денежно-кредитная политика

Обратите внимание на прогноз ЦБ РФ по средней ставке до конца 2024г.
Самое интересное – прогноз.

Прогноз средней ставки до конца года (21.0-21.3%).
Если на заседании 20 декабря поднять ставку сразу до 23%
то получим среднюю до конца 2024г ближе к 21,3%.

На что ставят деньги банкиры.
IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid (МБ СПФИ)
cbonds.ru/indexes/93232/




IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid — это ставка по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России

Процентный своп fixed-float к Ключевой Ставке Банка России — это ставка по процентному свопу, привязанному к этому показателю.

1
Процентный своп — это соглашение между двумя юридическими лицами об обмене процентными платежами на определённую сумму. При этом первая сторона платит второй фиксированный процент, а вторая первой — плавающий.

2
Значения индекса ставки по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России можно посмотреть на сайте cbonds.ru. Например, по данным на 21 октября 2024 года, ставка по 1-летнему свопу составляет 22,355%

( Читать дальше )

Центральный банк дал жёсткую реакцию на неконтролируемый рост инфляции. Рынок в шоке, а шортисты ликуют… но, что будет в понедельник?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

На канале разобрал недельную инфляцию, и показал почему поднимут КС до 21%, а также проанализировал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

☕#69. За чашкой чая..

Ну что все «остыли» после вчерашнего выступления?)) Итак, что мы имеем ❓

ЦБ решил поставить рекорды и принял одно из самых жёстких решений последних лет, подняв ключевую ставку — до 21%. 

Эльвира ожидаемо подытожила, что тормозов для инфляции на данный момент нет… и давление на экономику требует немедленного жесткого ответа.

Основные моменты заседания:

• 👤Три варианта. Как рассказала Набиуллина, обсуждались три варианта: 20%, 21% и даже выше. При этом сохранение ставки без изменений даже не рассматривалось — так велико текущее давление.

( Читать дальше )

Правильно человек написал, что высокая ставка это мобилизация финансовых ресурсов страны. 
Пока идет конфа и весь бомонд собрался в кинотеатре им В. И. Ленина, попробую раскрыть мысль дальше. 
ВВП у нас в 2 раза выше чем М2. В переводе на русский язык это означает что продукции мы производим в 2 раза больше чем денег в стране. Внимание вопрос: куда делась вторая половина валого продукта? Праильно, отправлена на пиндосии взамен чего получены заморские тугрики которые, внимание, не обменяны на рубли а значит и в экономике их нет. Иными словами получается что половина ВВП идет как дань западным партнерам. 
Второе. Высокая ставка нужна для того чтоб уничтожить промышленность сервис и прочие предприятия для роста безработицы. ЦБ ж открыто говорит, что безработица рекордно низкая и такая не нужна, тем более что людей на фронте не хватает
 Иными словами это опять перераспределение людской силы в пользу сво. И пока тот же мэчул не остановится, чтоб дать на фронт 50 тыщ человек, ставку не снизят. 

( Читать дальше )

Случился СТАВКОПОКАЛИПСИС! Ключевой ставки в 21% у нас не было с 2000 года (некоторые из тех, кто читает этот пост, вероятно, тогда ещё не родились). Даже в самый кризисный момент новейшей истории (февраль 2022 г.) ставку экстренно задирали лишь до 20%. Поздравляю с рекордом века!

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈В 2024 году ставку уже повышали дважды: в июле с 16 до 18% годовых и в сентябре — до 19%. Основная причина очередного рывка всё та же: бедному ЦБ никак не удается совладать с инфляцией. На фоне дефицита на рынке труда и высоких бюджетных расходов даже официальная цифра остается вдвое выше цели.

📢Основные тезисы с пресс-конференции ЦБ

💎ЦБ рассматривал повышение ставки в том числе и выше 21%. Сохранение и тем более снижение даже не обсуждались.

💎Денежно-кредитная политика вынуждена следовать за бюджетной. Правительство решило увеличить бюджетные расходы уже в этом году (не говоря о следующем), а это фактор разгона инфляции.

( Читать дальше )

Нашу стратегию и портфель смотри в ТГ канале!

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания до 21% годовых, допуская возможность дальнейшего повышения.

Цент

Сдвигаются и прогнозы по средней ставке. В 2025 году, ключевая ставка ожидается в диапазоне 17-20%. Снижение ставок переносится на второе полугодие 2025 года? Вполне может быть.

Прогноз на 2026 год по средней ставке: 12-13%. То есть, низкие ставки придут к нам не скоро. А если вернутся к ближайшему заседанию в декабре: можем увидеть и 22%.

