банковский кризис

Почему крах First Republic Bank не должен быть неожиданностьюЕще один банк потерпел крах — первый из 2024 года. Вот как можно было увидеть зловещее предзнаменование еще до краха. Примените эти знания для оценки своего банка.
Следующий финансовый кризис, скорее всего, будет большим. Все признаки налицо, и для того, чтобы изложить их, потребовалась целая книга. Эта книга — «Conquer the Crash» Роберта Прехтера, которая была пересмотрена и обновлена, и вот лишь одно из ее предупреждений: «В 2008-2009 годах некоторые американские банки оказались под угрозой неплатежеспособности. Благодаря спасению ФРС большинство из них не закрылись. В следующей депрессии бегство из банков и их массовое закрытие гораздо более вероятны». Как вы, вероятно, знаете, предварительное знакомство уже произошло за последние полтора года, а именно широко разрекламированные банкротства банков. По данным bankrate.com, второе, третье и четвертое крупнейшие банкротства в истории США произошли в 2023 году — First Republic Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank соответственно.

( Читать дальше )

Нет дыма без огня. Руководитель отдела глобальных исследований EWI — Мюррей Ганн показывает ключевой показатель, по обнаружению «дыма».

Еще один крах банка, еще одна низкая цена акций.

Базирующийся в Филадельфии Republic First Bank был закрыт в пятницу, а активы были проданы Fulton Bank. Republic First станет первым банкротством банка в 2024 году и явно не последним, учитывая наш прогноз волн Эллиотта для фондового рынка (так называемой экономики).



( Читать дальше )

Очередной крах банка, очередное падение курса акций.
Филадельфийский банк Republic First был закрыт в пятницу, а его активы были проданы банку Fulton. Republic First стал первым банкротом в 2024 году и, учитывая наш волновой прогноз Эллиотта для фондового рынка (он же экономика), вероятно, не последним. Мы отслеживаем вероятность банкротства банков в рамках банковского индекса KBW, глядя на относительную динамику цен на акции. Если цена акций имеет тенденцию к снижению, это говорит нам о том, что что-то не так, и, следовательно, вероятность возникновения базовой слабости высока. Мы работаем над расширением нашего охвата до сотен банков в США, а пока настоятельно рекомендуем вам проверить относительную динамику цены акций вашего собственного банка. На графике ниже показано, что цена акций Republic First отставала от цены акций iShares US Regional Banks ETF (тикер IAT) с 2022 года, а летом 2023 года эта тенденция усилилась. Это было предупреждение о том, что в банке что-то не так, и, конечно, теперь появились проблемы экзистенциального характера. Крах Republic First Bank не должен быть сюрпризом для тех, кто следил за ценой акций.

( Читать дальше )

В связи с тем, что срок действия программы ФРС по спасению банков истек, 12-месячные срочные кредиты начинают погашаться, и на прошлой неделе фонд сократился более чем на $17,2 млрд...
Фонды денежного рынка продемонстрировали большой отток средств в размере почти 62 млрд долларов, что, как нам кажется, связано с проблемами ликвидности в налоговый период, но в этом году еще рано...

( Читать дальше )

В марте 2023 года в США разразился банковский кризис, стоивший миллиардов долларов капитализации стейблкоину USDC и оказавший значительную поддержку биткоину

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах и сегодня хочу поговорить о банковском кризисе в США.

Тогда проблему решили в фирменном американском стиле — залили деньгами, создав специальную программу финансирования пострадавших банков (она, кстати, заканчивается в марте 2024 года).

В краткосрочном периоде операция была крайне успешной: все быстро успокоились и забыли про проблемы региональных банков. Однако, как показали недавние квартальные отчеты, проблемы никуда не делись.

Все началось с отчета New York Community Bancorp (NYCB). Этот банк брал на себя активы Signature Bank, пострадавшего во время кризиса в марте 2023 года. NYCB пришлось заложить $185 млн на покрытие убытков по двум займам.

Конечно, менеджмент постарался всех убедить, что это разовое явление, но никто ему не поверил. Акции NYCB рухнули на 60% с момента выхода отчета (31 января) и потянули за собой акции других региональных банков.

( Читать дальше )

Вялый глобальный экономический рост, более высокий риск дефолта заемщиков по кредитам и давление на прибыльность означают, что банки столкнутся с негативным прогнозом в 2024 году, сообщило в понедельник рейтинговое агентство Moody's.

Предыдущие повышения ставок центральными банками и рост безработицы в странах с развитой экономикой ослабят качество активов, говорится в прогнозном отчете Moody's Investors Services, добавляющем, что риски с недвижимостью в Соединенных Штатах и Европе представляют растущий риск.

Очаги стресса на рынках недвижимости в Азиатско-Тихоокеанском регионе, вероятно, также сохранятся, говорится в отчете.

