алроса

Американское Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) продлило действие лицензии на импорт некоторых российских алмазов. Разрешение, которое ранее истекало 1 сентября 2025 года, теперь действительно до 1 сентября 2026 года. Это решение поддержало котировки российской алмазной отрасли.

😁 На этом фоне акции АЛРОСА росли на 5.5% в моменте, но после немного ушли вниз.

🔥 В своем основном канале я уже дал список акций, которые стоит купить до заседания ЦБ и снижения ставки ✅

👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны: t.me/+K3XPAeLcQXY4MmRi

К вечеру среды, 27 августа, российский фондовый рынок завершал торги ростом: индекс Московской биржи вырос на 0,85%, а валютный индекс РТС поднялся на 0,96%.

Во второй половине дня в лидеры роста вышли O’Кей (+8,93%), НОВАТЭК (+4,18%) и Алроса (+3,69%). В лидерах снижения оказались Башнефть (-2,81%), Полюс (-2,78%) и Татнефть (ап: -1,1%).

Депозитарные расписки ретейлера O'Кей пользуются повышенным спросом покупателей на фоне сообщений о возможной покупке его гипермаркетов сетью Лента за 40–55 млрд руб., что позволило бы продающей стороне существенно сократить долговую нагрузку, составляющую около 47 млрд руб., и сосредоточиться на развитии сети дискаунтеров «Да!».

Акции НОВАТЭКа реагируют ростом на новость Bloomberg о скорой доставке в КНР первой экспортной партии продукции Арктик СПГ-2.

Ценные бумаги Алроса поддержала новость об одобрении некоторых сделок по импорту алмазов по российской лицензии со стороны США.

Полюс Золото отчиталось о снижении производства и продаж в первом полугодии на 11% и 5% г/г соответственно. рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие текущего года в размере 70,85 руб. на акцию с доходностью 3,2% годовых в текущих ценах, притом что в последние годы она составляла 4–5%. Вероятно, именно этот фактор привел к коррекции в акциях золотодобытчика

В последнюю неделю августа Индекс МосБиржи, скорее всего, продолжит торговаться в узком боковике 2850–3000 пунктов из-за геополитической неопределенности. Тем не менее сентябрь может оказаться более богатым на события — в начале месяца намечена встреча лидеров России и Китая, а 12 сентября пройдет заседание ЦБ РФ и будет озвучено решение по ключевой ставке — консенсус ожидает снижение на 200 б.п.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 14%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 10%, а корзина аутсайдеров — на 11%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
На этой неделе ЛУКОЙЛ выпустит отчетность за I полугодие 2025 г.

Почти год назад мы разбирались в причинах снижения цен на природные алмазы и не ждали восстановления цен в краткосрочной перспективе. Финансовые результаты компании «Алроса» мы оценивали как слабые и не считали ее акции привлекательными с инвестиционной точки зрения. Посмотрим, что изменилось в этом направлении, оправдались ли наши ожидания и как сейчас обстоят дела у «Алросы».

Финансовые результаты за 1П 2025 г.

С начала года индекс цен на алмазы (IDEX) снизился на 6%, а с нашего предыдущего обзора снижение составило 7%. Компания не раскрывает операционные результаты, но мы предполагаем, что объемы продаж также упали в годовом выражении на фоне слабого спроса со стороны ключевых потребителей. Таким образом, конъюнктура на алмазно-бриллиантовом рынке остается негативной, что отражается на финансовых результатах «Алросы»:

• Выручка снизилась на 25% г/г, до 134 млрд руб.
• EBITDA снизилась на 42% г/г, до 37 млрд руб.
• Скорр. FCF был отрицательным и составил -7 млрд руб. (против 36 млрд руб. по итогам 1П 2024 г.)