Прогнозы не радужные, и индекс гос. облигаций штудирует новые локальные минимумы. Общий рынок акций реагирует легким негативом. Пожалуй, те кто оставался в рынке, были готовы к данному событию.

Чего ожидать дальше? Поделимся своим мнением и планом действий в ТГ канале!

За неделю до этого 👇

👉 Недельная инфляция с 15 по 21 октября ускорилась до 0,20% против 0,12% неделей ранее, сообщил Росстат.

👉 Годовая инфляция на 21 октября составила 8,52%, продовольственная — 8,9%, на плодоовощную продукцию —11,07%

🔺За неделю больше всего подорожали:

🧅 Лук (+2,2%)
🥔Картофель (+2%)
🧈Масло сливочное (+1,6%)
🥛Молоко (+0,6%)

📈 В секторе продовольственных товаров на отчетной неделе цены выросли на 0,30%, на плодоовощную продукцию динамика цен составила +0,11%, на остальные продукты питания – 0,31%.

Так вот ❗️ ЦБ либо не вдупляет, либо это «у меня была тактика и я ее придерживался», что БИЗНЕС ВСЕ ИЗДЕРЖКИ ПЕРЕКЛАДЫВАЕТ НА ПОТРЕБИТЕЛЯ
И ясен пень, что кредитование будет снижаться, а вся инфляция будет только ускоряться 🚀

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

🇷🇺 Решение по процентной ставке ЦБ РФ

Факт: 21%
Прогноз: 20%
Пред.: 19%

🎙️ Требуется дальнейшее ужесточение ДКП

РФ рынок RIP 🪦 тут ловить ближайшие пол года — год объективно нечего

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров Банка России 25 октября 2024 года

Кратко.

Сегодня мы приняли решение повысить ключевую ставку до 21% годовых.
Чтобы сдержать ускорившийся рост цен, нам потребуется значительно бо́льшая жесткость денежно-кредитной политики в следующем году. Более высокая траектория ключевой ставки должна вернуть инфляцию к цели.
Первое. Инфляция. В целом мы не наблюдаем признаков ее замедления. Инфляционные ожидания заметно возросли. В ближайшие месяцы на темпах роста цен дополнительно скажется увеличение утилизационного сбора. Кроме того, важным проинфляционным фактором является повышение тарифов ЖКХ и железнодорожных перевозок значительно бо́льшими темпами, чем 4%.
Второе. Экономика. Рост экономики в III квартале продолжился, но более умеренными темпами. Потребительская активность остается высокой. Дополнительный вклад в поддержку спроса вносит объявленное увеличение бюджетных расходов в этом году на 1,5 трлн рублей. Напряженность на рынке труда сохраняется. Из-за сохранения ограничений на стороне предложения товаров и услуг разрыв выпуска в экономике не уменьшается даже при некотором охлаждении спроса. Это и генерирует повышенное ценовое давление.

( Читать дальше )

Закончилась пресс-конференция Эльвиры Набиулиной после повышения ключевой ставки до рекордных 21 процентов. Впервые я так внимательно слушал о чём говорят, потому что вижу высокие риски для экономики в целом. Согласны со мной и владельцы крупного бизнеса, только вот в ЦБ наши мнения явно не воспринимаются всерьёз. Со мной всё понятно, кто я такой, но даже вполне авторитетные лица больше не могут влиять на ситуацию. Эльвира Сахипзадовна объяснила почему дешёвых денег можно не ждать ни в 2025 ни, скорее всего, в 2026 годах.

По её мнению снижение ключевой ставки обернётся дешёвыми кредитами, которые так просит крупный (да и не только) бизнес. А дешёвые кредиты приведут к непоправимым последствиям. Логика следующая — море денег, взятых у банков, вольётся в предприятия, но сами по себе они производство не увеличат, их нужно грамотно вложить. Вариантов всего три. Рассмотрим каждый.

Первый — предприятие, будь то завод или фабрика, может привлечь рабочие руки на имеющиеся мощности. Проще говоря у вас есть станки, но на них некому работать.

( Читать дальше )

Совет директоров Банка России по итогам октябрьского заседания поднял ключевую ставку с 19 до 21%. Большинство аналитиков ожидали роста ставки до 20%.

Тезисы ЦБ

• Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза Банка России. Продолжают увеличиваться инфляционные ожидания.
• Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.
• Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания.
• Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• По прогнозу Банка России, с учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться у цели в дальнейшем.

Реакция

• Рынок акций

Индекс МосБиржи снизился сразу после решения ЦБ. В моменте он падал с 2730 до 2700 п., но быстро начал восстанавливаться.

( Читать дальше )