афорекс

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 12, 2013
• Просмотр блога

Билл Гросс, управляющий активами крупнейшего облигационного фонда PIMCO ($2 трлн в управлении), в январе увеличил долю казначейских облигаций до 30% в своем флагманском инвестиционном портфеле – это максимум с июля – по материалам AForex.
Билл Гросс рекомендовал всем своим клиентам увеличить вложения в 5-летние бумаги Казначейства США, а также долговые инструменты, которые автоматом индексируются на инфляцию, на фоне глобальной экономической неопределенности. Соответственно, в виду больших и трудно оцениваемых рисков (особенно инфляции на фоне QE) в будущем Гросс не советует покупать долгосрочные бумаги.
В портфеле Билла Гросса — Total Return Fund  - доля казначейских бондов выросла до $285.6 млрд – с 26% в ноябре до 30% в январе. Самая большая доля вложений, тем не менее, пришлась на ипотечные бумаги – 37%. Правда, их доля была снижена. В августе 2011 года доля таких активов составляла 42%.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 12, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, рассматриваем увеличение лонга в EURCHF.
Понедельник оказался ожидаемо скучным днем; EURUSD провела сессию в коридоре, и по итогам торгов котировка практически не изменилась. Тоже самое можно утверждать и в отношении подавляющего большинства других инструментов. Общая ситуация, однако, остается именно такой, как была описана накануне: пока еще слишком рано играть в интервенции ЕЦБ и ужесточение политики ФРС. Евро наверняка продолжит консолидацию, а, вполне возможно, даже попробует снова протестировать недавние максимумы.
Сегодня инвесторам на валютном рынке придется следить сразу за несколькими событиями. Во-первых, это исход заседания еврогруппы. На повестке дня Кипр и валютные войны, причем второй вопрос касается трейдеров самым непосредственным образом. Очевидно, что представители G20 должны будут сделать заявление по этому поводу, и общие его очертания должны стать понятны уже в ближайшее время. Кроме этого, интересно будет проследить сразу за тремя выступлениями центробанкиров: Драги, Карни и Йордана. Нас особенно интересует риторика первого в части евро, и риторика последнего по поводу франка. АНалитики AForex считают, что лонг в EURCHF от текущих уровней может быть и тактически, и уж тем более стратегически интересен.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 12, 2013
• Просмотр блога

Начало новой недели для мировых фондовых площадок не отличилось особой динамикой, что вполне объяснимо, учитывая отсутствие публикаций важных макроэкономических новостей. Кроме того, рынок был облегчен еще и отсутствием большинства азиатских трейдеров, в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Дополнительная осторожность и низкая активность инвесторов связана еще и с непредсказуемостью возможного влияния запланированных встреч среди министров финансов ЕС, а в пятницу среди финансовых глав всей Большой двадцатки. Еще один фундаментальный фактор, обладающий большим потенциалом информационного ньюсмейкера – размещение долговых ценных бумаг Испании, что обещает быть весьма интересным, учитывая коррупционный скандал в высших эшелонах власти Испании. Аукцион пройдет уже сегодня, а значит уже в ближайшие часы можно ожидать определенного оживления на финансовых рынках.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 11, 2013
• Просмотр блога

Китай всегда был крайне активным скупщиком золота в качестве резервов для своей экономики. Китай не единственный крупный игрок на этом рынке – по материалам AForex.
По подсчетам экспертов компании AForex, в общей сложности Россия за последнюю декаду импортировала около 570 метрических тонн золота. Собственно, главный фактор ажиотажа страна вокруг желтого металла – страхи по поводу стабильности США и доллара.
Динамика экспорта золота Китаем:



( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 11, 2013
• Просмотр блога

По мнению Стивена Шорка, редактора The Schork Report  (популярный регулярный экономический отчет по рынку энергоресурсов и деривативных инструментов), именно Федрезерв США и его монетарные политики, не ОПЕК (т.е. фактор предложения), виновны в высоких ценах на нефть – по материалам AForex.  
По словам Шорка, между ценами на нефть и стоимостью доллара присутствует тесная связь – потому, что нефтяные цены деноминированы в долларах. Через удешевление стоимости доллара против ключевых валют автоматом срабатывает механизм, который толкает цены на нефть вверх. И нефть, торгуемая в долларах, становится дешевле в других мировых валютах.
Шорок говорит, что в текущем году сезонное снижение объемов нефтепереработки имело более масштабный характер, чем в аналогичные периоды прошлых лет. Идет процесс постепенного сокращения использования заводских мощностей. По словам Шорока, текущая американская экономика работает, увы, не в пользу нефтепереработчиков.
Шорок полагает, что цены на нефть в текущем году будут торговаться на уровне $85-$95 за баррель. В пятницу на нью-йоркской бирже цена на сырую нефть с доставкой в марте закрылась на отметке  $95.72 за баррель.

