доллар рубль

Сейчас динамика рубля похожа на «шизофренический марафон» в тотальном отрыве от фундаментальных диспропорций и композиции факторов риска.

С точки зрения стандартной макроэкономической логики, не существует обоснования текущим уровням по рублю – все это похоже на «шутку, розыгрыш».

Однако, мы сейчас живем в особой реальности агрессивных схематозов и отхода от рыночного ценообразования.

Оценивая валютный рынок, необходимо понимать, что:

— Больше нет привычного валютного рынка, т.к. значительная часть оборота является «теневой» на внебиржевом рынке с середины 2024, где затруднительно оперативно оценивать валютные балансы и диспропорции.

— Все типичные макромодели сломаны или даже уничтожены после нарушения естественного трансграничного денежного потока внутренних и внешних контрагентов с 2022 года.

— Большая часть финансовой статистики засекречена или сильно ограничена, а финансовый сектор в РФ является основным провайдером валютной ликвидности.

Избыточное предложение иностранной валюты в целом у нас сохраняется, что вместе с недостаточным спросом на нее способствует постепенному укреплению рубля. Пока не видно признаков даже нивелирования этого дисбаланса, что могло бы приостановить рост курса национальной валюты.

Если юань закрепится ниже уровня 10,9 руб. за юань, следующей целью снижения может стать минимум с начала 2023 года, установленный в июне на отметке 10,78 руб. за юань

Источник

Минфин РФ с 5 декабря по 15 января планирует продавать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 123,4 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 5,6 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.

С 10 ноября по 4 декабря Минфин продает валюту и золото на 2,7 млрд рублей, по 0,1 млрд рублей в день. Месяцем ранее, с 7 октября, объем продаж был 13,9 млрд рублей, по 0,6 млрд рублей в день. До этого, с 5 сентября, ежедневные продажи были в эквиваленте 1,4 млрд рублей.

Минфин ожидает недополученные нефтегазовые доходы федерального бюджета в декабре на сумму 137,6 млрд руб.

tass.ru/ekonomika/25801983

Курс рубля находится на двухлетних максимумах из-за высокой ключевой ставки ЦБ. Однако ожидается его ослабление в ближайшие полгода до уровня 90 руб./$. Основные факторы давления:
• Снижение цены нефти Brent до $55 в 2026 году на фоне избытка предложения.
• Увеличение санкционного дисконта на нефть Urals до $20 за баррель, что снижает валютную выручку.
• Сокращение продаж валюты Банком России в 2026 году примерно вдвое, что может ослабить рубль на ~6%.
• Укрепление доллара (индекс DXY до 107), которое добавит ~3,5% к курсу USD/RUB.

В таких условиях может быть интересна покупка фьючерса Si-3.26, истекающего 19 марта 2026 года.

Источник

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена снова сходила на тест ема55 и внутри дня уходила под нее, но торги закрыла выше этого уровня. Пока цена над ним, рост может возобновиться, уход под ема55 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 263700
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 283725 и 264775, а также ема55(269227)

На часовом графике цена продолжила боковик, выйдя при этом из своего локального восходящего голубого канала и пока цена не вернулась в него (в идеале с тестом сверху его границы) больше шансов за снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого канала(266800 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ розового(267225 на утро) и голубого(270600 на утро) каналов и горизонтали 274800

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена ушла в коррекцию, обновив лои предыдущего дня, но пока цена над ема233 шансы на возобновление роста велики. Уход под ема233 (в идеале с тестом снизу) даст сигнал на дальнейшее снижение, отбой от этого уровня можно пробовать лонговать

В идеале, чтобы уже наконец расставить все по местам:

➡️Тестируем 76,8 рублей➡️Консолидируемся над уровнем ➡️Тестируем 74 рублей как локальный минимум ➡️Полноценно разворачиваемся.

Альтернативный сценарий, т.к валюта ходит тяжело:

➡️Разворачиваемся на отметке в 76,8 рублей➡️Тестируем снизу 72 рубля➡️ Уходим ниже по первому сценарию.

