Периодическая таблица Неминделеева.

Периодическая таблица товарной доходности (2012-2021 гг.)


Для инвесторов 2021 год стал годом, когда почти все классы активов завершили свою работу в плюсе, а товары принесли одни из лучших доходов.

Индекс S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) стал третьим наиболее эффективным классом активов в 2021 году с доходностью 37,1%, опередив недвижимость и все основные фондовые индексы.

После высоких показателей сырьевых товаров (особенно металлов) в предыдущем году, 2021 год был посвящен энергетическим товарам.

В тройку лидеров на 2021 год вошли энергоносители, при этом уголь обеспечил лучшую годовую доходность среди всех товаров за последние 10 лет на уровне 160,6%. По данным US Global Investors, уголь также был наименее волатильным товаром в 2021 году, а это означает, что инвесторам было спокойно, поскольку цены на ископаемое топливо резко выросли.

Единственными сырьевыми товарами в минусе в этом году были драгоценные металлы, которые не смогли оставаться положительными, несмотря на рост инфляции.

Энергетические товары показывают лучшие результаты по мере того, как мир вновь открывается.

Частичное возобновление поездок и возобновление работы предприятий в 2021 году стали мощными катализаторами, подстегнувшими рост цен на энергоносители.

После падения цен на сырую нефть до отрицательных значений в апреле 2020 года, черное золото резко восстановилось в 2021 году, поскольку оно принесло 55,01% прибыли, оставаясь при этом самым волатильным товаром года.

Цены на природный газ также значительно выросли (46,91%), при этом цены на природный газ в Великобритании и Европе выросли еще больше, поскольку ограничения поставок столкнулись с зимним всплеском спроса.

Несмотря на то, что уголь был вторым худшим игроком в 2020 году с переходом на чистую энергию на горизонте, он был лучшим товаром 2021 года.

Высокий спрос на электроэнергию привел к возвращению угля в моду, особенно в Китае, на долю которого приходится треть мирового потребления угля.

Неблагородные металлы превосходят драгоценные металлы

2021 год был историей о двух металлах, поскольку драгоценные металлы и неблагородные металлы имели противоположную доходность.

Медь, никель, цинк, алюминий и свинец, необходимые для перехода к чистой энергии, сохранили положительную доходность в прошлом году, поскольку аккумуляторы для электромобилей и технологии возобновляемых источников энергии привлекли внимание инвесторов.

Спрос на эти энергетические металлы, по-видимому, сохранится в 2022 году, поскольку Tesla уже подписала с Talon Metals сделку на 1,5 миллиарда долларов на поставку 75 000 тонн никеля.

На другом конце спектра драгоценные металлы просто рухнули в прошлом году.

Инвесторы обратились к акциям, недвижимости и даже криптовалютам, чтобы сохранить и приумножить свои инвестиции, а не к традиционно выгодным золоту (-3,64%) и серебру (-11,72%). Платина и палладий также отставали от других сырьевых товаров, показывая только -9,64% и -22,21% соответственно.

Зерновые приносят стабильную прибыль

В год перевесов и отставаний зерновые сохранили свой устойчивый послужной список и отметили пятый год подряд положительной доходности.

И кукуруза, и пшеница принесли двузначную прибыль: кукуруза достигла восьмилетнего максимума, а пшеница достигла цен, невиданных более девяти лет. В целом эти два зерна следовали тенденции роста цен на продовольствие в 2021 году , поскольку индекс цен на продовольствие Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН достиг 10-летнего максимума, увеличившись за год на 17,8%.


Поскольку инфляция на товары, активы и потребительские товары резко выросла в 2021 году, инвесторы теперь будут внимательно следить за откатом в 2022 году. Нам придется подождать и посмотреть, осуществятся ли планы ФРС по повышению ставок и сокращению покупок активов.