ецб

Общая ситуация

Главным ожиданием для инвесторов является заседание ФРС 17 сентября.
До начала периода тишины перед заседанием члены ФРС почти единогласно отрицали возможность снижения ставки более, чем на 0,25%, называя снижение ставки на 0,50% паническим, но с тех пор вышло два экономических отчета США в пользу более агрессивного снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании.
Понятно, что ФРС будет продолжать занимать выжидательную позицию до проявления основного эффекта пошлин Трампа, что ожидается экономистами в октябре-ноябре этого года, но данные США за август показывают неправоту ФРС и необходимость в помощи рынку труда через большее снижение ставки, чем на 0,25%.
ФРС для принятия решения по размеру снижения ставки в сентябре оценит ещё два ключевых отчета: инфляцию CPI сегодня и розничные продажи 16 сентября.

Реакция рынков на слабые данные по рынку труда и низкую инфляцию PPI США важна, ибо она свидетельствует об изменении корреляции.
Конечно, можно сказать, что рынки ждут упорно ястребиный ФРС с небольшим снижением ставок при Пауэлле, но это лишь часть понимания.

Франкфурт-на-Майне.Европейский центральный банк (ЕЦБ) впервые за год прервал цикл снижениястоимости заимствований, оставив ключевые процентные ставки на прежнем уровнена заседании в четверг. Это решение, принятое Советом управляющих единогласно,сохранило ставку по депозитам на отметке 2,0%.

Продолжение мыслей отсюда, отсюда, отсюда.

достигнутая цель

Президент ЕЦБ КристинЛагард подтвердила, что годовой показатель инфляции в еврозоне достиг целевогоориентира в 2% в июне. Однако в своем выступлении она подчеркнула необходимость«терпения» и «подхода, основанного на поступающих данных».«Мы добились нашей среднесрочной инфляционной цели в 2%, но сейчас невремя для поспешных шагов», — заявила Лагард, выражая осторожнуюуверенность.

Глобальныериски диктуют сдержанность

Несмотря на признакиустойчивости экономики региона, Лагард указала на значительные облака нагоризонте:

1.       Эскалацияторговых конфликтов: Напряженность в международнойторговле остается серьезным фактором неопределенности.

Общая ситуация

Общую ситуацию можно разделить на два основных направления:
— Торговые соглашения с дедлайном 1 августа.
Заключение торгового соглашения между США и Японией стало важной вехой, способствующей снижению паники на рынках, в том числе и по возможным требованиям администрации Трампа в отношении курса иены и политики ЦБ Японии.
Пошлины на товары Японии в размере 15% оказались выше ожиданий рынка, но они предотвращают применение секторальных высоких пошлин, хотя до конца неясно на какой срок распространяется эта индульгенция, ибо администрация Трампа хотела бы проводить аудит соглашения каждый квартал.
Заявление о том, что торговое соглашение США и Японии не требует ратификации в парламенте Японии также вызывает недоверие по долгосрочности действия, но понятно, что после выборов с шатающимся креслом под премьером Японии Исидой данная сделка не получила бы одобрения парламента.

Соглашение между ЕС и США ожидается в ближайшее время, США хотят его оформить по кальке Японии, но могут снизить пошлины в случае, если ЕС откроет свой рынок, в частности для сельскохозяйственной продукции США, что для ЕС было десятилетиями красной линией.

После согласия Японии на пошлины США в размере 15%, Трамп заявил, что 15% взаимные пошлины будут базовыми и торг тут не уместен.

Тем не менее, администрация Трампа отвергла инсайд FT о достижении соглашения ЕС и США с пошлинами в 15%, заявив, что пошлины на товары ЕС могут быть низкими, если ЕС откроет свой рынок для товаров США.
Минфин США Бессент заявил, что имя преемника Пауэллу будет оглашено в декабре или январе, что противоречит призывам Трампа к самоликвидации Пауэлла.

Сегодня в центре внимания будет визит Трампа в ФРС, запланированный на 23.00мск.
Трамп, как знаток в области строительства, оценит план реконструкций ФРС и соответствие сметы необходимым изменениям.
Встреча главы Еврокомиссии с Си Цзиньпином была заранее обречена на провал после оглашения санкций ЕС против банков Китая.
В главном фокусе остается торговое соглашение ЕС и США, ЕС утвердил список ответных пошлин на случай отсутствия соглашения с США.

Из традиционных, но сейчас мало влияющих событий на рынки, следует обратить внимание на заседание ЕЦБ и экономические отчеты США.

В среду курс единой европейской валюты по отношению к американскому доллару снижается на 0,22%, до 1,1776 после публикации негативных данных по рынку труда в еврозоне. Уровень безработицы в мае 2025 года неожиданно вырос до 6,3%, после 6,2% месяцев ранее, что стало неожиданностью для аналитиков, консенсус-прогноз которых указывал на сохранение прежнего уровня. Это сигнал о возможном охлаждении экономической активности в регионе.

