история

Конец золотых контрактов в США (1933)

Иногда для спасения экономики нужно… немного нарушить правила. 5 июня 1933 года Конгресс США принял совместную резолюцию, которая отменила «золотые оговорки» — положения в частных и государственных контрактах, требовавшие выплаты исключительно в золоте или его эквиваленте.

На фоне Великой депрессии это решение стало тихой, но революционной мерой. Оно дало правительству Рузвельта свободу маневра: теперь доллар больше не был привязан к золотому запасу, а это означало, что государство могло начать накачку экономики ликвидностью. По сути, именно с этого момента США ушли от жёсткого золотого стандарта и открыли двери для современной денежной политики.

Тогда многие были в ярости — особенно держатели облигаций. Но с исторической дистанции видно: без этого шага, возможно, американская экономика не выжила бы в 30-е годы.

( Читать дальше )

Когда началась Вторая Мировая Война, немецкие люфтваффе начали хозяйничать в небе над Британией.

Каждую ночь Лондон подвергался бомбежке, поэтому власти пошли на беспрецедентные меры — они ввели полную светомаскировку. По ночам запрещалось зажигать любые огни — даже если человек чиркнул спичкой, то мог за это угодить за решетку.

Вся страна погрузилась в кромешную тьму… Это спасло от немецких налетов, но привело к огромному количеству аварий — без освещения и фар водители ездили вслепую, а пешеходы не могли увидеть надвигающуюся на них угрозу.

«Чтобы не налететь на тротуар или припаркованный автомобиль, водители предпочитали ехать по разделительной полосе. И все бы ничего, если бы встречные автомобили не делали то же самое.Пешеходы при этом находились не в меньшей опасности.

За первые три месяца войны на дорогах погибло 4133 человека —в два раза больше, чем за весь предыдущий год. «Не сбросив ни одной бомбы, немецкие летчики уже убивают по тысяче человек в месяц», — сухо отмечал British Medical Journal».

( Читать дальше )

28 января 1848 года неподалеку от калифорнийского городка Колома рабочий Джеймс Маршалл, трудившийся на лесопилке Джона Саттера, нашел в колесе водяной мельницы кусочек металла. С помощью азотной кислоты было установлено, что Маршалл обнаружил золото. Хозяин лесопилки совсем не хотел, чтобы о найденном месторождении кто-то узнал, справедливо полагая, что приток старателей нанесет убытки его хозяйству. 

Торговец, журналист и основатель местной газеты The California Star Самюэл Бреннан, случайно узнавший о месторождении от одного из рабочих Саттера, быстро понял, как можно выгодно использовать новость. В своей же газете он начал публиковать статьи о «богатейших» месторождениях золота в Калифорнии, а после распространять сенсацию по соседним городам. Это событие и стало началом «золотой лихорадки» в Калифорнии. 

В течение года тысячи авантюристов из Америки, Франции, Великобритании и Китая переехали в Калифорнию в поисках наживы. Численность населения Сан-Франциско выросла с примерно 1 тыс. человек в 1848 до 25 000 жителей в 1850 году, т.е. за пару лет в 25 раз! Внезапный приток населения в городах близ золотых приисков стал поводом к развитию инфраструктуры в округе: в некогда крохотных городах без дорог стали появляться школы, магазины, гостиницы и увеселительные заведения. 

( Читать дальше )

В начале 2000-х годов имя Джейсона Тревора Брукса не значилось ни в заголовках газет, ни в базах финансовых регуляторов. Обычный житель штата Колорадо, на вид — энергичный предприниматель с амбициями и связями, — он сумел убедить десятки инвесторов вложить миллионы в якобы блестящую бизнес-идею. Но за презентациями, цифрами и обещаниями скрывалась классическая схема Понци, которая в итоге рухнула, оставив после себя разбитые судьбы, украденные сбережения и 32-летний тюремный срок для её автора.

Начало «гениального» бизнеса

История начиналась вполне безобидно. Брукс создал компанию под названием Genius Inc., якобы ориентированную на покупку и продажу электроники, преимущественно с японского рынка. Инвесторам он рассказывал, что у него есть эксклюзивные поставщики, позволяющие закупать продукцию по заниженным ценам, а затем перепродавать её с наценкой на американском рынке.

Для придания легитимности своим схемам он использовал не одну, а несколько компаний с похожими названиями: Genius LLC, Genius Trading, Genius Sales. Это позволяло ему запутывать денежные потоки и вводить инвесторов в заблуждение, что бизнес якобы масштабируется.

( Читать дальше )

С самого начала года американский доллар ведет себя как веселый ребенок.

Обычно после такого затяжного падения американской валюты следовал мощный отскoк. Инвестoры, скупившие доллар по дешевке, чувствовали себя королями, все другие подсчитывали убытки. Но сейчас отскока ждать не приходится — об этом открыто говорят сами американцы.

Дело в том, что Дональд Трамп запустил целенаправленную программу по ослаблению доллара США. Она называется «Соглашение Мар-а-Лаго» — по аналoгии с «Сoглашением „Плаза“ 1985 года. Ее суть — повышение всех тарифов на импорт и ослабление своей валюты, а цель — поддержка американских производителей.

Сама по себе эта политика не нова. В начале 1970-х доллар был резко ослаблен президентом Никсоном. В 1985-м то же самoе проделал Рейган. Происходило это за счет того, что американцы, используя административный и военный ресурс, выкручивали руки другим странам, заставляя их укреплять свою валюту. На этом фоне доллар падал, американские экспортеры богатели, экономика США переходила от рецессии к процветанию.

( Читать дальше )

В 1969 году Министерство Юстиции выдвинуло иск против IBM – суть претензий состояла в том, что компания задавила своих конкурентов и стала монополистом.

