афорекс

• Разместил(а) AF Markets, Май 22, 2013
• Просмотр блога

Акции выросли — индексы Dow и S&P 500 закрылись на новых максимумах  — на фоне свежих комментариев от Федрезерва, которые несколько ослабили страхи рынка насчет скорого сокращения программы количественного смягчения — QE3 — по материалам AForex.
Индекс Dow Jones industrial average вырос на 52.30 пункта, или 0.34%, и закрылся на рекордной отметке 15387.58. Индекс Standard & Poor's 500 вырос на 2.87 пунктов, или 0.17%, и закрылся на 1669.16. Nasdaq Composite Index  подрос на 5.69 пунктов, или 0.16%, до  3502.12 — максимум с октября 2000 года.

Индекс Dow коснулся абсолютного внутридневного максимума на отметке 15434.50, индекс S&P 500 не остался в накладе и смог коснуться внутри дня до исторического рекорда в 1674.93.

«Все хорошо понимают, что давно пришло время для ФРС сжать программу монетарного стимулирования с текущего ежемесячного объема в $85 млрд.То, что мы услышали от представителей ФЕДа вчера, дало новый краткосрочный заряд энергии для рынка — все поняли, что акции будут расти и дальше какое-то время», — как выразился Рик Мерклер,  президент хедж-фонда LibertyView Capital (Нью-Джерси).


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 21, 2013
• Просмотр блога

Недавняя просадка в цене на золото не есть причина отказа от покупки металла, ибо золото непременно вырастет до уровня $3000-5000 к 2016-2017 году — рассуждает Дэвид МакАлвани, владелец финансовой компании McAlvany Financial Group — по материалам AForex.

Золото спот пробило минимум на отметке $1338.95 за унцию в понедельник  — абсолютный анти-рекорд с 16 апреля. Позже металл отыгрался до отметки  выше $1380.

МакАлвани говорит о том, что, в силу того, что баланс ФРС США уже вырос больше $9 трлн, риски гиперинфляции для Америки обострились до предела. Тот факт, что в настоящее время в экономике нет инфляционных сигналов, указывает на дефолт трансмиссионных механизмов в финансовой системе — они были сломаны из-за чрезмерно агрессивной и длительной искусственной подпитки экономики деньгами Федрезерва. Тем не менее, рост цен на фоне избыточной ликвидности никто не отменял — как полагает МакАлвани.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 21, 2013
• Просмотр блога

Мы продаем XAUUSD, сохраняем прочие позиции без изменений.
Понедельник оказался достаточно любопытным днем. Главной фундаментальной новостью дня, на наш взгляд, стало выступление г-на Эванса, известного голубя из ФРС, который вдруг высказал некоторые опасения по поводу неограниченного печатания денег. Звучало это примерно так: «Если продолжать QE до конца 2013-го года, то баланс ФРС вырастет до очень значимых 4 триллионов долларов». Очень значимых — и это цитата.
Но главное, она исходит от господина Эванса. Он не только знаменит тем, что обычно отстаивает мягкую монетарную политику. Еще одна деталь — этот управляющий по своим взглядам очень близок к Бену Берданке, они формируют единый лагерь (куда третьей входит Джанет Йеллен). И если кто-то из этой троицы хотя бы начинает говорить о том, что пора остановиться, то эта мысль определенно серьезно обсуждается в ФРС. Такая позиция управляющих — безусловно, плюс для доллара.  Нас удивляет рост в золоте, происходивший на этом фоне. И мы считаем разумным спекулятивно продать XAUUSD.

• Разместил(а) AF Markets, Май 21, 2013
• Просмотр блога

Крупнейший облигационный фонд PIMCO в последнее время активно предпочитает долговые облигации Бразилии, Мексики и Южной Африки — долг этих стран кажется привлекательней высокодоходных корпоративных облигаций США. Особенно на фоне слабого роста развитых стран и высоких инфляционных рисков — по материалам AForex.

Кроме всего прочего, PIMCO держит позитивным прогноз по валютам Бразилии, Мексики, Китаю,  Индии, а также по суверенному долгу (выраженному в USD) России и Южной Кореи.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 21, 2013
• Просмотр блога

Забавно, но Мохамед Эль-Эриан (стратег крупнейшего облигационного фонда PIMCO) неожиданно высказался о японских политиках Абе в том духе, что «монетарное стимулирование, проводимое ЦБ Японии, в хорошем смысле потрясло его своей смелостью» — по материалам AForex.