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 11, 2013
• Просмотр блога

Мы добавляем шорт в AUDCAD, ищем точку входа в лонг по EURUSD, EURCHF, EURJPY.
Марио Драги оказался намного более политизированным, чем мы ожидали. Если год назад глава ЕЦБ наотрез отказывался даже заговорить о выкупе ценных бумаг с рынка, то на прошедшей неделе без особенной сложности произнес целую речь по поводу курса евро. По всей видимости, это угодно Германии, а в таких условиях особенно сковывать себя не стоит. Президент центробанка заявил, что стоимость валюты может существенно повлиять на макроэкономическую ситуацию, что, в свою очередь, повлечет адекватный ответ со стороны монетарной политики. Риторика интересная, но пока эти заявления останутся лишь словами. Серьезные угрозы зазвучат только тогда, когда EURUSD приблизится к отметке 1.4. На каких уровнях ожидать реальных действий, даже сложно предположить.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 11, 2013
• Просмотр блога

Политика Федрезерва официально строится на иллюзорном умозаключении, что ситуация на рынке труда находится в прямой зависимости от низких процентных ставок и объема ликвидности, который циркулирует в экономике – по материалам AForex.
По факту ФРС США полагает, что единственный фактор, сдерживающий частный сектор от найма персонала – доступность и дешевизна кредита. Однако реальная проблема частного сектора не в кредитных деньгах, а в том, что на рынке мало возможностей для того, чтобы вновь нанятая рабсила могла создать дополнительную прибыль (собственно, это конечная цель в расширении штата любой компании). Простая иллюстрация – экономический бум 80-х, когда при дорогих кредитах ВВП умудрялся расти очень хорошими темпами.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 8, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Еще какой-то месяц назад миллиардер Джордс Сорос был настроен вполне позитивно насчет евро и восстановления экономики Еврозоны, однако, сегодня Сорос звучит намного менее оптимистично – по материалам AForex.
Сегодня Сорос говорит о том, что главная проблема ЕС  — в большой разнице потребностей и приоритетов у  центральной и периферийной Европы. Первая требует ужесточения. Последняя – экономических стимулов. По сути, это полярные задачи, которые открыто конфликтуют друг с другом и взаимно исключают друг друга. Сорос говорит о том, что категоричность Германии, которая требует у «обесточенного» юга дальнейшего сокращения бюджетов, снижения зарплат и др., не отдает себе отчет, что таким путем экономики проблемных стран никогда не восстановятся… и, значит, никогда не избавятся от болезненной финансовой зависимости по отношению к той же Германии. Сегодняшними темпами и политиками экономическая депрессия периферии рискует затянуться на декаду и больше. Дальнейшие страдания проблемных стран неминуемо приведут к массовым народным бунтам, которые могут, в конце концов, привести к развалу ЕС. Собственно, сильные игроки тоже оказались под давлением общего кризиса. Та же Германия в последнем квартале 2012 года имела снижение роста темпов ВВП до 0.5% — худшая динамика с разгара кризиса 2008-2009 гг.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 8, 2013
• Просмотр блога

Джим Роджерс, со-основатель Quantum Fund вместе с Джорджем Соросом в 1970 году и владелец сингапурской корпорации Rogers Holdings, планирует всерьез заняться технологиями, связанными с водой – по материалам AForex.
В своем интервью на конференции сообщества сертифицированных финансовых аналитиков (CFA) в Атланте Роджерс отметил, что в ближайшем будущем к востоку от Красного моря можно ожидать эскалации конфликтов вокруг нефтяных скважин и источников питьевой воды.
Тем не менее, Роджерс выразил мнение, что он бы никому не рекомендовал инвестировать в озера и другие источники пресной воды, которые могут быть запросто конфискованы правительствами стран в случае ухудшения отношений между правительствами стран. Роджерс сообщил, что он планирует активно вкладывать активы в технологии, которые помогут странам получить независимость от внешних ресурсов воды. В данный момент Роджерс уже владеет компаний HyFlux Ltd, которая обеспечивает переработку сточных вод и водоочистку. Инвестор уточнил, что сегодня очень не многие корпорации имеют собственные очистительные ресурсы – иными словами, Роджерс осваивает крайне перспективный рынок.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 8, 2013
• Просмотр блога

По данным Департамента труда, производительность американских рабочих (выпуск продукции на рабочего в час) упала в последние 3 месяца 2012 года почти до уровня 2-летнего минимума – по материалам AForex.
В период октябрь-декабрь производительность упала на 2% — самое сильное падение, если считать с первого квартала 2011 года. В период июль-сентябрь рост показателя был на уровне 3.2%.
Главная причина снижения производительности в 4-м квартале на фоне снижения бизнес-активности в экономики, а также на фоне роста количества рабочих часов, в среднем, на одного работника. ВВП США снизил свои темпы роста до 0.1% в последние 3 месяца ушедшего года. Сокращение ВВП, главным образом, обусловлено глубокими сокращениями затрат на оборону, а также более медленным пополнением запасов – по сути, эти факторы носят временный характер. Тем не менее, падение производительности наблюдается в США уже на протяжении двух последних лет. За весь 2012 год показатель вырос только на 1%. В 2011 году – на 0.7%. Это вдвое меньше, чем в предыдущие периоды, например в 2009 или 2010 годы.
Эксперты компании AForex полагают, что фактор снижения производительности труда может сыграть против роста S&P500 во  второй половине текущего года, так как будет оказывать понижательное давление на корпоративные прибыли, особенно на фоне более низких темпов роста ВВП, которые ожидаются на 2013 год (против 2.2% в 2012 году).