инфляция

Официальная инфляция в годовом выражении:

Россия — 6,5% (0,69% за июнь)
США — 4,5% (0,9% за июнь)
Еврозона 1,9% (0,3 за июнь)
Китай 1,1%

📈 Рост цен на некоторые биржевые товары с начала 2021 года:

Нефть Brent: +41,2%
Природный газ: +44,9%

Алюминий: +25,7%
Олово: +65,6%
Рулонная сталь: +77,1%
Никель: +15,1%
Медь: +21,8%

Свинина: +50,1%
Пшеница: +8%
Сахар: +5,42%
Подсолнечное масло: +39,5%

❗️ Это серьезная прибавка к росту цен, который был в 2020-м году. Скорее всего это только начало разгона инфляции.

Рост цен на сырье, которое уже закупается предприятиями подтолкнет вверх цены на конечную продукцию.

И это только товары. А чего только стоят контейнерные перевозки, которые выросли в 2 раза с начала года.

Думаю, что инфляция будет глобальной и около 10% в долларах уже в 2021. Если сравнивать с 2020 м годом, то цены на многие товары удвоились, а то и утроились.

Производители уже повышают цены на десятки %, нет причин, чтобы повышения цен закончились именно сейчас.

Какие у кого мысли по инфляции?

Если Вам нравятся подобные посты или вы ищите идеи — подписывайтесь: t.me/taurenin 

На этой недели вышли данные по инфляции в США на июнь, и цифры оказались достаточно высокими. По оценке агентства инфляция в США составила 5,4%, что выше абсолютного количества прогнозных оценок аналитиков, которые прогнозировали 4,9%.

Честно сказать, если прошлые 5% в мае были ожидаемым результатом эффекта низкой базы, то учитывая то, что в июне 2020 инфляция начала рост, а соответственно и база была выше, сам ожидал цифр по инфляции за июнь в США ниже, чем в мае.

Однако они оказались выше и это уже реальный сигнал к тому, что американская экономика разогревается быстрыми темпами. А это значит, что появляется основание перестать подливать масло в огонь выкупая бумаги с облигационного рынка в рамках QE

Такие высокие данные по инфляции можно трактовать двояко:

Первая, самая популярная идея, гуляющая в интернете, состоит в том, что высокая инфляция приведет к сокращению стимулированию ФРС и вынудит переходить к циклу повышения ставок, что в свою очередь вызовет крах рынка акций

Выступая в среду перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США, Руководитель ФРС Пауэлл сказал, что он уверен, что недавнее повышение цен связано с возобновлением работы страны после пандемии и исчезнет со временем, ​​и что ФРС следует сосредоточить внимание на том, чтобы как можно больше людей вернулись к работе. 

«Высокие показатели инфляции относятся к небольшой группе товаров и услуг, напрямую связанных с открытием», — сказал Пауэлл, указав, что он не видит необходимости спешить с изменением политики ФРС.

А как считает рынок?

Рынок тоже считает инфляцию временным явлением.
Каждая точка на графике — это одно наблюдение, имеющее две координаты: уровень инфляции и доходность 10-летних treasures в этот момент.
Мы видим четкую связь: чём выше уровень инфляции, тем выше доходность treasures.
А теперь посмотрим за  апрель, май и июнь. Что видим — это «выбросы». Если бы не вера рынка, доходность treasures улетела бы вверх.

По инфляции в США вышли данные, которые оказались намного выше экспертных оценок. За июнь совокупный рост цен составил 5,4% г/г, при прогнозе 4,9%. Что тут можно сказать?

Высокие данные за май 2021, которые составили 5,0% г/г, были достаточно предсказуемы. Было понятно, что инфляция будет выше, чем в апреле, потому как в мае 2020 была самая низкая база. Тогда рост ИПЦ в США составил всего 0,1% к показателю 2019 года, следовательно, данные в 2021 в 5% в мае были как 5,1% (5,0%+0,1%) к маю 2019 (за 2 года, следовательно, средняя инфляция была всего 2,5%, что не так страшно).

В июне же 2020 инфляция была уже 0,6%, поэтому, если добавить 5,4% в 2021, то получаем среднюю инфляцию за 2 года 3%, что уже достаточно высоко, особенно для режима нулевых ставок.

🇺🇸 Сейчас в американской экономике действует несколько стимулирующих режимов, основные из них – программа количественного смягчения и режим низких процентных ставок.

Такой разгон инфляции говорит о том, что экономика уже достаточно разогрелась, поэтому можно притормозить с подливанием топлива в виде количественного смягчения от ФРС.