долгосрочные сбережения

Негосударственный пенсионный фонд «Т-пенсия» (входит в Т-банк) выступил с инициативой разрешить НПФ выстраивать инвестиционные стратегии с учётом возраста вкладчика. Сейчас фонды обязаны соблюдать единые нормативные требования, не зависящие от срока до выхода клиента на пенсию, что делает их портфели малоадаптивными.

Глава фонда Дмитрий Тарасов предложил создать систему регулирования, разделяющую портфели по инвестиционным горизонтам — например, 10, 20 и 30 лет до пенсии. Для каждой категории можно установить отдельные лимиты по классам активов, сценарии стресс-тестирования и сроки безубыточности, сохранив при этом общие требования устойчивости. По его оценке, для внедрения такой модели может потребоваться увеличение предельного срока гарантии безубыточности до 10 лет.

Сейчас около 80% пенсионных накоплений НПФ размещено в ОФЗ и корпоративных облигациях, а доля акций не превышает 10%. В то время как за рубежом уже с 2000-х годов активно развиваются target date funds — фонды с «целевой датой», где структура активов автоматически становится более консервативной по мере приближения клиента к пенсии. По данным Morningstar, с 2009 по 2024 год их активы выросли с $272 млрд до $4 трлн.

С 2025 года россиянам разрешили выводить дивиденды с индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3), однако купоны по облигациям пока вывести нельзя. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письма в Банк России, Минфин, Совет Федерации и Госдуму с просьбой устранить это ограничение.

По мнению АВО, отсутствие возможности вывода купонов снижает эффективность ИИС-3 как инструмента долгосрочных сбережений и сдерживает развитие облигационного рынка. Купоны остаются основным регулярным денежным потоком для большинства частных инвесторов, а невозможность их получения вынуждает досрочно закрывать ИИС-3 в случае непредвиденных жизненных обстоятельств.

Ассоциация указывает несколько ключевых аргументов для изменения законодательства: обеспечение стабильного денежного потока и предотвращение оттока средств с фондового рынка; устранение различий между ИИС-3 и предыдущими типами счетов; поддержка национальных целей по увеличению доли долгосрочных сбережений; правовая логика выплат, поскольку купоны не являются возвратом внесенных средств; баланс интересов бюджета через налогообложение купонов; консолидация позиций регуляторов и рынка; устранение искусственной асимметрии между дивидендами и купонами.

«У нас за министерством финансов закреплена задача обеспечения устойчивого развития финансового рынка. Президент поставил задачу (повысить до – ред.) двух третей капитализацию финансового рынка от валового внутреннего продукта. Это очень непросто», — сообщил Силуанов в эфире радиостанции РБК.

«Поэтому нам нужно говорить о развитии системы долгосрочных сбережений для людей, чтобы люди могли свои сбережения надежно, с доходностью разместить в инструменты, которые существуют на рынке. Кто формирует эти инструменты? Министерство финансов и Центральный банк», – продолжил он.

За прошлый год доходность негосударственных пенсионных фондов (НПФ) доходила до 39%. В первом полугодии 2025-го промежуточные результаты по большинству фондов составили 20–21% годовых, превысив инфляцию.

По данным «РБК Инвестиций», опросивших 16 из 35 фондов, работающих в системе долгосрочных сбережений (ПДС), доходность программ в среднем превысила 20% годовых без учета вознаграждения фондов. Результаты варьировались от 17,12% до 26,7%.

Среди фондов, раскрывших данные, — «Ренессанс накопления», «НПФ ПСБ», «Социум», «Национальный», «Альфа», «Т-Пенсия», «Газфонд пенсионные накопления», «Сургутнефтегаз», «ВТБ Пенсионный фонд», «Будущее» и др. В частности, НПФ «Будущее» отразил консолидированные результаты с учетом присоединяемых к нему шести фондов.

Эксперты подчеркивают: промежуточные показатели отражают лишь текущую доходность инвестированных средств, а итоговый результат клиенты увидят по завершении года.

К началу июня 2025 года в программе долгосрочных сбережений (ПДС) приняли участие более 5 млн россиян, а сумма накоплений на счетах превысила 365 млрд руб. Об этом сообщил замглавы Минфина Иван Чебесков на Петербургском экономическом форуме. За полтора года действия программы ее участниками стали клиенты 35 негосударственных пенсионных фондов (НПФ), лидером среди которых остается НПФ Сбербанка — с более чем 3,5 млн клиентов и 240 млрд руб. накоплений.

В «ВТБ Пенсионном фонде» зарегистрировано свыше 916 тыс. участников, в НПФ «Газфонд» — более 200 тыс. договоров. Некоторые фонды привлекли по несколько десятков тысяч клиентов. По прогнозам экспертов, к концу 2025 года число договоров может удвоиться и превысить 10 млн, а объем сбережений вырастет до 700 млрд руб.

Эксперты позитивно оценивают потенциал ПДС, называя ее безрисковым инструментом с господдержкой. Однако они указывают на ряд сдерживающих факторов: низкую информированность граждан, сложность перевода пенсионных накоплений между фондами и недостаточное софинансирование от государства — до 36 тыс. руб. в год. Это особенно мало для граждан с доходами свыше 150 тыс. руб. в месяц.

Сергей Беляков в интервью «Известиям» рассказывает о результатах и перспективах программы долгосрочных сбережений (ПДС), роли государства, участии работодателей и новых инициативах вроде вложений маткапитала.

