*Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*
Мое мнение по компании в текущей ситуации:
Роснефть обладает уникальной инвестиционной привлекательностью в лице председателя ее совета директоров и имеет такие рычаги политического воздействия, которых нет ни у одной другой структуры в стране, кроме Минфина РФ.
Мегапроект Роснефти «Восток Ойл» выглядит очень перспективным, но только для терпеливых инвесторов.
Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2018-2021, 2023 год. Отчет за 2022 год отсутствует.
2. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.» — 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» — 7,8% в долларах и 15,38% в рублях.
На графике: Индексы МосБиржи и RGBI с начала 2023 года в сопоставлении с доходностью денежного рынка (индекс MOEXREPO, напрямую зависит от ключевой ставки)
5%-ный рост ВВП на фоне падающего уже 2 месяца рынка акций (падение обнулило результат последнего года). На фоне сокращения сумм первичных размещений облигаций хотя бы вдвое от привычной нормы. В параллели с непрерывно растущими доходностями облигаций, от ОФЗ до ВДО.
В относительной тишине. Тишина – спутник тренда. В отличие от паник или эйфорий, вестников его завершения, шумных явлений. Мы вправе ожидать и Индекса МосБиржи, и Индекса RGBI (индекс цен ОФЗ) ниже, и облигационных доходностей еще выше.
Спустя всего 10 дней ЦБ должен объявить новое решение о ключевой ставке.
Когда ставка прыгнула к 12% в прошлом августе, особенно когда достигла 16% в декабре, считалось, что это ненадолго. Но 16% задержались. Новый консенсус: впереди повышение до 17-18%.
Что ж, в попытке прострелить себе ноги, можно и так.
Но если фондовый рынок – опережающий индикатор (мы же в рыночной экономике), желательно руководствоваться его сигналами.
1. ЦБ установил официальные валютные курсы на 16 июля: CNYRUB = 11.9791, USDRUB = 87.8077, EURRUB = 95.7849.
2. Банк России приостанавливает публикацию данных о внебиржевом валютном рынке.
3. ЦБ опубликовал предварительную оценку платежного баланса за июнь и уточнил данные за январь — май 2024 г: профицит вырос до $40,6 млрд за полугодие, несмотря на сокращение торгового баланса.
4. ЦБ не планирует в 2024 г. вводить мораторий на ограничение полной стоимости кредитов для ломбардов по их просьбе — Ведомости.
5. Путин высоко оценил показатели Магнитогорского металлургического комбината ($MAGN), 90% которой идут на внутренний рынок страны.
6. Путин подписал закон о системообразующих территориальных сетевых организациях — Интерфакс.
7. Путин назвал металлургию стратегической отраслью для обороноспособности РФ.
8. Мантуров сообщил о инвестпроектах на 3,5 трлн руб для металлургии РФ.
Один из лучших способов найти инвестиционные идеи — это изучить акции, торгующиеся вблизи 52-недельных минимумов. Такие акции часто падают из-за краткосрочных проблем или чрезмерной реакции рынка на последние новости.
Такие гиганты розничной торговли, как Lululemon и Nike, а также популярные сети ресторанов Starbucks и McDonald's, входят в число тех, чьи акции торгуются вблизи 52-недельных минимумов.
В то время как некоторые из них могут продолжать испытывать трудности, другие могут развернуться и пойти вверх. Кроме того, поскольку акции уже упали, риск дальнейшего снижения зачастую ниже, что обеспечивает запас прочности.
Эмитент
Текущая цена акции, руб.
P/E2028
Расчетный дивиденд на 1 акцию 2028
Див. доходность 2028*
Справедливая цена акций 2028 г.
Потенциал роста до справедливой цены 2028 г.
ГР Белгород
60 000
0,34
88 832
148%
888 321
1381%
ГР Брянск
30 000
0,87
17 326
58%
173 263
478%
ГР Великий Новгород
40 000
0,25
80 776
202%
807 763
1919%
ГР Воронеж***
150
0,39
194
129%
1 942
1194%
ГР Екатеринбург
20 000
0,35
28 318
142%
283 183
1316%
ГР Иваново
5 000
0,50
6 296
126%
62 963
1159%
ГР Калуга***
43 000
0,20
105 360
245%
1 053 604
2350%
ГР Курск
15 000
0,28
26 635
178%
266 351
1676%
ГР Ленинградская обл.
140 000
0,59
117 679
84%
1 176 785
741%
ГР Липецк
20 000
0,59
16 937
85%
169 368
Новабев утвердил условия размещения новых акций, которые будут распределены среди действующих акционеров.
Также на прошлой неделе компания опубликовала операционные результаты за 1-ое полугодие. Поэтому начнем обзор с него.
Общие отгрузки снизились на -1,5% и превысили 6,9 млн декалитров
Отгрузки собственной продукции составили 5,3 млн декалитров против 5,4 млн декалитров годом ранее.
Отгрузки импортных брендов приблизились к 1,6 млн декалитров (-0,8% к прошлому году).
Друзья, коллеги, всем привет!
Спасибо вам, что задали интересные и интеллектуальные вопросы (их можно задать в телеграме под этим постом: t.me/Vlad_pro_dengi/1066. Отвечаю.
В 2-м нашем выпуске — про Ростелеком, Европлан, золото, причины коррекции на рынке и мой текущий портфель.
1. Стоит ли присмотреться к Ростелекому?
Сейчас обыкновенные акции Ростелекома стоят 82 руб. (внутри дивиденд 6,06 руб.), цена без него — 76 рублей. Потенциальный P/E = 6. Будущая дивидендная доходность = 8,3%.
Главный минус компании — значительный долг и высокие процентные расходы. За 1 кв. 2024 года отдали 16,8 млрд руб., 45% долга – с плавающей ставкой, поэтому они будут расти.
IPO ЦОД может добавить около 5 млрд руб. в прибыль, проценты от повышения ключа – их забрать.
Ростелеком не дорог относительно истории и МТС. Слежу за ним, но на текущем рынке есть истории подешевле.
Мой обзор Ростелекома: https://t.me/Vlad_pro_dengi/959
2. Какой взгляд на Европлан?