европа

Ужесточение НДС — это повод паниковать и сигнал в очередной раз проявить максимально принцип постоянной адаптивности Agile и перестраивать риск.

Про важность Принципа Активно Ребалансируемых Фондов Аромат (Парфа) напоминаю ежедневно уже целый год.

НДС 22% и порог 10 млн.рублей усиливают фискальную дисциплину, давят на внутренний спрос и кассовые разрывы и без того дохлого малого бизнеса.

Домохозяйства почувствуют это в сегментах вне корзины НДС 10%, то есть техника, мебель, авто, досуг под давлением.
Льготные товары защищены лишь частично, логистика и накладные расходы всё равно вырастут.

Проиграют сильнее всего дискреционный ритейл и e-commerce, авто и мебель, нишевые сервисы малого-среднего бизнеса.
Беттинг, ставки под двойным ударом — 5% со ставок и 25% с прибыли режут маржу и спонсорство, это отзовётся в рекламе и спорте.
Как это отыграть на бирже?

Минимальное влияние на первый взгляд у экспортёров сырья и металлов, у базовых банковских услуг, у производителей и сетей, что попадают в корзину товаров с 10%.

• Für Strom: 12,6229 Cent/kWh* Verbrauchspreis und 6,1315 EUR/Monat Grundpreis**
• Für Erdgas: 5,5775 Cent/kWh* Verbrauchspreis und 8,5944 EUR/Monat Grundpreis*

Европа заполнила свои подземные хранилища газа (ПХГ) к предстоящей зиме на 82%, сейчас в них находится более 90 млрд куб. м, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe (GIE).

Закачка газа в ПХГ стран ЕС 23 сентября, по данным GIE, составила 134 млн куб. м. Отбор подрос до 52 млн куб. м. Общий объем топлива в ПХГ является лишь седьмым максимальным для сентября за все время наблюдений — 90,3 млрд куб. м газа.

Сейчас ПХГ Европы заполнены на 82% (на 6,52 процентного пункта ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет) против 93,9% годом ранее. Согласно новым требованиям Еврокомиссии, страны ЕС должны обеспечивать заполнение своих хранилищ газом на 90% в период с 1 октября по 1 декабря каждого года. Кроме того, допускается 10-процентная гибкость в случае сложных условий заполнения ПХГ. Вместе с тем это требование дает дополнительный импульс для роста цен на газ на европейском рынке.

Подсчеты ТАСС показывают, что чистая закачка газа Европой в сезон заполнения ПХГ должна составить не менее 61 млрд куб. м, чтобы выполнить норму наполненности. Это почти на 50% выше чистой закачки годом ранее и один из максимальных показателей в истории.

 «Похоже, он прощается, не так ли? Но завтра всё может измениться. В любом случае карты раскрыты. Мы знаем, что должны делать», — сказал в интервью изданию один западноевропейский чиновник.

Позитивен ли такой контекст для российского рынка? Смотря с какой стороны посмотреть. Я считаю, что скорее да, чем нет ✔️, поскольку иллюзий на счет скорого завершения СВО питать изначально не стоило. 

Если и будет мирная сделка, то преимущественно на условиях РФ, к чему Европа и Украина пока не созрели. А значит РФ не остается ничего другого, как продолжать свое дело и добиваться победы на поле боя.

Тем временеминфляция в РФ постепенно будет снижаться вместе с процентными ставками в экономике. Пониженное влияние геополитики из-за трезвых ожиданий позволит рынку расти, опираясь на экономические факторы. 

И это меня, как инвестора, безусловно радует! 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Спрос на природный газ в жилом и коммерческом секторах Северо-Западной Европы вырастет примерно на четверть на этой и следующей неделях. Таков обновленный энергетический прогноз Bloomberg на ближайшие 14 дней, основанный на метеорологических ожиданиях.

В Австрии, Бельгии, Франции, Германии, Великобритании, Италии и Нидерландах ожидается более холодная, чем обычно, погода. Данный фактор, вероятно, повысит спрос на топливо, используемое для обогрева, а также замедлит заполнение газовых хранилищ в Европе, пишет Bloomberg.

Впрочем, ситуацию могут смягчить два обстоятельства. Во-первых, ожидается увеличение поставок топлива из Норвегии, а, во-вторых, сильные ветра в Германии и Великобритании способствуют устойчивой генерации «зеленой» электроэнергии, резюмирует Bloomberg.


Голубая линия — текущее потребление природного газа в жилом и коммерческом секторах Северо-Западной Европы, голубой пунктир — энергетический прогноз. Источник: Bloomberg

Евросоюз нацелился на нефтепровод «Дружба» и изучает возможность введения торговых мер, направленных против оставшегося объема покупки нефти из России. В настоящее время по этому трубопроводу российское черное золото закупают лишь Будапешт и Братислава, находящиеся внутри континента и зависящие от российских поставок.

В одном из первых пакетов санкций Евросоюз запретил покупку российской нефти, исключение было сделано лишь для нескольких стран, которым было сложно найти альтернативные поставки — кроме Венгрии и Словакии к ним относилась еще и Чехия, но в апреле она исключила российскую нефть из своего портфеля закупок, поскольку был расширен альтернативный нефтепровод TAL.

Сейчас же, как утверждается, речь идет не о санкциях.

США не поддержали в ООН антироссийское заявление Украины и ЕС, передает корреспондент ТАСС.

tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/25138651

«К 2027 году Европа навсегда перевернет страницу с российскими энергоносителями», — написала она в X.

Она добавила, что ЕС и США договорились, что намерены «быстро отрезать Россию от доходов от продажи ископаемого топлива». Стороны также обсудили недавние инциденты в Эстонии и Польше, добавила глава ЕК.

tass.ru/ekonomika/25138055