Сколько россиян уже участвуют в ПДС и сколько денег вложено?

— На конец апреля 2025 года количество договоров ПДС составило 4,6 млн, хотя в начале 2024 года было 2,8 млн.
— Общая сумма накоплений — более 330 млрд рублей.
— В среднем на один счет — 72 тыс. рублей.

«Это отличный старт. Мы рассчитываем, что к концу года объем средств в ПДС достигнет 750 млрд рублей».

Не отпугивает ли срок «заморозки» в 15 лет?

— Да, для граждан это психологический барьер. Многие не готовы расставаться с деньгами на такой срок.
— Однако государство предлагает стимулирование, а НПФ размещают средства в надежные активы, чтобы защитить их от инфляции.

«НПО — это способ отложить на будущее. И чем раньше начать, тем весомее результат».

В Госдуму внесен законопроект о новой системе налогообложения участников программ долгосрочных сбережений (ПДС). Согласно инициативе, инвестиционный доход будет облагаться НДФЛ по ставкам 13% или 15%, но только если совокупная сумма выплат по ПДС превысит 30 млн ₽. До этой суммы налог не взимается, если соблюдены условия программы, в частности, срок участия.

Доходами не будут считаться:
– государственное софинансирование,
– переведенные накопительные пенсии,
– будущие взносы от работодателей.

Представитель Минфина Наталия Каменская пояснила, что взносы работодателя облагаются НДФЛ при внесении на счет — как часть зарплаты. Однако эти суммы освободят от страховых взносов и позволят учитывать их как расходы при налогообложении прибыли, если они не превышают 12% от фонда оплаты труда.

Минфин также добивается унификации ставок налога на доходы по ПДС с аналогичными ставками, применяемыми к страховым и инвестиционным выплатам, а также к операциям по ИИС.


Источник: www.rbc.ru/quote/news/article/682eeac39a79474a217e3cf6?from=from_main_8

Объем вложений россиян в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2024 году достиг 260 млрд рублей — это на 80% больше, чем в 2023-м. Основным фактором роста аналитики НПФ «Достойное будущее» называют запуск программы долгосрочных сбережений (ПДС), на которую пришлось 101,6 млрд рублей или 39% всех поступлений.

Граждане самостоятельно инвестировали в НПФ 145,5 млрд рублей. Лидерами по объему частных вложений стали Москва (21,3 млрд), Подмосковье (8,6 млрд), Санкт-Петербург (6,1 млрд), Татарстан (4,7 млрд) и ХМАО (4,3 млрд рублей).

Компании также стали активнее участвовать в пенсионных программах. Их взносы достигли 114,7 млрд рублей (+25% к 2023 году). Это связано с усилившимся интересом бизнеса к мотивации персонала через корпоративные пенсионные схемы. Лидерами по корпоративным взносам стали:
— Москва — 36 млрд рублей (+28%),
— ХМАО — 8,9 млрд (+18%),
— ЯНАО — 5,4 млрд (+27%),
— Московская область — 5,1 млрд (+20%).

Если вы открыли «новый» ИИС-3 в 2024 году и он у вас один, то есть возможность получить по нему в будущем вычет по «старым» правилам (тип Б или А). Для этого нужно подать заявление в налоговую в свободной форме до 30 апреля 2025 года. Так написано в Федеральном законе, но в личном кабинете налогоплательщика есть специальная форма для отправки этого заявления.

Важно понимать, что после подачи такого заявления «новые» вычеты на долгосрочные сбережения будут недоступны на ИИС. 

«После представления указанного в настоящей части заявления налогоплательщик по соответствующему договору не имеет право на получение налоговых вычетов на долгосрочные сбережения граждан, предусмотренных подпунктами 3 и 4 пункта 1 статьи 219.2 Налогового кодекса Российской Федерации.»

Это может быть интересно тем, кто не получает вычет со взносов на ИИС и хочет полностью освободить прибыль от налога при закрытии счета в будущем (тип Б). Ведь на ИИС-3 действует лимит — не облагается налогом доход в пределах 30 млн рублей по всем счетам закрытым в один год. Также по «старым» правилам для получения вычета ИИС нужно продержать минимум 3 года, после чего закрыть счет можно в любой момент. Срок для ИИС-3, открытого в 2024 году — 5 лет.

В прошлом году, когда была запущена программа долгосрочных сбережений (ПДС), и я решил вписаться в неё вписаться. Причин несколько, но основная одна — это возможность приделать правильные ноги накопительной части пенсии, которая в моём случае не так уж и мала, и составляет сумму с шестью нулями.

Из-за бардака в 10-х годах, моя накопительная пенсия успела попутешествовать по разным НПФ, хотя сам я переводил её только дважды. Каково было моё удивление, когда примерно 5-7 лет назад меня вызвал наш участковый полицейский и попросил написать три листа А4, чтобы провести почерковедческую экспертизу как раз по одному из заявлений, якобы поданных мной при переходе из одного НПФ в другой. Конечно, не стоит говорить, что я его сам не писал. Но как бы то ни было, мои накопления в итоге оказались в фонде Эволюция. Слава Богу, что украсть деньги из НПФ хотя бы нельзя :)

Мой интерес к ПДС очевиден, переведя свои накопления в эту программу я получаю как минимум следующие преимущества:
✅ в случае острой необходимости (например, серьезной болезни) деньги можно снять;