вью рынка

Итак, господа, обещаю, что раскрою карты — постфактум.
Эта картинка получит расшировку.

А то глобалистов аналитиков немеряно развелось.


( Читать дальше )

 
Первое публичное выступление Джанет Йеллен
 
Главным событием недели, несомненно, стало выступление Джанет Йеллен на слушаниях в сенате конгресса США при утверждении ее на пост главы Федрезерва.
Первое публичное выступление претендента на пост №1 в мировой финансовой иерархии, естественно, вызвало большой интерес.
Джанет Йеллен волновалась, как на экзамене. Особенно в начале слушаний. Но она не засыпалась, и справилась с задачей, ответив с одной стороны достаточно откровенно, но с другой стороны таким образом, что никого ничем не удивила, и не вызвала никаких заметных движений на рынке.
 
Это очень хорошее качество для главы ЦБ – не вызывать потрясений на рынках своими выступлениями. 
Рынки в течение ее выступления и после него оставались очень спокойными и в целом выступление можно считать успешным или даже очень успешным.


( Читать дальше )

Часто вижу статьи про наш фондовый рынок, про то почему же он падает и что с ним будет.  Вот решил и я свое видение высказать, которое складывается из материалов которые я читаю, слышу, вижу, общаюсь с людьми и тд.
 
Для начала давайте посмотрим индекс ММВБ за последние 5,5 лет (с кризисного года). За это время мы упали более чем на 550 пунктов или около -30%. А если добавить сюда инфляцию (будем все округлять для простоты) за это время около 50% (Росстат), то становится все очень печально для долгосрочных инвесторов, которые все в минусе, если не умудрились купить поближе к дну. 

 
Поэтому и нет никого на рынке. Из моих знакомых очень мало кто остался в рынке, все ушли в реальный сектор, кто хаты купил и сдает, кто в депозиты ушел и рад 10% в год и никто даже слышать не хочет про акции и рынок. Иначе говоря, страх взял верх над жадностью и типа синица в руках…чем журавль в небе.
 


( Читать дальше )

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 19 июня 2013 ГОДА.
Валютные рынки консолидируются в предверии предстоящего сегодня заседания ФОМС. Единой динамики нет. EUROUSD медленно продолжает восхождение вверх, а схожая с ней по характеру GBPUSD вчера днем подверглась сильной коррекции. AUDUSD продолжает корректироваться после бурного роста прошлой недели.
Волатильность в USDJPY начинает медленно успокаиваться, и определить, в какую сторону пойдет эта валютная пара, — очень сложно.
Японский фондовый рынок тоже успокоился, и индекс S&P500 празднует это успокоение уверенным ростом.
Судя по поведению, рынки не ожидают негатива от проходящего сегодня заседания ФОМС.
Заседание ФОМС + прессконференция Бернанке
Сегодня ФРС США огласит решение двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам, а глава ФРС Бен Бернанке проведет итоговую прессконференцию.
В то время, как практически никто не ожидает, что Федрезерв сократит свою программу покупок активов, очень мало единства во мнениях о том, что может сказать глава ФРС о будущих намерениях монетарного ведомства США.


( Читать дальше )

Для начала приведу 30 минутный график mini s&p 500:




В понедельник с открытия мощный ГЭП и последующее снижение (1). Но уже днем начался выкуп и практически все потери были отбиты — что американцам какой-то маленький Кипр? Да еще и вдалеке маячило заседание FOMC.

Но уже во вторник очередное снижение (2) — как раз чуть и во время голосования в парламенте Кипра по теме «стрижки» депозитов. Закон был отклонен, как вы знаете в тот момент. И уже с ночи и в течении всего вчерашнего дня и вечера рынок рос в ожидании «вкусняшки» от дедушки Бени. В итоге то ли «вкусняшка» не достаточно вкусная, то ли «детишки» переели сладостей под закрытие снизились от максимумов на полпроцента.

Что мне видится в этих метаниях?

( Читать дальше )

Как смотрел вниз, так и смотрю.
Текущая среднесрочная цель снижения по минисипи — 1240-1260. По моим прикидкам- можем увидеть до конца года-середины января.

Писал об этом в частности 26 октября здесь "эх яблочко, куды ты котисси...":
«Мои негативные настроения только усиливаются по мере удаления от уровня 1416. Более менее нормальная коррекция начинается от 15% и более. Давайте возьмем минимальную в 15%. Сколько это в пунктах сипи?
если считать от 1460, то 15% в пунктах это равно 219. Теперь из 1460 вычитаем 219 и получаем ПЕРВУЮ ЦЕЛЬ по коррекции — 1241. И это самая скромная оценка.

