инвестиции

( Читать дальше )

Поведение майнеров носит циклический характер и непосредственно связано с ценой Bitcoin. Так, при достижении исторического максимума они увеличивают предложение для фиксации прибыли и покрытия эксплуатационных расходов. При коррекции цены с сохранением сложности вычисления доходность добычи сильно падает, что вынуждает майнеров накапливать монеты в ожидании лучших дней.

От ноябрьских максимумов цена Bitcoin снизилась уже на 40%, при этом суточная доходность одной из лучших установок Antminer S19j pro стоимостью в $11 тыс. упала с $25 до $15, а средняя суточная доходность с одного терахеша рухнула с 45 центов до 22 центов.

 

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Крупные майнинг-компании наращивают производственные мощности посредством привлечения инвестиционного капитала. Они не будут прибегать к выключению установок даже при достижении отрицательной доходности. Из-за этого сложность вычислений все хуже коррелирует с ценой. Так, она повышалась последние три раза, несмотря на текущую 40% коррекцию Bitcoin. И, вероятно, через 10 дней вырастет еще на 0,8%.

( Читать дальше )

#прогнозыриком

💼Акции РУСАЛ #RUAL

Накануне акционеры РУСАЛа снова проголосовали против выплаты дивидендов. Это говорит о том, что конфликт крупнейших держателей компании сохраняется. Напомним, что с инициативой о выплате дивидендов выступала компания Sual Partners, которая контролирует 25,6%, но в итоге за выплату дивидендов проголосовали 31,8% акционеров, а против — 62,8%. Отметим, что инициатива Sual Partners не была поддержана крупнейшим акционером En+, поэтому отказ от выплаты дивидендов был ожидаемым сценарием. Вероятно, РУСАЛ в обозримом будущем сосредоточится на гашении долговой нагрузки.



Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги РУСАЛа по причине ожидания разрешения корпоративного конфликта между акционерами и Sual Partners, которые намерены продолжить добиваться справедливого распределения прибыли РУСАЛа. Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте полугодия и возможность открытия длинных позиций по бумаге.

( Читать дальше )

Краткий итог года можно выразить таким выражением: «Это тот самый случай, когда результат хороший с позиции инвестиционной теории, но не интересный с позиции инвестора». Общий результат портфеля всего 0,66% годовых при волатильности 1,15%, соответственно коэффициент Шарпа — минус 0,9 (все расчеты сделаны в рублях). Отсюда и вывод, почему результат неинтересный с позиции инвестора.

А теперь подробности, почему результат хороший с позиции инвестиционной теории и разбор ожиданий, которые не оправдались.

В 2021 году я ожидал существенную коррекцию на рынке США, а как следствие коррекцию и рынка РФ, поэтому я держался подальше от инвестиций в рискованные активы – они же акции.

Расчеты по итогам 2020 года показывали, что ожидаемая доходность по надежным облигациям в России может составить 7,1% годовых при волатильности 7,7% (фонд SBGB), по акциям широкого рынка 14,8% и 23,1% соответственно (фонд SBMX), корреляция между этими фондами была 0,58. При таких входных данных и в целом ситуации на мировых рынках, мне не хотелось идти на большой риск в своем портфеле, который я лично люблю измерять показателем VAR. Для себя на 2021 я определил, что с 95% доверительным интервалом я хотел бы иметь VAR не более 10%. А это значит, что я накладывал жесткое ограничение на свой портфель по волатильности в 6,1%, и мой бенчмарк на 2021 год превращался в фонд SBGB (78% доля) разбавленный краткосрочными ОФЗ с безрисковой доходностью в 4.18% (22% доля). Ожидаемая доходность бенчмарка таким образом выходила на уровень 6,5%.

( Читать дальше )

Мы рассчитали доходность всех фондов FinEx ETF в рублях и долларах за декабрь, а также за 1, 3 и 5 лет.

Доходность фондов FinEx ETF

Примечание: доходности указана на 31.12.2021 в долларах и рублях 
Источник: Bloomberg, Банк России, расчёты FinEx

 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском. В разные периоды доходность может существенно различаться. Поэтому мы всегда советуем диверсифицировать свой портфель.

