аналитика

Добрый день!

О расчете корреляции индексов я уже один раз писал.
На этот раз расчет более полный. Помимо европейских индексов в расчет включена нефть и золото.



Выводы каждый сделает сам, но хочется отметить высокую волатильность фьючерса (по сравнению даже с индексом). Обратная корреляция с золотом хоть и подтвердила цифры принятые в расчете индекса, но оказалась меньше ожидаемой.  Корреляция с нефтью меньше ожидаемой, хотя волатильности сравнимые.

К сегодняшнему дню утренний индекс «попадает» в направление в 68% а корреляция снизилась до 0,38. Для увеличения точности расчет индекса будет проводится следующим образом:

Индекс=(изм.%1*корр1+изм.%2*корр2+изм.%i*коррi)\N.

Т.е. как среднеарифметическое основных индексов взятых с учетом их коэффициента корреляции.

Посмотрим как это введение отразится на результатах. Не хочется тестировать на истории, так что будем в реальном времени отрабатывать методику. Тем более утренний индекс оценивает открытие, а уж если он покажет хорошие результаты и на закрытие — будет очень хорошо.

( Читать дальше )

Крупнейший акционер ОАО «ГМК „Норильский никель“, холдинг „Интеррос“ инициировал рассмотрение советом директоров „Норникеля“ возможности обратного выкупа акций и ADR „Норникеля“. Выкуп будет произведен по цене, определенной с учетом предложения в адрес ОК „РусАл“ и в соответствии с рекомендациями банков-консультантов, сообщает »Финмаркет".
Цена оферты «РусАлу» в момент ее объявления 11 февраля предполагала более чем 30%-ную премию к актуальным на тот момент котировкам акций «Норникеля» — «Норникель» предлагал выкупить 20% акций компании у «РусАла» за 12,8 млрд долларов, оферта была рассчитана исходя из цены за акцию на уровне 335,7 доллара (33,6 доллара за ADR). Сейчас же цена оферта «РусАлу» выглядит откровенным анахронизмом — она превышает рыночную стоимость акций «Норникеля» на 60%. 10 августа, до появления информации о цене нового buyback, акции «Норникеля» торговались на РТС по цене 208,1 доллара.
После того как «РусАл» в начале марта отверг оферту «Норникеля» (несмотря на позицию своих крупных акционеров — группы «Онэксим» Михаила Прохорова и Sual Partners Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника) «Норникель» заявил, что больше оферт «РусАлу» не будет. Но уже в июне гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский не исключал ни новой оферты о выкупе доли «РусАла» в ГМК, ни очередного buyback акций компании, и ожидания оказались оправданными.


( Читать дальше )