В своем отчете Moody's заявило, что ожидает, что в следующем годунехватка денег останется, что снизит экономический рост, даже несмотря на то, что ожидается, что центральные банки начнут снижать ставки. Экономический рост Китая также замедлится на фоне снижения расходов потребителей и предприятий, слабого экспорта и продолжающегося кризиса на рынке недвижимости, говорится в отчете.

( Читать дальше )

👉Как вчера и предполагалось (smart-lab.ru/blog/953307.php), после выхода данных по деловой активности в США, которые оказались лучше ожиданий, пара EURUSD продолжила снижение и в данный момент подошла к уровню поддержки в диапазоне 1.0530 — 1.0570.

👉Совсем скоро будут опубликованы данные по рынку недвижимости в США, а так же вечером нас ждет выступление Пауэлла. Как я писал ранее — вряд ли на сегодняшнем выступлении будет затронута тема ДКП, а рынок недвижимости может оказать влияние на курс только если данные окажутся слишком хорошими или наоборот — слишком плохими. Основное движение я ожидаю уже завтра, после публикации данных по ВВП США, а так же после решения ЕЦБ по ставке. Если мы увидим слишком позитивные данные по ВВП — вполне можно ожидать ужесточение риторики ФРС, что окажет поддержку USD.
👉Касаемо решения ЕЦБ — вряд ли мы увидим повышение ставки. Основной интерес, как обычно, вызывают комментарии, которыми Лагард будет сопровождать озвученное решение по ставке. На прошлом заседании ЕЦБ практически заявил о достижении пика ставки. Если сейчас риторика изменится и мы услышим желание дальнейшего повышения из за укоренившейся инфляции — EUR может вновь приобрести сильную поддержку. И так же обратная ситуация — если ЕЦБ подтвердит свое решение удерживать ставку на текущем уровне — EUR может попасть под давление.

( Читать дальше )

👉Выступление г-на Пауэлла на прошлой неделе привело к тому, что рынок больше не верит в дальнейшее ужесточение ДКП от ФРС. От части, можно с этим согласиться, так как текущие кредитные и депозитные ставки уже способствуют охлаждению экономики США. Например, ставка по 30-летней ипотеке в США достигла отметки 8,35% — максимум с 1995 года, а ставка по кредитным картам поднялась до 29% — максимум за всю историю. В тоже время доходность по 20-летним трежерис США (ставка заимствований США) в моменте поднялась до 5,39%, а по 10-летним до 5,01%. Как мы видим, текущий уровень ставок уже способствует обрушению спроса, так что дальнейшее охлаждение экономики США это вопрос времени. Это создало давление на USD, которое мы наблюдали с середины прошлой недели.

👉Но сегодняшние данные по PMI в Европе, которые оказались хуже ожиданий и указывают на дальнейшее снижение деловой активности как в производственном секторе, так и в секторе услуг. При этом активность в производственном секторе находится уже 6 месяцев подряд ниже отметки 45, что так же указывает «по учебникам экономики» на рецессию. Эти данные уже создали давление на EUR, так как теперь рынок не ожидает каких-то действий по ужесточению ДКП со стороны ЕЦБ на заседании в четверг.

( Читать дальше )

Мировое рейтинговое агентство Moody's понизило кредитные рейтинги десяти американских банков малого и среднего размера, указав на риски фондирования и снижения рентабельности.

Рейтинги более крупных банков, включая Bank of New York Mellon, US Bancorp и State Street, были помещены на пересмотр на предмет возможного понижения.

Для 11 из них прогноз по рейтингу изменился на «негативный». Результаты второго квартала показали давление на прибыльность, что снизит их способность генерировать капитал.

Качество активов также может ухудшиться в свете ожидаемой мягкой рецессии в начале 2024 года, особенно в сфере коммерческой недвижимости. Это вызвало падение фондовых индексов в США и Европе.

Источник: www.forbes.ru/finansy/494235-moody-s-ponizilo-kreditnye-rejtingi-10-bankov-v-ssa?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Финансовый эксперт Питер Шифф предупреждает об обвале рынка облигаций США, который может привести к значительному повышению учетной ставки и доходности по ипотечным кредитам до 8% в США.

Шифф, гендиректор и главный экономист Euro Pacific Asset Management, считает, что такой обвал затронет государственный долг и ущемит кредитные портфели американских банков.

Последний скачок цен на нефть и распродажа облигаций свидетельствуют о росте инфляционных давлений на экономику, и Шифф предупреждает, что ФРС может столкнуться с необходимостью ужесточения монетарной политики.

Американские банки, такие как SVB, могут стать жертвами обвала на рынке облигаций.

Источник: expert.ru/2023/07/31/obligatsii-ssha/