Банк Японии намеревается удвоить монетарную базу экономики в течение двух лет во имя поднятия инфляции до 2%. По словам Эль-Эриана, текущий финансовый эксперимент от японских лидеров — нечто невероятно смелое и абсолютное нехарактерное для относительно консервативных политик, которые имели место всю дорогу после Второй мировой войны. Эксперт полагает, что японский эксперимент, намного объемней американского, если сопоставлять объемы QE и размеры ВВП двух стран. То, что поразило Эль-Эриана, потрясло и фондовые рынки.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 20, 2013
• Просмотр блога

Мы будем наращивать шорт в EURUSD на росте, закрываем позицию в USDRUB, сохраняем прочие позиции.
Прошедшую неделю доллар завершил на трехлетнем максимуме по индексу, и новую неделю он наверняка проведет в таком же ключе. Рынок постепенно опять начинает обращать внимание на доходность конкретной валюты, а не только ее кредитный риск. Это та взаимосвязь, которая некогда управляла всем рынком. И это то, как должны обстоять дела в нормальные времена. Подобная ситуация позитивна для доллара, так как экономика США явно сильнее других, а значит и ужесточение монетарной политики там начнется раньше.
Подтверждение хорошего самочувствия Соединенных Штатов — индекс Мичиганского университета, опубликованный в пятницу. Индикатор не просто оказался хорошим — никогда раньше фактический результат не оказывался настолько лучше консенсуса. Помимо этого, сама цифра выглядит отлично: показатель на максимуме с 2007-го года. Мы полагаем, что опасения по поводу циклического замедления должны отойти на второй план, а доллар, соответственно, продолжить рост. История с восстановлением потолка госдолга тоже играет на руку американской валюте. Уже очевидно, что США намерены выполнить секвестрование бюджета, что сократит предложение облигаций и создаст на этом рынке что-то вроде дефицита (весьма условного, конечно). Следует отметить лишь тактическую перемену. Теперь мы предпочитаем покупать доллар через шорт в EURUSD, а не лонг в USDRUB. Последние новости из России указывают на то, что валюта по крайней мере до июля, вероятно, стабилизируется у текущих уровней.

• Разместил(а) AF Markets, Май 20, 2013
• Просмотр блога

Индекс доллара US Dollar Index закрылся на максимуме с июля 2012 года. Факторы в пользу будущего роста — слухи на тему того, что Федрезерв может свернуть свою программу количественного смягчения, плюс плохая статистика из зоны Евро — по материалам AForex.

По мнению большинства игроков рынка, несмотря на то, что у доллара есть хорошая техническая поддержка для будущего роста — USD в настоящее время всецело зависит от Федрезерва и Бена Бернанке.
В общей сложности показатели рынка труда технически улучшились на все 50% с момента запуска первого раунда монетарного стимулирования. По словам Джона Вильямса, президента ФРБ Сан-Франциско, ФЕД может сильно сократить объемы ежемесячных скупок активов с рынка уже, начиная с середины июня. Следующая встреча центробанкиров состоится 18-19 июня. Возможно, именно на этой встрече будет объявлении о снижении объемов QE3. Правда, большинство экономистов не верит в то, что ФЕД сожмет QE3 до конца 2013 года.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 20, 2013
• Просмотр блога

Доллар пробил на днях шестинедельный рекорд против евро — и это только прелюдия, как выразился легендарный инвестор и популярный финансовый комментатор Джим Роджерс — по материалам AForex.

Роджерс утверждает, что для глобальной экономики было бы хорошо, если бы валюта евро выжила — в мировом масштабе не выгодно, чтобы доллар оставался единственным сильным игроком. Цена евро упала на 12% против USD с 26 апреля  2011 года (момент наиболее выраженного обострения евро-кризиса).

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 20, 2013
• Просмотр блога

Безусловно, на рынке присутствует масса факторов, которые толкают акции американских компаний вверх — покупки инвесторов на хорошей экономической статистике и др. Однако главным фактором остаются обратные выкупы акций компаниями — по материалам AForex.

Американские компании тратят большие капиталы на байбэки — так в 2013 году уже было потрачен $286 млрд на обратный выкуп бумаг, что на 88% больше, чем за тот же период 2012 года. Если тренд перенесется и на оставшуюся часть 2013 года, то объем обратных выкупов побьет рекорд 2007 года. Не так давно лидер по рыночной стоимости компания Apple авторизовала обратный выкуп на $50 млрд — и это только один из примеров.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 17, 2013
• Просмотр блога

Заказы на японское оборудование выросли на 14.2% в марте — намного больше, чем ожидали аналитики — кроме того, это максимальный месячный рост за последние 8 лет — по материалам AForex.

Аналитики предполагают, что заказы растут на слабой йене (может результировать в рост корпоративной выручки) и на фоне падающего фондового рынка. В это же время ожидается, что заказы на оборудование как индикатор динамики капитальных затрат компаний в ближайшие 6-9 месяце будут снижаться — на фоне снижения позитивного эффекта от «количественного смягчения» Шинцо Абе. Кроме того, японский экспорт пока не очень сильный — компании обычно не наращивают капзатраты, пока у них не начинает стабилизироваться экспорт. Так как в развитии бизнеса (и увеличении роста производства) в такой ситуации нет необходимости.

Аналитики предполагали, что мартовские заказы вырастут не более, чем на 2.8%. В феврале было 4.2%.

В сухом остатке  -пока рано говорить о том, приносить ли политика Абе какой-то реально продолжительный позитивный экономический эффект…