Мы считаем, что НОВАТЭК – все еще компания роста. Ожидается, что уже в конце этого года или максимум в начале следующего будет запущена 1-я линия Арктик СПГ-2, мощностью 6,6 млн т. Это позволит НОВАТЭКу нарастить производство СПГ на СП на 40% г/г уже в 2024 г., до 14 млн т. А с учетом доли Shell в Сахалин-2, до 17,2 млн т (+72% г/г). Это повлияет и на увеличение финпоказателей компании в 2024 г., и на рост потенциальных дивидендов в следующем году.Крылова Екатерина
Мы повышаем целевую цену по акциям «НОВАТЭКа» с 1 503 руб. до 1 757 руб. на горизонте 12 мес., но снижаем рейтинг с «Покупать» до «Держать». Апсайд составляет 7,8%. Повышение целевой цены связано с ослаблением рубля и анонсом проекта в Мурманской области. При этом сильный рост акций в последние месяцы привел к понижению рейтинга до нейтрального.Кауфман Сергей
НОВАТЭК впервые за полтора года опубликовал сокращенные финансовые результаты за 2-й квартал и первое полугодие 2023. В 1П23 выручка составила 643 млрд руб. (+26% к 1П21), EBITDA — 416 млрд руб. (+35% к 1П21). НОВАТЭК торгуется с оценкой 5.5x по мультипликатору EV/EBITDA 2023П, которую мы считаем привлекательной, учитывая уникальную историю роста компании с учетом запуска проектов Арктик СПГ-2 и Обский СПГ.Атон
Рекомендация по акциям Новатэка — «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой RUB 1 900 за акцию по модели дисконтирования дивидендов.
Мы приветствуем новую информацию по проекту, представленную компанией, и ожидаем дальнейшей реализации ее ключевых проектов. У нас нет официального рейтинга по НОВАТЭКу.Атон