Мне тут в частных разговорах и на форумах часто пишут — »президентские ралли", «кристмасс ралли», да насрали проигнорируют рынки эти все ралли, если технически будут готовы к снижению. "

( Читать дальше )

Речь Бернанке и реакция рынков на событие

Внешне реакция рынков выглядела как позитивная и указывала на то, что рынки ожидают каких-то мер уже на ближайшем заседании ФОМС.
Две фразы в выступлении главы ФРС вызвали такую рыночную реакцию:
«economic situation is obviously far from satisfactory» – «экономическая ситуация еще очевидно далека от удовлетворительной»
И в еще большей степени фраза
«stagnation of the labor market in particular is a grave concern» – «стагнация рынка труда в целом вызывает очень серьезные опасения».
Таким образом, по мнению участников рынка особое значение приобретают данные по занятости, которые выйдут в пятницу. Подчеркиваю – «по мнению рынка», поскольку мое мнение, что это все вербальные интервенции, и никакого QE в сентябре не будет. Даже удлинения периода низких процентных ставок.
А будет QE не раньше декабря месяца. Но если предположить, что выйдут уж очень плохие данные по занятости, то такие надежды могут появиться.
Большинство участников рынка все-таки считает, что в сентябре будет какое-нибудь QE.


( Читать дальше )

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 30 августа 2012 ГОДА.
Поскольку до выступления Бернанке в Джексон Хоуле мы едва ли увидим заметное движение на рынке, большая часть моего сегодняшнего вью рынка не связана непосредственно с текущими событиями на рынке.
Здесь изложены некоторые детали моего понимания нынешних рынков.
Но вначале все-таки несколько слов о том, что происходит на рынке.

Летаргический сон рынка

Если посмотреть просто на график S&P500, то он ни о чем не говорит. Мы увидим три маловолатильных торговых сессии с дневным диапазоном порядка 8 пунктов и с закрытиями вблизи цены закрытия предыдущего дня – три почти одинаковых свечи, имеющих название «дожи».
Но если посмотреть на другие индикаторы, приведенные на рисунке внизу, то они говорят о многом.

Put/call-коэффициент скакнул с 0,83 до 1,03, примерно на полпункта вырос VIX. Оба эти индикатора выражают по сути одно и то же – соотношение или изменение соотношения путов и колов на рынке.


( Читать дальше )

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 29 августа 2012 ГОДА.

На рынке ничего не происходит, и возможно до пятницы ничего не произойдет. Внутридневной торговый диапазон (разница между максимумом и минимумом) по индексу S&P500 во вторник составил всего 8 пунктов. Индекс оказался внутри диапазона 1400-1420 пунктов – вблизи максимумов года и максимальных значений с лета 2008 года.
Объемы слегка выросли по сравнению с недавними убийственно низкими, но все-равно остаются на 10-20% ниже средних летних объемов.
Корреляции между активами ослабли. Отсутствие движения на рынке акций сопровождалось довольно сильным движением вверх в EURO/USD.
Высокодоходные валюты остаются под давлением. Исключение – канадский доллар, который был вчера сильным из-за тесной корреляции с ценами на нефть.
EURO/AUD – прокси риска активно растет с 10 августа и дошел до сильного уровня сопротивления на 1,21. Это негативный сигнал для рискованных активов.
В то же время put/call-коэффициент (CPC на графике) остается бычьим, а VIX направился в рост (медвежий знак).


( Читать дальше )

 
Вчера индекс S&P500 осуществил прорыв из зоны 1415,32-1422,38, обновил максимум года и установил максимум с мая 2008 года. Сразу после этого последовала фиксация, развернуться которой в полной мере возможно помешало внезапное отключение одной из двух основных банковских Forex-платформ Reuters 3000.
Во всяком случае, к такому выводу приходит Zero Hedge
Reuters 3000, One Of Two Key Global FX Trading Platforms, Is Offline
В результате мы имеем вопиющее нарушение корреляций между S&P500, US Treasuries, индексом доллара, золотом и т.д.
Сегодня это недоразумение должно быть устранено. И от того, как это произойдет, зависит сегодняшняя динамика рынков.
На рисунке внизу показаны USD и TLT (ETFдолгосрочных US Treasuries). Обычно они четко коррелируют между собой, но вчера этого не наблюдалось.

На мой взгляд, с технической точки зрения сейчас большая вероятность разворота индекса доллара вверх — касание USD нижней ленты Боллинджера, близость сильных технических уровней 81,16 и 81,56.


( Читать дальше )