инвесторы

Американские инвестиционные компании завершают длившийся 10 лет процесс ухода от доллара США.

Аналитики и эксперты замечают, что ралли американского доллара, уже достигшего своего четырехлетнего пика, по сути еще только начинается.

По данным ФРС (Федеральная резервная система), доля зарубежных ценных бумаг в портфелях акций инвесторов США, общий объем которых равен 35,8 трлн долларов, уменьшилась с пиковых 21,1% до 19,3%. Кроме того, доля иностранных долговых обязательств среди 11,4 млрд долларов вложений в бонды без учета государственных казначейских облигаций стабилизировалась на уровне в 20,9% после роста с 8,3%, которые были отмечены в 2003 году.

«Учитывая это, и то, что динамика экономики в США лучше, чем в других странах, а валюта все еще оценена дешево, доллар продолжит укрепляться», — полагает старший валютный стратег банка UBS Джеффри Юй.

Рост курса доллара на протяжении большей части нынешнего года объясняется ожиданием роста ключевых процентных ставок в США и наметившимся расхождением в денежно-кредитной политике Федрезерва и Центральных банков Европы и Японии. Отметим, что последнее время спрос на американские доллары вырос на фоне признаков замедления глобальной экономики, эпидемии Эбола, вооруженного конфликта на Украине и массовых протестов в Гонконге.

( Читать дальше )

На следующей неделе ФРС соберется для принятия, возможно, одного из самых судьбоносных из своих решений. Будет обсуждаться план выхода из политики низких процентных ставок — по материалам AForex.
Похоже, что план уже подготовлен. Сейчас все вертится вокруг формулировки о сохранении низких ставок на «значительный период». Эта формулировка относится ко времени между прекращением выкупа активов на баланс ФРС и моментом повышения ставок. Инвесторы будут всматриваться в каждое слово в поисках намека на первое за 8 лет повышение ставок. Любое существенное изменение в формулировках приведет в движение финансовые рынки США – инвесторы будут корректировать портфели в соответствии со своим видением изменения ставок. Аналитики считают, что исчезновение слов «значительный период» в минутках ФРС откроет возможность для наиболее раннего из возможных вариантов повышения ставок – в марте 2015г. Дополнительную пищу для размышлений инвесторам даст прогноз макроэкономических показателей до 2017г. Из вербальных формулировок и этих цифр инвесторы будут делать выводы. «Значительным периодом» г-жа Йеллен подвесила рынки и развязала себе руки в вопросе дальнейшего изменения политики в зависимости от ситуации. 

Доллар укрепился до рекордных за последние 14 месяцев уровней по отношению к евро и 6-летних уровней – по отношению к японской йене — по материалам AForex.
Инвесторы стали ставить на раннее повышение процентных ставок в США. Это тут же оказало давление на цены нефти, золота и акций крупнейших энергетических компаний. Brent ушел ниже $100/баррель. Катализатором для роста доллара стало исследование Федерального резервного банка Сан-Франциско, показывающее, что инвесторы закладывают более скорое повышение процентных ставок и курса доллара, чем сам ФРС. Индекс доллара к 6 валютам также подскочил к 14-месячному рекордному уровню и составил 84.519. Прорыв уровня сопротивления у 84.753 приведет доллар к уровням июля 2010г. На руку доллару играет и разнонаправленность политики Центробанков разных стран – он будет и дальше укрепляться и к доллару, и к йене. Для Японии слабая йена хороша, как и для Европы – слабый евро. Brent ниже $100 – проблема для всех нефтедобывающих стран. Эту проблему руководители стран ОПЕК постараются решить на предстоящей встрече в четверг.