займер

Займер опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 1-ый квартал, которые могут насторожить.

Относительно 1-ого квартала прошлого года результат следующий:

Чистый процентный доход до резервов снизился с 5,1 млрд до 4,8 млрд рублей (-7%)

Чистый процентный доход после резервов снизился на 19% с 3,4 млрд до 2,8 млрд рублей.

Чистая прибыль снизилась с 1,73 млрд до 0,85 млрд рублей (-50%)

Результат точно не в рамках ожиданий. Особенно сразу после IPO, когда менеджмент транслировал, что их прогноз — 6,8 млрд рублей прибыли за 2024 год, против 6,1 млрд рублей, которые были в 2023 году.

Но менеджмент транслировал прогноз по МСФО, а не РСБУ. К этому перейдет чуть позже, пока о причинах.

Основные потери компании были:

Во-первых на снизившихся чистых процентных доходах (-7%).

В опубликованном отчете нет расширенных пояснений, чтобы посмотреть как поменялся гросс портфель займов (без учета резервов). С учетом резервов он, напротив, вырос за год с 5,6 млрд до 6,1 млрд рублей (+10%), с начала года он вырос на +6%. Но, повторюсь, здесь лучше делать выводы исходя из гросс размера.

( Читать дальше )

Займер РСБУ 1кв 2024г: чистые процентные доходы 4,73 млрд руб (-6,6% г/г), чистая прибыль 848,3 млн руб (снижение в 2 раза)





( Читать дальше )

По данным 2 000 микрофинансовых институтов (микрофинансовых организаций и кредитных потребительских кооперативов), передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), в марте 2024 года средний размер микрозайма (или «займа до зарплаты» до 30 тыс. руб.) составил 9,95 тыс. рублей, немного увеличившись (на 2,3%) по сравнению с предыдущим месяцем (в феврале 2024 года – 9,73 тыс. руб.)





В свою очередь по сравнению с аналогичным периодом прошлого года средний чек «займа до зарплаты» в марте 2024 года вырос более существенно — на 13,0% (в марте 2023 года – 8,80 тыс. руб.).

Директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков:

«В начале года средний чек микрозайма незначительно вырос. При этом стоит отметить, что с лета прошлого года его значение находится на достаточно стабильном уровне (9,4 – 9,9 тыс. руб.), а рост не превышает инфляции. Такая, в целом, умеренная динамика данного показателя во многом связана с мерами регулятора по охлаждению микрофинансового рынка.

( Читать дальше )

📓 Спустя ровно неделю после листинга Займер, лидер на российском рынке микрокредитования, представил свои операционные результаты за 1 кв. 2024 года, которые оказались весьма убедительными и, судя по всему, этот позитив удалось передать и котировкам акций, которые в минувшую пятницу смогли продемонстрировать импульс вверх, в моменте достигая значение 250 руб. (напомню, IPO состоялось по 235 руб). И это притом, что первый отрезок года с точки зрения прибыли является для Займера самым слабым в году!

📈 Судите сами: объём выдач новым клиентам взлетел с января по март 2024 года на +33,8% (г/г) до 1,27 млрд руб., а объём выдач повторным клиентам прибавил на +5,1% (г/г) по сравнению с прошлым годом, составив 11,8 млрд руб. Обратите внимание на разницу в показателях – выдача займов повторным клиентам в абсолютном выражении почти в 10 раз превысила аналогичный показатель для новых клиентов, что красноречиво говорит о высокой лояльности и развенчивает общепринятое в обществе мнение о том, что клиенты МФО – это исключительно маргинальные элементы общества.

( Читать дальше )

Мы с вами уже подробно говорили об эмитенте, когда разбирали его выход на IPO. В конце прошлой недели был опубликован первый операционный отчет в статусе публичной компании. Попробуем разобраться, удалось ли удержать прежние темпы роста бизнеса и как изменилась структура выдач займов.

📈 По итогам 1 квартала объем выдач новым клиентам вырос на 33,8% г/г до1,3 млрд руб., а повторным клиентам на 5,1% г/г до12,4 млрд руб. Но эффект на прибыль мы увидим не сразу, потому что в 1 квартале он будет нивелирован затратами на привлечение. По статистике основная часть новых клиентов в перспективе пользуются услугами компании повторно, что и приносит основную часть доходов. В прошлом году менеджмент вернулся от консервативной политики по работе с повторными клиентами к привлечению новых.

Выдержка из комментария генерального директора МФК «Займер» Романа Макарова:
«В конце прошлого года, видя улучшение экономической ситуации и переток на рынок микрозаймов качественных банковских заемщиков в связи с более чувствительным ограничением макропруденциальных лимитов для банковского сектора, мы увеличили уровень одобрения заявок на займы для новых клиентов. Это позволило нам вернуться от консервативной политики, подразумевающей фокус на работу в первую очередь с повторными клиентами на траекторию оптимального роста бизнеса.»

( Читать дальше )

ПАО МФК «Займер»

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 25 апреля 2024 года.

Об утверждении рекомендаций по размеру дивиденда по обыкновенным акциям по результатам 1 квартала 2024 года и порядку его выплаты.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZnxHJLIBSEOn2qtOGg4Rpw-B-B

Обычно делаю ребалансировку портфеля 1 раз в квартал или реже, но в этот раз пришлось поменять стратегию и докупить Займер, средняя получилась 239,3 рублей. О причинах напишу ниже. 

В прошлый раз мой портфель выглядел вот так  https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/980655.php 👉 


На сегодня Портфель выглядит вот так 👉


( Читать дальше )

В России могут ограничить полную стоимость потребительского кредита, взятого в микрофинансовой организации (МФО), до 100% годовых. Такой законопроект 22 апреля будет внесен в Госдуму депутатами фракции «Справедливая Россия — За правду» во главе с Сергеем Мироновым. 

Причина внесения поправок - резкий рост уровня закредитованности населения за последний год. Также в документе подчеркивается, что повышение задолженности по ссудам значительно опережает увеличение доходов населения, что способствует обращениям должниками за вторыми и третьими кредитами.

«Известия» направили запросы в Минфин и банки с просьбой оценить перспективы поддержки инициативы.

iz.ru/1684939/natalia-bashlykova-evgenii-grachev/schet-ne-umesten-polnuiu-stoimost-mikrozaimov-khotiat-ogranichit-100-godovykh

Займер/Европлан (50%/50%). Схожие идеи по своей сути, обе компании вместе вышли на IPO и испытывают навес первичных покупателей на идее получил/продал + продажи от сотрудников. Обе компании растущие в секторе фин.услуг. Займер — лидер на рынке активно растущего МФО, Европлан — лидер автолизинга. При среднем темпе роста акции компании вполне могут стоить на 30% дороже.
См.портфель в моем профиле