Тогда никто и не предполагал, что это дело затянется на 13 лет и обойдется правительству США в 15 миллионов долларов — в ходе процесса было допрошено более 2500 свидетелей, а его материалы заняли почти 240 тысяч томов.

В итоге обвинения против IBM были сняты, а юридическая фирма Swaine & Moore вошла в историю — она выбрала стратегию, которая буквально измотала государственных обвинителей. Вот что писали о ней в то время:

«Более 12 их юристов работали по 18 часов каждый день — они разбирали каждую стенограмму заседания на части и работали над каждым фактом и утверждением. Они все подвергали сомнению, перекручивали и переворачивали, снабжая свои доводы десятками перекрестных ссылок».

А ведущий адвокат истца Макс Блехер позже признавался: «Я чувствовал, как нас просто давят этой массой документов. Они похоронили нас в бумагах… когда мы сложили стопкой материалы только по одному ходатайству, ее высота оказалась пять или шесть футов!»

( Читать дальше )

Все ли великие экономисты — успешные инвесторы? Вы будете сильно удивлены, узнав, что Кейнс был спекулянтом: он любил ловить дно, терпел любые просадки и поэтому дважды разорялся!

Джон Кейнс — английский экономист, основатель новой экономической теории. Кейнсианство — это ответ на последствия Великой депрессии в США.

Его работа «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 году, посвящена тому, как выйти из кризиса, что, как и когда делать государству со спросом и предложением при помощи ДКП.

Фактически, именно Кейнс изобрёл для нас макроэкономику, и поэтому я называю его экономическим философом!

А каким же он был инвестором?

Есть книга Джона Васика про Кейнса-инвестора: оказывается, он был одним из основателей стоимостного инвестирования и диверсификации. Да-да, именно он, а не Грэм и Баффетт!

Но при этом Кейнс дважды разорялся из-за спекуляций. Что удивительно, разбогатеть он не стремился — для него это было, скорее, увлечение и игра разума.    Торговал он «по чуйке», а «чуйка» у философа от экономики была будь здоров!

( Читать дальше )

Коллективная прогностика профессиональных инвесторов выше, чем самых титулованных экспертов.
Увидел этот тезис в книге топ-менеджера Morgan Stanley Бартона Биггса «История инвестиционных стратегий».
В качестве примера он приводит динамику фондового рынка в странах – участницах Второй мировой войны.

Так, уже во второй половине 1940 года инвесторы в Англии поверили, что их страна выиграет в ВМВ – когда не дали победить немцам в «воздушной битве за Англию». В это же время Черчилль и властная верхушка прогнозировали «трудные времена ещё впереди».

В США такой перелом на Нью- Йоркской бирже наступил после победы американцев на Мидуэе в июне 1942 года – «война выиграна, признал коллективный разум инвесторов». «Но я не могу найти подобных мыслей в газетах или у военных экспертов того времени. Эксперты были так заняты заламыванием рук, что не поняли значения сражений в Коралловом море и Мидуэе», — пишет Биггс.
А немецкий фондовый рынок понял, что Германия проиграла – в октябре 1941 года, когда ещё даже не было поражения вермахта под Москвой.

( Читать дальше )

29 мая в разные годы мир стал свидетелем как минимум двух событий, повлиявших на развитие глобальной экономики и международных отношений. Одно положило начало институционализации американского фондового рынка, другое — стало большим шагом к завершению «холодной войны».

1825: Нью-Йоркская фондовая биржа получила собственное здание 

29 мая 1825 года Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) впервые обзавелась постоянной штаб-квартирой по адресу 40 Уолл-стрит. До этого торговля велась в различных арендованных помещениях и кофейнях, включая Tontine Coffee House. Получение собственного здания стало важным этапом в развитии инфраструктуры биржевой торговли в США и повысило доверие к рынку со стороны участников.

Появление собственного здания ускорило превращение Нью-Йорка в один из мировых финансовых центров. Постепенно NYSE стала крупнейшей фондовой площадкой мира как по количеству листингов, так и по оборотам.

1988: Саммит Рейгана и Горбачёва в Москве

29 мая 1988 года в Москве начался четырёхдневный визит президента США Рональда Рейгана. Это была последняя встреча Рейгана с Михаилом Горбачевым в рамках серии советско-американских саммитов. Ключевыми темами стали реализация Договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (РСМД), вопросы прав человека и перспективы дальнейшего разоружения.

( Читать дальше )

Кризисы это возможность учиться на ошибках. Сделал для вас краткий обзор каждого кризиса с выводами.

⚫️1. Великая депрессия (1929–1939)
— Причина: Спекулятивный пузырь на фондовом рынке, крах биржи в 1929.
— Последствия: Безработица 25%, падение ВВП на 30%, дефляция.
— Вывод: Нельзя бесконечно наращивать долги без реального роста экономики.

⚫️2. Нефтяной кризис (1973)
— Причина: Эмбарго ОПЕК на поставки нефти после войны Судного дня.
— Последствия: Цены на нефть выросли в 4 раза, стагфляция в США.
— Вывод: Зависимость от одного ресурса опасна для экономики.

⚫️3. Черный понедельник (1987)
— Причина: Компьютерный трейдинг, перегрев рынка.
— Последствия: Падение Dow Jones на 22% за день.
— Вывод: Автоматизация торговли может усилить панику.

⚫️4. Азиатский кризис (1997–1998)
— Причина: Перегрев экономик Азии, спекуляции на валюте.
— Последствия: Девальвации, банкротства компаний.
— Вывод: Быстрый рост без устойчивой основы ведет к краху.

( Читать дальше )