индекс ммвб

Итак, что я писал в своём блоге, комментах и говорил вообще про IMOEX, курс доллара, стоимость нефти и акций РФ ещё… страшно представить… в октябре этого года.

Причём, не беря и не требуя ни с кого ни рубля за это, да ещё и читая/выслушивая говно-каменты и оскорбления от пАзитивных на всю голову всяких ура-патриотов на всю голову, забывших о разнице между патриотизмом и дебилизмом, которые просто обязаны обожать продукцию АвтоВАЗа и ездить ТОЛЬКО НА НЕЙ, судя по всему.

Где теперь Ваша (само)уверенность и вера в активы РФ? В минус 20-30% от Ваших кровных денежек голожопых бомже-инвесторов из рашки? Дивиденды большие платят компании рашки? Отобьёте лет за 5 убытки? Чё, серьёзно что-ли? И под санкциями глобальными за одну уже даже просто риторику Вашего царя-батюшки тоже заплатят дивиденды, когда он и его команда продолжат и дальше «фиксировать цены» на рыночные активы, еще больше доказывая всем развитым экономикам нерыночность нашей, или когда у ещё большего числа компаний продолжат отжимать чистую прибыль задним числом в пользу его личного сундука с… не, не вашим и даже не России, а ЕГО денежками?

Индекс Московской биржи продолжает падать, уже прошёл наши целевые ориентиры, которые мы установили в конце октября. В результате индекс скорректировался уже более чем на 13%, а некоторые акции упали ещё сильнее.

Российский фондовый рынок продолжает снижаться под давлением геополитики, несмотря на отскок международных индексов и цен на нефть. Инвесторы продолжают игнорировать фундаментальные факторы, опасаясь новых санкций в отношении России.

В прессе появилась информация, что США и ЕС готовятся отключить Россию от SWIFT, запретить конвертацию в доллары и евро и ввести санкции на банки. На что, акции банков отреагировали сильнее всех.

Мы считаем, что этот сценарий маловероятен, так как Россия крупнейший экспортёр нефти, газа, удобрений и других сырьевых товаров в США и Европу. Если бы запад на это решился, то он не смог бы оплатить поставку сырья, что в свою очередь, привело бы к более высокому спросу на сырьё и роста цен на него. В итоге инфляция, которая и так обновила многолетние максимумы в США и еврозоне, вырастит ещё выше – это приведёт к более быстрому и резкому росту процентных ставок.

Глава Мосбиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций — IPO. Я проанализировал новостные ленты за последний год на предмет намерений разных компаний вывести свои акции на биржу. Я нашёл 40 таких компаний.




Я слежу за публичными размещениями компаний вот уже второй год, пытаясь понять, насколько это выгодно — участвовать в публичных размещениях. И если брать все размещения 2020 и 2021 годов, то совокупный результат оставляет желать лучшего — инвестиции в широкий рынок российских акций дают лучший результат. Выглядит так, будто бы российские компании делают всё возможное чтобы поднять ажиотаж вокруг своего размещения, не жалеют денег на маркетинг — и всё для того чтобы распродать акции развесившим уши гражданам по высокой цене.

В 2021 году мы увидели размещение 7 компаний, многие из них, я уверен, вам известны:

Как я уже говорил «ПРОРОК» не я, а аддитивная регрессионная модель от Facebook (тут описание)

Прогноз на месяц вперед 4449,32 (+18,33%) c доверительным интервалом от +15,39% до +21,38%

Прогноз на год вперед 5293,3 (+40,77%) c доверительным интервалом от +25,33% до +56,66%

Прогноз это сумма компонентов, разложенная «Пророком»:

1.Трендовая:

Мой «Частный пенсионный фонд» предполагает следование за индексом Мосбиржи в той части портфеля, которая отведена под российские акции. Сейчас российский рынок немного просел, так что на данный момент это всего 16% от всех моих акций. Я стараюсь стремиться к целевому весу на уровне 17-18%, так что выглядит так будто мне сейчас надо закупить российских акций на свободные средства. Это выглядит разумным, с учётом того что они стали значительно дешевле, чем месяц назад, а американские акции, составляющие костяк портфеля (77,6% на сегодняшний день) — вновь на исторических максимумах.

Близится ребалансировка индекса, в результате которой в него будет добавлен En+ Group (металлургический холдинг, связанный с Олегом Дерипаской), а также будут исключены акции застройщика ЛСР. Эти акции я покупал согласно полагающейся им доле, и сейчас акции ЛСР у меня в небольшом минусе. Я уже заранее объявил о том, что избавлюсь от них после этого события (ребалансировки отслеживаемого индекса), несмотря на то, что мне придется продавать их с минусом. И это уже не первый раз, когда мне приходится так делать! Также без сожалений и в небольшой минус я продавал акции Россетей и Ленты ранее при их исключении из индекса Мосбиржи.

Время прочтения: 5-7 минут

Доброго времени суток, уважаемые читатели!

Сегодня хотим поделиться с вами исследованием, которое должно ответить на 1 простой вопрос: существует ли «Предновогоднее ралли» в РФ или же эта история касается только западного Санта Клауса?

Для начала смотрим статистику по закрытиям декабря к закрытию ноября, получаем нижеследующие результаты.

Таблица 1. Рост секторов в декабре 2011-2020
Источник: ПАО Московская Биржа

За прошедшие 10 лет индекс ММВБ (самый правый столбец) вырос в декабре по отношению к ноябрю в 6 случаях и в 4ех- упал. Если мы посмотрим на статистику по секторам, то получаются схожие результаты: итого количество «красных» ячеек равно 44, зеленых- 54.

Из интересных наблюдений хочется выделить:

1)    Металлургию, в среднем прирост 2,4%- самый прибыльный сектор в декабре

2)    Финансы, в среднем прибавлял по 1,5% в декабре

Ключевое отличие западного индекса MSCI Russia от доморощенного Индекса Мосбиржи заключается в том, что в MSCI всего 26 компаний, а в российском варианте — целых 40.
Отличаются и ограничительные коэффициенты на веса компаний-гигантов. На картинке — вес (доля) компаний в индексе/портфеле.

Так как популярных и принципиально разных индексов на Россию не так много, в этом посте я сравню ряд популярных индексных фондов от российских управляющих компаний, отслеживающих один и тот же индекс, а также популярный индексный фонд на MSCI Russia.
Результат с начала года (все цифры — с учётом дивидендов, в ₽):
▪️ ERUS (MSCI Russia) = +19,6%;
▪️ $TMOS (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $SBMX (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $FXRL (Индекс Мосбиржи/RTS) = +20,2%;
▪️ $VTBX (Индекс Мосбиржи) = +20,4%;
▪️ Мой портфель = +21,5%.

Результат по фондам дан с учетом всех комиссий. Даже с учетом значительной коррекции, которую мы сейчас наблюдаем, результат в 2021 выдающийся.

------