бюджет

По итогам 2022 года Федеральная таможенная служба (ФТС) снизила сборы в бюджет почти на 1 трлн руб. относительно 2021 года (6,2 трлн руб. — в 2022, 7,16 трлн руб — в 2021) . Все это снижение пришлось на платежи от сжавшегося в минувшем году импорта, экспортная часть сборов таможни на фоне роста цен на нефть и газ оказалась в плюсе.

Доля поступлений от ввоза товаров снизилась до 53%, от вывоза — выросла до 43,5%.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5783370?from=glavnoe_5

Согласно представленным подробным данным, доходы в декабре составили 3,0 трлн руб. (+7,0% г/г), расходы подскочили до 6,9 трлн руб. (+43% г/г), что привело к росту дефицита бюджета до 3,3 трлн руб. На объем расходов в конце прошлого года повлияло, среди прочего, решение перенести на 2022 г. часть дополнительных трат, запланированных на этот год (в частности, расходы на компенсацию внебюджетным фондам за предоставленную бизнесу отсрочку уплаты страховых взносов).

Нефтегазовые доходы за год составили 11,6 трлн руб. (+28% г/г, во многом благодаря росту взимаемого с Газпрома НДПИ в 4К22), ненефтегазовые — достигли 16,2 трлн руб. В декабре динамика доходов была достаточно сильной, нефтегазовые доходы выросли на 6,0% г/г, а что еще более важно, ненефтегазовые поднялись на 7,4% г/г. Хороший рост показала уплата НДС, акцизов, подоходного налога. Налог на импорт, в предыдущие месяцы приносивший на 25–30% меньше, в декабре был уплачен в объеме лишь на 15% меньше в годовом сопоставлении.

Несмотря на санкции и экономические встряски, бюджет исполнен достаточно неплохо. Дефицит в 3,306 трлн руб. последовал за скачком расходов в декабре, вызванным в том числе финансированием допзатрат 2023 г. Сейчас важно, как на бюджете скажутся низкие цены на нефть. Согласно закону о бюджете, в 2023 г. доходы планируются в размере 26,1 трлн руб., расходы — 29,6 трлн руб., дефицит — 2,9 трлн руб.

( Читать дальше )

В декабре инфляция составила 0,78% м/м или 11,9% в годовом выражении. По итогам марта 2023 года мы увидим снижение, < 5% г/г, из-за эффекта высокой базы в марте 2022 года. По итогам всего года инфляция может составить 5-6%.

Почему важно понимать траекторию движения цен? От этого зависит движение ключевой ставки (КС), которая в свою очередь влияет на множество показателей: ставки по вкладам/кредитам/ипотеке, доходности облигаций и т.д.

В базовом сценарии мы ожидаем, что КС сохранится на уровне 7,5%. В зависимости от развития ситуации с ростом цен прогнозируем диапазон 6,5-8% в 2023 году.

За чем, на наш взгляд, стоит следить и что будет влиять на инфляцию:

• Расходы бюджета. В бюджетной росписи на 2023 год они зафиксированы на уровне 29,1 трлн руб. В 2022 году они составили 31,1 трлн руб., превысив первоначальный план на 31,2% (19,3% в реальном выражении). Если в 2023 году расходы будут меньше, чем в 2022-м, то это проявится в более низких темпах роста цен. Если будут больше, то это повлияет на ускорение инфляции.

( Читать дальше )

Минфин опубликовал расчет экспортной пошлины на февраль (https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38339-o_srednei_tsene_na_neft_i_eksportnoi_poshline). В пресс-релизе отмечается, что средняя цена Urals (из которой рассчитывается пошлина) за период с 15 декабря по 14 января составила $46.82. Средняя цена Brent за этот период составила $81.5. Получается, что спрэд увеличился до $35 или 43% (!) Это новый антирекорд.

Исходя из средней цены Urals, экспортная пошлина на январь установлена в размере $12.8 за тонну VS $16.7 в предыдущем месяце.

Кратко с сайта минфина.



( Читать дальше )

О проведении операций на внутреннем валютном рынке в связи с формированием дополнительных/выпадающих нефтегазовых доходов федерального бюджета

11.01.2023 12:00
В целях повышения стабильности и предсказуемости внутренних экономических условий, а также снижения влияния изменчивой конъюнктуры рынка энергоносителей на российскую экономику и государственные финансы Минфин России с января 2023 года в рамках бюджетного правила возобновит операции по покупке/продаже ликвидных активов[1] в пределах дополнительных/недополученных нефтегазовых доходов.

Операции по покупке/продаже валюты будут проводиться Банком России на внутреннем рынке в валютной секции Московской биржи в инструменте китайский юань-рубль.