Периодическая таблица товарной доходности (2012-2021 гг.)


Для инвесторов 2021 год стал годом, когда почти все классы активов завершили свою работу в плюсе, а товары принесли одни из лучших доходов.

Индекс S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) стал третьим наиболее эффективным классом активов в 2021 году с доходностью 37,1%, опередив недвижимость и все основные фондовые индексы.

После высоких показателей сырьевых товаров (особенно металлов) в предыдущем году, 2021 год был посвящен энергетическим товарам.

В тройку лидеров на 2021 год вошли энергоносители, при этом уголь обеспечил лучшую годовую доходность среди всех товаров за последние 10 лет на уровне 160,6%. По данным US Global Investors, уголь также был наименее волатильным товаром в 2021 году, а это означает, что инвесторам было спокойно, поскольку цены на ископаемое топливо резко выросли.

( Читать дальше )

Этот текст — транскрибация видео-интервью с владельцем 5 IT-компаний, инвестором Михаилом Алистером

 Часть 2

Александр Зюзгинов: Слушай, круто. Классные воспоминания. Сейчас ты разросся, те воспоминания интересны. Сейчас ты уже на других масштабах, вершинах. Но тем не менее, когда я с тобой познакомился в этом году, меня очень впечатлило, что ты своих сотрудников мотивируешь на добровольной основе — что мне тоже очень импонирует — играть в шахматы и заниматься шахматами.

Играть в шахматы — это одно из направлений. Я сам шахматист, поэтому…Заниматься шахматами сложнее, чем играть в шахматы. Расскажи, зачем тебе это нужно? Зачем тебе нужно как руководителю, чтобы твои сотрудники занимались шахматами?

( Читать дальше )

​​«Здравствуйте, уважаемые друзья! С вам на связи Нор и мы начинаем!» — с такими словами я начинаю свой рабочий день.
 
В условиях карантина и после него, мы полностью перешли на удалённый режим и в какой-то момент я понял, что мне очень сильно не хватает общения, профессионального, интересного и рабочего общения. В этот день, я просто открыл свой ноутбук, включил трансляцию и решил торговать в онлайн режиме. И получилось! Эфиры стали важной части моего рабочего дня и моей дисциплины.

📌 Помимо общения, я глубоко убежден, что трейдинг, в первую очередь, командная работа и для того, чтобы поднять эффективность своей торговли, нужно создать сообщество и объединить людей с похожими интересами и людей, которые смотрят на будущее в одном направлении. Решил, что в сообществе должны рядом быть и профессионалы и новички, люди с большим опытом и те, кто только делает первые шаги. Потому что таким способом мы сможем не только просто зарабатывать деньги, а еще и создать ценности, создать платформу для развития других людей, для того, чтобы каждый смог поделиться своим опытом, знаниями, вопросами и результатами.

( Читать дальше )

Прошедший 2021й год ознаменовался для нашей маленькой семейной ячейки довольно примечательным событием.

Мы НЕ смогли потратить даже пятой части среднегодового бюджета!

По причине всем известных событий мы НЕ ходили в рестораны, НЕ выезжали из страны пребывания, НЕ покупали топливо для машины (по причине продажи оной), практически НЕ приобретали новую одежду, полностью проигнорировали все технические новинки, сократили до минимума контакты с людьми и радикально изменили питание в сторону чистоты и качества.

В результате, сэкономленные денежные средства позволят на протяжении нескольких следующих лет ПОЛНОСТЬЮ реинвестировать прибыль c разных проектов.

Мы НЕ стали менее счастливыми, даже больше — открыли для себя новый увлекательный мир местного (практически бесплатного) пешего и велосипедного туризма.

Климат в текущей зоне нашего обитания позволяет легко одеваться круглый год, что вносит дополнительный элемент удобства и экономии.

Частые прогулки благотворно сказались на здоровье и общем жизненном тонусе.

( Читать дальше )