Т.е сейчас можно ориентироваться на ближайший минимум в 76,8. К ЦБ, определенно, мы дойдем к нему и будет кульминация. В стойкое укрепление рубля я так или иначе не верю. Сейчас банально спрос низкий, как и говорила коллега.

Для тех, кто присматривается к валюте, ориентиры у вас есть.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Плавающий курс рубля — это одно из достижений российской экономической политики современного периода и основа макроэкономической стабильности, отказ от него был бы ошибкой, считает глава Минфина Антон Силуанов.

Накануне форума ВТБ «Россия зовет!» первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов в качестве одной из тем для обсуждения на макроэкономической сессии предложил вопрос о целесообразности сохранения плавающего курса. По его мнению, существует проблема курсообразования рубля, ее нужно признать и как возможную альтернативу обсудить плавающий валютный коридор.

«С чем сравнивать? Был рубль по 60, и по 70, и по 100... (за $1 — ИФ). Сегодня как раз это серединка от тех границ, которые мы недавно проходили. Если будут установлены границы, то соответственно, необходимо их поддерживать, значит, нужны либо интервенции, либо покупки на рынке Центральным банком, а это приводит уже к нерыночному статусу рубля, и это, мне кажется, лишает все те завоевания, которые были достигнуты в последние годы, а именно, таргетирование инфляции, плавающий курс, бюджетные правила. Это одна из основ макроэкономической стабильности, поэтому я не смогу поддержать предложение Пьянова об установлении границ», — прокомментировал журналистам Силуанов.

Глава ВТБ Костин признал, что сейчас бизнес «как никогда за 15 лет считает курс ненастоящим» ❗️. Это значит, что никто не верит в крепость текущего рубля и это предвестник девальвации… Когда-нибудь.

А ведь и правда — как давно вы видели доллар по ₽77? И почему он вдруг стал всем ненужным? Помнится, когда курс был трехзначным, народ штурмовал банки и банкоматы в поисках валюты… А теперь?

Все просто — на рынке нет крупного покупателя. Под этим понимаются крупные банки и импортеры. Я считаю, что по мере снижения ключевой ставки рубль вернется к девальвации, поэтому действовать лучше уже сейчас.

Лучшие валютные облигации: smart-lab.ru/blog/1228086.php

Валютные облигации как раз один из оптимальных способов заработать на девальвации ✔️. В любом случае риск потери минимальный, поскольку инвестору будет капать купонный доход. В отличие от того же фьючерса или спотовой валюты. 

Что скажете? Согласны с моим мнением? Когда ждать Доллар США вновь дороже ₽90?

С начала торгов 2 декабря пара CNY/RUB на Мосбиржи ушла на минимумы середины года и колеблется у 10,9. Пара USD/RUB на внебиржевых торгах опустилась к январским отметкам вблизи 77,4, а пара EUR/RUB торгуется ниже 90, где в последний раз находилась в мае.

Нехарактерное для начала месяца укрепление рубля связано с ожиданиями итогов встречи между спецпосланниками президента США Дональда Трампа Стивена Уиткоффа и Джареда Кушнера с президентом России Владимиром Путиным. Несмотря на то, что позиции России и США по урегулированию украинского вопроса весьма близки, за исключением некоторых, результаты предстоящих переговоров, прежде всего для России, на данный момент предсказать сложно. Из-за позиции европейских стран, на наш взгляд, разрешение ситуации сегодня маловероятно, не приходится рассчитывать и на смягчение санкций.

Мы полагаем, что постепенное продвижение к урегулированию украинского конфликта, даже если процесс растянется на несколько месяцев вперед, может стать в долгосрочном периоде фактором отмены антироссийских санкций, и, соответственно, дальнейшего укрепления рубля до 70–75 за доллар. Насколько такой курс будет выгоден экспортерам и бюджету, покажет время.  

Официальные курсы валют на 3 декабря: ¥ — ₽10,9251, $ — ₽77,4631, € — ₽89,8514

cbr.ru