Механизм расчета ожидаемого объема дополнительных/выпадающих нефтегазовых доходов федерального бюджета

В 2023 году базовые месячные нефтегазовые доходы составляют:
Месяц * Базовые НГД
янв = 585,1 млрд руб
фев = 669,1 млрд руб
мар = 675,5 млрд руб

( Читать дальше )

новость от Смартлаба

📉CNYRUB -2% Минфин сегодня сообщил, что с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года будет ежедневно продавать валюту на 3,2 млрд руб., а совокупный объем продажи составит 54,5 млрд руб. Котировки моментально отреагировали падением, в моменте CNYRUB терял более 2.5%. 

Суть простая, ЦБ будет продавать юани по поручению Минфина. Бюджетное правило как раз создано для стабилизации курса, если доходов мало, то курс валюты растёт и ЦБ продаёт валюту, и наоборот. В январе 2023 года федеральный бюджет недополучит -54,5 млрд руб. Валюта существенно укрепилась в последнее время, как раз по причине недополучения доходов федеральным бюджетом🧐

а у меня вопрос а ничего, что сегодня сцуко 11 января и всего 3-й рабочий день месяца и года а у нас уже известно, что в января не дополучим 54,5 млр рублей. Гдето есть машина времени, что 11 января известно что будет к 31 января????

РАСХОДЫ, ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА И БАНКОВСКАЯ ЛИКВИДНОСТЬ: признаки операции прикрытия.

🔻 Расходы федерального бюджета выросли в 2022 с 24.6 до 31.1 трлн руб. (+6.5 трлн или +26%).

🔻 В декабре бюджет потратил 6.9 трлн (+47% к 2021). В том числе 1.7 трлн скрытых расходов и 2.3 трлн на социальную политику — в 2-3 раза больше чем в 2020 и 2021 — 1.1 и 0.8 трлн.

🔺 Несмотря на дефицит бюджета 3.9 трлн в декабре средства Казначейства  в банках увеличились на 0.9 с 5.5 до 6.35 трлн. Обычно снижаются на сумму дефицита бюджета — в дек.2021 снизились с 6.6 до 4.3 трлн (дефицит 1.8 + 0.5 трлн покупок инвалюты по БП).

🔺 Банки увеличили чистые требования к Центробанку в декабре с 3.3 до 5.5 трлн руб. (равно дефициту бюджета 3.9 трлн минус 1.2 покупок ОФЗ и 0.5 оттока в наличку)

⁉️ Вопрос: как Казначейство закрыло чистый отток средств в размере -3.9-0.9+1.2=-3.6 трлн? Допустим, ~1.6 трлн ещё не потратили бюджетные организации (ПФР разместил остатки через ФК). Но ещё ~2 трлн могли прийти только из Центробанка!

( Читать дальше )

Неделя по 4 января для московского метра закончилась падением еще на 0.9% по данным индекса Мосбиржи/Домклик, в итоге годовая динамика, впервые за долгое время оказалась отрицательной -0.6% г/г в номинальном выражении, среднее за 4 недели еще чуть выше, чем в прошлом году (+0.5% г/г), но это временно. С максимума падение на 11.5 % и это объективно еще не предел. С поправкой на инфляцию год, конечно, закрыт падением цен, средняя за 4 недели реальная цена опустилась на 10.6% г/г, хотя это все еще на 10-15% выше доковидных уровней.

Учитывая сохранение программ льготной и расширение семейной ипотеки, у цен будет определенная поддержка в 2023 году, но это скорее только смягчит посадку. Из негативных факторов для рынка (помимо мобилзационных), будет присутствие на рынке наследственных квартир (ковид) и инвестиционных квартир первой волны льготной ипотеки. Техническим фактором снижения будет запрет на «ипотеку под ноль», когда будущие ипотечные платежи фактически включались в цену, что эту цену завышало. Сейчас идет обратный процесс. Ну и рынок скорее всего будет становиться более дифференцированным: малогабаритные «нью-хрущевки» и низкокачественное жилье будет сильно дискнтить относительно качества. 

( Читать дальше )

  

Российское правительство планирует ввести единоразовый сбор для производителей удобрений и угля, сообщает издание Bloomberg, в распоряжении которого оказалось соответсвующее распоряжение вице-премьера Михаила Мишустина, данное чиновникам в декабре 2022 года.

Издание сообщает, что в указе это называется частью «мобилизации доходов» для покрытия затрат на СВО. Кроме того будут сокращены расходы на социальную сферу — образование и медицину. Это позволит властям «сэкономить» не менее 150 млрд рублей.

( Читать дальше )