внебиржевые сделки

Московская биржа предоставила профессиональным участникам торгов сервис клиринга внебиржевых сделок с драгоценными металлами с участием центрального контрагента – НКЦ. Об этом «Ведомостям» рассказал ее представитель.

Теперь профучастникам доступны расчеты внебиржевых сделок с золотом, серебром, платиной и палладием со сроками «сегодня», «завтра» и своп-овернайт, перечисляет он. Сделки с расчетами «сегодня» и своп-овернайт заключаются с 7.00 до 19.00, с расчетами «завтра» – с 7.00 до 23.50.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/news/2025/10/20/1148062-mosbirzha-zapustila-kliring?from=copy_text

В августе 2025 года объем торгов юанем на Московской бирже составил чуть более 2 трлн руб., что на 29% ниже июльского уровня и минимум с мая. Среднедневные объемы снизились до 97 млрд руб., что стало худшим результатом с февраля 2023 года. Аналитики связывают это с сезонным спадом спекулятивной активности и перетоком операций на внебиржевой рынок.

Согласно данным ЦБ, спрос на валюту со стороны компаний в августе, напротив, вырос: юрлица потратили на ее покупку 2,68 трлн руб. — на 27% больше, чем месяцем ранее и максимум с декабря 2024 года. Активность импортеров поддержали смягчение кредитных условий и ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки.

Переток ликвидности с биржи во внебиржевой сегмент эксперты объясняют несколькими факторами:

• санкциями США против Московской биржи и введением вторичных ограничений для торговых партнеров России,

• обнулением требований к репатриации и продаже экспортерами валютной выручки.

В августе чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами составили $6,2 млрд, что почти на треть ниже июльских объемов. Компании получили возможность проводить расчеты напрямую с контрагентами через банки и зарубежные счета, минуя биржу.

С конца апреля 2025 года на внебиржевом сегменте Московской биржи российские инвесторы получили доступ к торгам американскими акциями, что вызвало резкий рост котировок. Бумаги NVidia подорожали на 80%, Netflix — на 100%, а AMD — на 60%. При этом на зарубежных площадках рост был куда скромнее — от 10% до 40% по тем же бумагам.

Эксперты объясняют этот всплеск цен изолированностью российского рынка. Отсутствие прямого арбитража с иностранными площадками и ограниченное предложение акций создают дефицит, способствующий спекулятивному росту. Кроме того, интерес к торгам подогревает сохраняющийся дисконт: даже после недавнего роста котировок бумаги на внутреннем рынке торгуются в среднем в 2,5 раза дешевле, чем на зарубежных.

По данным участников рынка, сделки преимущественно совершаются крупными частными и институциональными инвесторами, включая family-офисы и проп-деск-брокеров. Основной спрос формируют инвесторы, надеющиеся на будущую отмену санкций и выравнивание цен.

Сделки с заблокированными ценными бумагами облагаются НДФЛ, как и любые другие операции с ценными бумагами. При покупке данных бумаг с дисконтом к минимальной биржевой цене возникнет необходимость уплаты налога на материальную выгоду, который начисляется на разницу между минимальной рыночной ценой на день покупки и фактической ценой покупки.

В декабре 2024 года объем биржевых торгов юанем в России достиг 3,5 трлн руб., что на 30% больше, чем в ноябре, и вернулось к уровням, предшествовавшим санкциям США против российских финансовых организаций. Этот рост стал возможен благодаря сохранению высоких объемов торговли с Китаем: товарооборот между странами в 2024 году достиг рекорда $244,8 млрд, увеличившись на 1,9% по сравнению с предыдущим годом. Однако в годовом выражении объем биржевых торгов юанем сократился на 3,3%, что связано с уходом крупных игроков на внебиржевой рынок, где сделки менее подвержены санкционным рискам.

Меньшие участники рынка, такие как небольшие экспортеры и частные инвесторы, активно использовали биржевые платформы, что также сказалось на росте числа сделок. В то же время, активность крупных компаний на бирже снизилась, и они предпочли более безопасные внебиржевые сделки.