Причиной ухудшения ситуации на рынке труда, как пишут аналитики Freedom Finance Global, могло стать замедление промышленного производства в Германии и Франции, а также снижение экспортной активности на фоне укрепления евро с начала года. Кроме того, растущая неопределенность в глобальной политике и сокращение корпоративных инвестиций оказывают давление на занятость в секторах с высокой добавленной стоимостью. В странах Южной Европы, таких как Испания и Италия, безработица традиционно выше. Например, в Италии в мае она выросла до 6,5% после 6,1% месяцем ранее и вопреки ожиданиям снижения до 6%, что также негативно отразилось на общеевропейской динамике.

• В этом месяце инфляция в Германии снизилась до 2%, что впервые почти за год соответствует целевому показателю Европейского центрального банка.
• Чиновники могут взять тайм-аут и не снижать процентные ставки в июле.

🔍 Сводка позиций регуляторов + технический анализ

💎 ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ ЦБ:

 1️⃣ ФРС (Пауэлл, 17:00 МСК):

  ▪️ «Инфляция PCE выше прогнозов (0.3% vs 0.2%) → ставки могут дольше оставаться высокими. Давление на золото сохранится»

 2️⃣ ЕЦБ (Лагард, 21:00 МСК):

  ▪️ «Еврозона близится к рецессии → спрос на защитные активы (XAU) может вырасти»

 3️⃣ PBOC (Китай):

  ▪️ «Увеличиваем золотые резервы 8-й месяц подряд → долгосрочная поддержка цены»

📉 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА (XAUUSD):

 ▫️ Ключевой уровень: 3297-3300 (зона борьбы)

 ▫️ Объемы: Слабые при росте → риск ложного пробоя

 🔳 Индикаторы:

  ▫️ RSI (M30): 45 (нейтрально)

  ▫️ MACD: медвежий (но импульс слабеет)

🎯 СЦЕНАРИИ НА ДЕНЬ:

🔻 Продажи 60% / DXY >97.50 /  закрепление ниже 3287

🔺 Покупки 40% / DXY <97.00 / пробой 3305

💡 ВЫВОД ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ:

🔥 Доллар в тисках! Ловим откаты для новых покупок!

🔍 КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ

✅ ПОДДЕРЖКА / ЗОНА ПОКУПОК:

▪️ 3340-3350 (Фокус дня! Вчерашний успех здесь!)

▪️ 3330 (Страховка при коррекции)

🎯 ЦЕЛИ РОСТА:

▪️ 3365+ (Вчерашний тейк-профит!)

▪️ 3380 (Следующая импульсная цель)

⛔ СТОП-ЗОНА: Ниже 3320 (Смена структуры!)

📈 ТРЕНД

1️⃣ ЗОЛОТО (XAUUSD):

▪️ Коррекция после 3450! 📉

▪️ СИГНАЛ СИЛЫ: Вчерашний импульс от 3350 → 3365!

▪️ Сегодня: Спокойный откат → Ждем нового импульса в 3340-3350!

2️⃣ ГЛАВНЫЙ КАТАЛИЗАТОР (DXY):

▪️ Доллар под давлением! Ключевой уровень: 99.00

▫️ DXY < 99.00 = Топливо для золота! 🚀

▫️ Пробитие 99.00+ = Угроза коррекции XAU!

3️⃣ 📈 КОРРЕЛЯЦИИ:

▪️ Серебро (XAGUSD): Аналогично золоту! Покупки при импульсе.

▪️ Dow Jones > 42,000 = «Риск-он» = Косвенная поддержка!

▪️ Биткоин > 103,900 = Сигнал уверенности в рынке!

▪️ Нефть Brent > $71.30 = Геополитический хедж!

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

Центробанки в 2024 году дружно побежали за золотом, как за последним билетом на улетающий поезд 🚂. По данным ЕЦБ, драгметалл впервые обогнал евро, заняв второе место в мировых резервах — 20% против 16%. Доллар, впрочем, пока не сдает позиций (46%), но явно нервно курит в сторонке.

За год ЦБ скупили больше 1000 тонн — вдвое больше, чем в среднем за последнее десятилетие. Видимо, доверие к бумажным валютам падает быстрее, чем курс некоторых из них 📉. В итоге золотые запасы центробанков подобрались к 36 тысячам тонн — почти как в 1965-м, когда мир еще верил в стабильность Бреттон-Вудса.

Интересно, что будет дальше: если темпы закупок сохранятся, скоро золото начнет подмигивать доллару с пьедестала 👑. Но пока главный вопрос — когда центробанки начнут прятать слитки не в хранилищах, а под матрасами. Времена-то нестабильные.

👉 На нашем канале дали список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подписывайся 😉
➡️ t.me/+itXv1iVD0Vc2ODky