ецб

Европейская валюта, как и ожидалось, попала под давление сильных данных по индексу потребительских цен в США, которые участники рынка уже интерпретируют в качестве долгожданного основания для ужесточения американской монетарной политики. Сегодня трейдерам предстоит проанализировать аналогичный релиз европейского происхождения. Данные по инфляции в рамках валютного блока выйдут в 12:00 МСК. Согласно консенсус прогнозам, статистика подтвердит предварительный показатель в -0,2% г/г, из-за которого практически все без исключения стали говорить о неизбежной дополнительной поддержке со стороны национального регулятора. Главный экономист ЕЦБ Питер Прайет, выступавший накануне, был весьма сдержан в комментариях, касающихся перспектив европейской монетарной политики. Видимо, его прошлая инициативность в анонсе планов ЕЦБ столкнулась с абсолютно оправданной критикой со стороны Драги, делающего все, чтобы мировая общественность не обвинила европейский регулятор в развязывании валютных войн. Как бы то не было, но цифры есть цифры. В случае усиления дефляционного давления без дополнительного вмешательства европейского ЦБ валютный блок точно не справится. Как раз в расчете на очередной статистический провал, который только усилит контрастность денежных политик ЕЦБ и ФРС, я и продолжаю ставить на фундаментальное ослабление евро.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,1370
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте

Европейская валюта заняла выжидательную позицию в преддверии выхода данных по инфляции. Судьбоносный отчет по ИПЦ в Еврозоне будет опубликован позже на этой неделе, сегодня же внимание трейдеров приковано к аналогичной статистике из США. Кроме того, на 10:45 МСК запланировано выступление главного экономиста ЕЦБ Питера Прайета, отличившегося некоторое время назад своими комментариями о вероятности дополнительного снижения ставки европейским регулятором. Напомню, что Прайет аргументировал свою позицию сохраняющимися рисками дефляции и судя потому, что после этого уровень инфляционного давления в ЕС достиг отрицательного значения, его опасения были небезосновательны. Вспомним и пятничный отчет по ИПЦ Германии, указавший на достижение индикатором минимального значения с января 2015 года. Поскольку низкие значения инфляции действительно могут послужить стимулом для более агрессивных действий со стороны ЕЦБ, евротрейдерам, ставящим на дальнейшее ослабления курса европейской валюты, можно смело руководствоваться усиленным контрастом монетарных политик ФРС и ЕЦБ. Более того, после пятничного роста потребительской активности и индекса цен производителей в США, этот контраст стал еще более выраженным. Сегодня, в ожидании сильных данных по США, будет не лишним сделать ставку на дальнейшее ослабление евро.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,1280 TP 1,10 SL 1,1370
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте

Европейская валюта возобновила коррекционное движение против доллара. Как и ожидалось, рост EURUSD оказался непродолжительным и после выхода очередного слабого отчета европейского происхождения участники рынка вспомнили об истинном потенциале главного валютного риска. Объем промышленного производства в Еврозоне сократился на 0,8% м/м и вырос всего лишь на 0,2% в годовом выражении. Экономисты планировали увидеть более оптимистичные цифры, однако, объективности ранее отмечу, что после слабых данных по деловой активности в промышленном секторе Markit, надеться на хорошие цифры точно не стояло. Сегодня трейдерам заготовлена весьма интересная сессия. В 12:00 МСК выйдут данные по темпам экономического роста Еврозоны. Как и днем ранее, аналитики предпочли не закладывать в предстоящий отчет не только фундаментальный провал прошлых релизов, но и риски замедления роста развивающихся рынков, столь важных для всего валютного блока. В отличии от них, я это сделал, поэтому сегодня ставлю на снижение показателя ВВП как минимум на 0,1% в годовом выражении. Кроме того, против евро может выступить и сильный макроэкономический фон из США, который зависит от предстоящего отчета по инфляции.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,16
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте

Европейская валюта в среду прервала череду разгрузочных дней и продемонстрировала незначительный прирост. Стоит отметить, как и днем ранее, не имея возможности оценить актуальную статистику по причине пустого экономического календаря, участникам рынка пришлось довольствоваться собственными ожиданиями по перспективам денежно-кредитной политики ЕС. Годовая дефляция внутри валютного блока вкупе с укрепляющимся долларом создает хорошие условия для продолжения коррекционного тренда EURUSD. Тем не менее, рынок хоть и двигается, но делает это вяло. Ему явно необходим дополнительный триггер, с функцией которого на этой неделе попробует справиться американская статистика по индексу потребительских цен, выход которой запланирован на эту пятницу. Кроме того, сегодня в 12:00 МСК будет опубликован отчет по промышленному производству Еврозоны. Судя по прогнозу, ожидания хорошие. Однако, учитывая последние показатели по индексам деловой активности в промышленном секторе Markit, вероятность увидеть оживление отрасли крайне мала. Учитывая сказанное, очередной слабый релиз из Европы рискует усилить давление на евро или же еще раз напомнить, что спекуляции на тему новых мер экономической поддержки со стороны ЕЦБ основаны не на пустом месте.

