким активам. Индекс Hang Seng, кстати, снижается на новостях о том, что западный капитал потихоньку будет выводится из китайских компаний. Кто-то оценит эту просадку, как возможность купить дешевле, кто-то будет ожидать дальнейшего снижения. Для этих целей не помешает заранее подготовить для себя список акций. Просмотрел доступные и составил для себя Watch List для возможной покупки:

Hua Hong Semiconductor Limited (1347) — пусть ситуация с полупроводниками неоднозначная, но Китайские компании уже начали поднимать цены на внутреннем рынке.

Hong Kong Exchanges (388) — Биржа выигрывает всегда, при любом раскладе (если это не СПБ-биржа и то, она умудрилась устоять), просто не забывайте об этом.

WH Group (288) — производит мясо, находится на низких уровнях, хотя фундаментал пострадал не так сильно. Хотя, фундаментал в китайских компаниях — это сами знаете, как мясо в веганском кафе.

( Читать дальше )

Нефти Brent удалось неплохо отскочить за минувшую неделю, ближайший фьючерс превысил 80 долл./барр. Однако для развития дальнейшего роста нужен еще больший импульс.

Дефицит предложения из-за действий ОПЕК+ лишь отчасти поддерживают цены на нефть: новых сокращений пока не ожидается. Поддержку ценам на нефть могла бы оказать статистика по Китаю, но последние данные свидетельствуют о том, что ставка на взрывное восстановление экономики после отмены антиковидных ограничений пока не реализуется.

На текущей неделе в фокусе заседание ФРС, где ожидается рост ставки на 25 б.п., что уже учтено в ценах. Основное внимание будет сосредоточено на риторике регулятора: если будет намек на дальнейшее ужесточение политики, то сырье может отреагировать снижением.

На этом фоне полагаем, что нефть Brent будет на этой неделе колебаться в зоне 78-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Китай наращивает меры, направленные на стимулирование своей экономики в преддверии ключевого заседания Политбюро на этой неделе, на котором будут рассмотрены экономические показатели страны за первое полугодие.

На прошлой неделе власти объявили о серии обещаний, направленных на конкретные сектора или призванныхубедить частных и иностранных инвесторов в более благоприятной инвестиционной среде, но это были в основном широкие меры, в некоторых из которых отсутствовали конкретные детали.

Вот некоторые из ключевых мер, обнародованных китайским правительством в последние недели:

1. В заявлении из 17 пунктов, сделанном в понедельник, Национальная комиссия по развитию и реформам (НКРС) обязалась привлекать больше частного капитала для участия в строительстве крупных национальных проектов и ключевых производственных цепочек поставок. НКРС заявила, что будет поддерживать частные инвестиции в такие секторы, как транспорт, охрана водных ресурсов, экологически чистая энергетика, новая инфраструктура, передовое производство и современное сельское хозяйство.

( Читать дальше )

Как сообщают немецкие СМИ, заместитель посла Китая в ООН заявил, что поставки зерна из Украины надо срочно восстановить, чтобы обеспечить международную продовольственную безопасность, особенно в развивающихся странах. Тем самым Китай якобы оказывает давление на Россию.
 В то же время на недавней конференции представителя от МИД России на данный вопрос ответил, что МИД находится в постоянной связи с Китаем, и никаких подобных требований от Китая не поступало.

Рынок ждал 50 базисных пунктов, но ЦБ поднял ключевую ставку сразу на 100. Инфляция разогналась слишком сильно — ужесточение денежно-кредитной политики способно ее обуздать. Но это решение чревато другими проблемами. Какими именно — главная тема очередного выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций», в котором директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин регулярно доказывает, что для инвесторов не бывает плохих новостей, ведь заработать можно на любой. Впрочем, именно эта новость Максима откровенно расстроила.  

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема выпуска — ЦБ наконец повысил ключевую ставку. Разберемся, почему для инвестора это плохие новости. 

Также расскажу про важные новости недели, в рубрике Гонконг разберу акции Хуа Хонг Семикондакторс, а в рубрике Advisory поговорим о секторе, который точно будет расти. 

( Читать дальше )

Итоги недели 17 — 21 июля 2023 года с Еленой Кожуховой

— Российский рынок не отреагировал на новые санкции США, Канады и Европы.
— ЦБ РФ повысил процентную ставку с 7,5% до 8,5%.
— Цены на нефть пытаются продолжить рост.


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

( Читать дальше )