В будущем рынок может столкнуться с дальнейшими изменениями в зависимости от политики США в отношении России. В случае улучшения отношений между странами можно ожидать рост биржевой активности, однако усиление санкционного давления может продолжить тенденцию снижения ликвидности на валютном рынке.

Брокер «БКС Мир инвестиций» приостановил внебиржевые операции с долларом, евро и дирхамом ОАЭ, запущенные в начале ноября. Это связано с блокирующими санкциями, введенными США против БКС Банка. О сроках возобновления внебиржевых сделок компания сообщит дополнительно.

При этом биржевые торги акциями, фьючерсами и валютой продолжаются в обычном режиме. Приложение и веб-кабинет «БКС Мир инвестиций» также работают без изменений.

БКС Банк заявил, что его сервисы, отделения и банковские карты функционируют без ограничений внутри России. Клиентам рекомендовано обновить мобильное приложение до последней версии и отключить автоматическое обновление для iOS-устройств.

В январе—сентябре 2024 года объем внебиржевых сделок на вторичном рынке корпоративных облигаций достиг 31%, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущими годами. Глава департамента долгового рынка Московской биржи, Глеб Шевеленков, охарактеризовал такую фрагментацию как «неположительную» для всех участников. Ранее, до 2023 года, доля внебиржевых сделок последовательно снижалась: с 41% в 2021 году до 13% в 2023-м.

Шевеленков подчеркнул, что такое увеличение внебиржевых сделок связано с изменением поведения участников рынка, что делает ценообразование менее прозрачным и приводит к потере ликвидности. На биржевые сделки в январе—сентябре 2024 года приходилось 55% от общего объема торгов облигациями, что является минимальным значением за последние три с половиной года.

Среди причин роста внебиржевых сделок эксперты отмечают высокие ставки и нехватку ликвидности на бирже, что приводит к тому, что участники рынка начинают искать позиции друг у друга. Также наблюдается увеличение перепродаж бумаг в первый день их размещения, что говорит о том, что инвестбанки активно закрывают потребности эмитентов, что может негативно сказываться на ценах.

Мы не видим каких-то конкретных цифр, которые показывают, что для бумаг, которые только вышли на IPO, показано какое-то другое решение. Инвестор имеет право в любом случае совершить сделку на внебиржевом рынке. При посредничестве, финансовом посреднике или без него он имеет такое право. Поэтому лишать инвестора полностью такого права, наверное, это тоже неправильно, но баланс между биржевой торговлей и торговлей не биржевой должен быть — Директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова

Услуга доступна для всех клиентов брокера, заявки на покупку и продажу долларов США выставляются в терминале FinamTrade или одноименном мобильном приложении. Выводить валюту можно на банковский счет.

Финансовая группа «Финам» первой на российском рынке предоставила клиентам возможность торговать долларами США, сделки с которыми стали недоступны на биржевых торгах после введения санкций против Московской биржи.

Сервис позволяет выставлять заявки на покупку и продажу долларов США (код инструмента: USD/RUB) в торговой платформе FinamTrade — в мобильном приложении и веб-версии — а также в TRANSAQ. Сделки проходят в рабочие дни с 10:00 до 19:00 мск, в режиме «T+1», расчеты осуществляются на следующий рабочий день.

Покупка и продажа доступны от $1, совершать сделки могут все клиенты «Финама»: статус квалифицированного инвестора или дополнительное тестирование не требуются. Комиссии за сделки взимаются согласно действующему тарифу клиента.

Московская биржа внедрила режим непрерывного встречного аукциона для внебиржевых сделок с облигациями с центральным контрагентом. Об этом говорится в сообщении торговой площадки.

Таким образом, банки, брокеры и их клиенты смогут совершать внебиржевые операции с облигациями в привычном для них интерфейсе биржевого стакана, пояснила площадка. Ранее участникам торгов и их клиентам в данном сегменте были доступны только адресные сделки с облигациями.

В рамках нового режима инвесторы на первом этапе смогут заключать внебиржевые сделки со структурными облигациями российских банков. Затем Мосбиржа планирует расширять перечень доступных инструментов в новом режиме торгов в соответствии с клиентским спросом.