Рекомендация EURUSD: Sell TP 1,10 SL 1,16
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте

Гонка девальвации: кто придет к цели?

В современном финансовом мире всё большую актуальность набирают валютные войны. Мир погряз в низких процентных ставках, что является угрозой для развивающихся стран. И пока Соединённые Штаты взяли курс на ужесточение денежно-кредитной политики, ряд стран стремится девальвировать свою национальную валюту, делая её более привлекательной для инвестирования. Давайте рассмотрим эффективность выбранной монетарной стратегии, а так же макропоказатели стран, девальвирующих собственную валюту. 

Европейский Центральный Банк

Глава ЕЦБ, Марио Драги, ещё в 2015 году взял курс на смягчение монетарной политики, и за это время было принято ряд реформ. На сегодня размер программы QE (количественного смягчения) составляет 80 трлн. евро в месяц (то есть около 1 трлн. евро в год), а процентная ставка снижена до 0%. Эффективно ли? Не думаю. С декабря евро укрепилось к корзине основных валют, а в паре с американским долларом достигло восьмимесячного максимума. Причиной запуска QE является стимулирование инфляции, как основного драйвера роста экономики. Достичь данного показателя ЕЦБ пока не удается, а прогнозы переносятся от заседания к заседанию. Так, уровень инфляции, согласно прогнозам Центробанка, составит 0,1% в 2016 году, 1.3% в 2017 и 1.8% в 2018. Стоит отметить, что годом ранее тот же ЕЦБ прогнозировал инфляцию в 2016 на уровне 1%. Таким образом, ЕЦБ предвещает почти нулевую инфляцию, но в  это же время наращивает объёмы выкупа облигаций.

Европейская валюта закрыла очередную торговую сессию в минусе. По итогам четверга пара EURUSD просела на 80 пунктов, достигнув уровня ближайшей поддержки 1,14. На настроения трейдеров продолжают влиять слабые макроэкономические данные, которые выходили на протяжении всей торговой недели. Против евро выступает и рост американской валюты, которой накануне удалось компенсировать разочаровывающие данные по национальному рынку труда за счет более сильных отчетов по деловой активности в сфере услуг США и динамике производственных заказов. Вчера был опубликован и информационный бюллетень ЕЦБ, согласно которому мировая экономическая неопределенность по-прежнему представляет серьезную угрозу и для экономики валютного блока. Также было отмечено, что отрицательные процентные ставки в некоторых ситуациях могут и не способствовать достижению поставленных целей по росту ВВП и активизации потребительского спроса, необходимого для разгона инфляционного давления в стране. Сегодня все внимание трейдеров будет уделено ежемесячному отчету по состоянию американского рынка труда – nonfarmpayrolls, выход которого запланирован на 15:30 МСК. В том случае, если доллар сможет заручиться поддержкой национальной статистики рисковым активам придется нелегко. 

Рекомендация EURUSD Sell TP 1,10 SL 1,16
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте

Европейская валюта продолжает корректироваться против американского конкурента. Помимо осознания, что главный валютный риск забрался крайне высоко, против евро играет и статистика. Опубликованный отчет по деловой активности в сфере услуг Германии снизился с 54,6 до 54,5. По Еврозоне статистика также ухудшилась – 53,1 с 53,2. Разочаровали и розничные продажи в ЕС. По данным Евростата розничные продажи упали на 0,5% в марте по сравнению с пересмотренным 0,3% в феврале. Учитывая, что розничные продажи отражают потребительскую активность населения – главную движущую силу экономики, вывод напрашивает сам собой – валютный блок окончательно утратил импульс экономического восстановления. Неудивительно, что Европейская комиссия во вторник снизила прогноз экономического роста ВВП Еврозоны до 1,8% на 2016 год и 2017 год, на десять базисных пунктов по сравнению с предыдущим прогнозом. Хочется верить, что мы прибываем на пороге долгожданного слома восходящего тренда пары EURUSD. Стоит только заручиться поддержкой сильного доллара и снижение евро не избежать.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,1440 TP 1,10 SL 1,16
Прогноз по парам GBPUS и USDJPY на сайте