газпромнефть

Газпром нефть (РТС: SIBN, LSE: GAZ) опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2011г. по ОПБУ США, которые оказались на уровне ожиданий по выручке и значительно превысили прогнозы по EBITDA и чистой прибыли. Квартальная выручка выросла на 9% по сравнению с 4кв. 2010г. и составила $9.865 млрд. и совпала с консенсусом. Рост выручки стал следствием роста мировых цен на нефть, а также увеличения выручки от продажи нефтепродуктов в России. EBITDA была на 16% выше 4кв. и составила $2.13 млрд. (консенсус — $1.9 млрд.). Рентабельность по EBITDA увеличилась с 20.3% до 21.6%. Росту EBITDA способствовало увеличение объемов нефтепереработки, что было частично компенсировано ростом акцизов и тарифов на транспортировку. Скорректированная EBITDA (с учетом EBITDA зависимых компаний) выросла на 19% до $2.47 млрд. (консенсус — $2.1 млрд.) или $24.21 на б.н.э. против $20.6 в 4кв.
Чистая прибыль выросла с $782 млн. до $1437 млн. (консенсус — $1198 млн.), а чистая рентабельность увеличилась с 9.6% до 14.6% в том числе благодаря $239 млн. прибыли от переоценки контрактов по валютным деривативам. Исключая данную одноразовую статью чистая прибыль выросла с $7.74 на б.н.э. в 4кв. до $11.76. Общий долг увеличился на 18% за квартал до $7.84 млрд. (доля краткосрочного долга по-прежнему составляет 25% портфеля), в то время как чистый долг вырос на 25% до $6.72 млрд. или 0.95х EBITDA (за последние 12 месяцев) против 0.85х в 4кв.
Мы считаем, что Газпром нефть продемонстрировала сильные результаты, которые презвошли ожидания рынка.

В оставшуюся часть недели мы ожидаем увидеть положительную динамику на мировых и российских фондовых рынках. Мы считаем, что эффект очень хорошей отчетности по рынку труда в США, которая была опубликована в пятницу 6 мая, будет продолжаться на рынке всю неделю, и также мы ожидаем стабилизацию цен на сырьевые товары после очень значительной коррекции, которая прошла 4 и 5 мая.

В дополнение к “отыгрыванию” пятничных цифр из США на этой неделе также выйдет  много важной макроэкономической статистики. В частности мы считаем, что основное влияние на рынки могут оказать данные из Китая. Сегодня ночью появится полный пакет китайских макроэкономических данных за апрель, включая данные о промышленном производстве, о розничных продажах, инвестициях и о новых кредитах, выданных китайскими банками.


( Читать дальше )

«Система-Галс» не испугалась пробок // Девелопер покупает проект в «Москва-Сити»
Девелоперская «дочка» банка ВТБ «Система-Галс» вошла в число девелоперов ММДЦ «Москва-Сити». Компания покупает 50% в проекте строительства небоскреба и транспортного терминала на участке N 11 (общая площадь — 300 тыс. кв. м). Сумма сделки — около $100 млн, а еще $350-400 млн девелоперу придется вложить в стройку. Некоторые игроки рынка и чиновники называют «Москва-Сити» градостроительной ошибкой из-за непроработанной транспортной схемы. Сейчас уровень вакантных площадей в ММДЦ самый высокий в городе — 15,5%, но при этом здесь и самые высокие ставки аренды на офисы.
http://www.kommersant.ru/doc/1629490
 
«Газпром» сливает энергетику // Объединяются ОГК-2 и ОГК-6
Советы директоров подконтрольных «Газпрому» ОГК-2 и ОГК-6 одобрили параметры их слияния. Акционеры компаний должны утвердить схему 21 июня, а само объединение планируется завершить до конца года. Но с этим может не согласиться государственное «Интер РАО», крупный миноритарий ОГК-2 и ОГК-6. Компания оценивает ОГК-6 на 20% дороже, чем это сделал «Газпром энергохолдинг».


( Читать дальше )

В акциях Газпромнефти сейчас очень благоприятная ситуация для открытия длинных позиций.
 
На графике вы видите, как цена двигается в рамках среднесрочного растущего тренда. В последние дни мы видели коррекцию в этом эмитенте, но сейчас, на мой взгляд, движение цены может перейти вновь в растущую фазу. Причина — пробой локального уровня сопротивления на повышении объёма.
 
Кстати об объёмах: на графике хорошо видно, что всё это время происходила скупка этих бумаг. Возможно, этот процесс продолжится и в 2011 году



ТОРГОВАЯ ИДЕЯ
Рекомендую открывать длинные позиции со стопом ниже уровня 130 рублей.

Я все хотел спросить, но забывал: Почему Газпром передумал строить Охта-центр в Петербурге? Кучу денег же уже в участок зарыли. И вдруг передумали. Ведь неспроста же!