акции

Всем привет!

Кому интересно посмотреть на графики цен акций российских компаний в долларах вэлкоме.

Привет друзья. То, что сейчас все в мире рынки перегреты, или находятся в стадии пузыря, многие, итак знают. Про коррекцию трубят уже из каждого утюга, да и все индикаторы тоже давно про неё кричат.  Вопрос лишь в одном – когда и с каких высот она случится?

В этом видео постарался ответить на несколько актуальных вопросов.

1. Почему ещё один обвал в 2021 году неизбежен?
2. Почему я на него уже заранее делаю ставку?
3. Что нам говорит главный фундаментал, и с каким лагом он отрабатывается?
4. Почему открытие границ и снятие карантина приведёт к обвалу рынков акций?
5. С чего всё начнётся?
6. Когда всё начнётся?
7. Как понять, что коррекция может перерасти в панику?
8. Мои ставки и сколько готов потерять?

Представляем ключевые заметки:

🔹Евроторг – крупнейшая розничная сеть в Беларуси (19% продовольственного рынка, >900 магазинов).

🔹В 2020 г.: выручка в рознице +7,6% г/г, средний чек +10,4%, онлайн продажи +31% г/г.

🔹Компания постепенно уходит от традиционных гипер- и супермаркетов к современным «магазинам у дома» (доля 52%).

🔹Существует антимонопольный потолок по доле рынка в 20%. Но есть возможности для открытия магазинов в населенных пунктах со слабо представленными современными форматами розницы.

🔹Доля онлайн-продаж — 5,6% в 2020 г. Возможно создание собственного маркетплейса в среднесрочной перспективе.

🔹Не собирается выходить на рынок евробондов, но может разместить рублевые облигации в удобный для себя момент.

Мой подход в формировании портфеля состоит из нескольких этапов. Сегодня я хочу написать о том, как я отбираю ту его часть, которая связана с акциями.

Недавно в гостях Finversia.ru у Яна Арта мы говорили о диверсификации. Я сказал, что на мой личный взгляд и по своему опыту, намного правильнее не просто формировать портфель из 100 эмитентов, за которыми в реальности невозможно следить, а покупать фонд на индекс широкого рынка, и усиливать его отдельными историями, которые потенциально могут вытащить портфель наверх.

Отбор этих историй не самое простое дело. По сути он сводится к трем этапам:

1. Я оцениваю фундаментально те компании, которые могу оценить сам, и которые в моем представлении интересны в перспективе 3-5 лет.
2. Я ищу, так называемых Альфа-скакунов, то есть те компании, которые имеют статистические коэффициенты лучше, чем у индекса широкого рынка.
3. Я делаю оптимизацию портфелю по Марковицу с вырожденной границей, зачастую присваивая вложению в индексный фонд на широкий рынок не менее 50%, отведенного капитала под акции.

Сегодня на smart-lab вижу много постов про Василия Олейника, вставлю свои “пять копеек”.

Удивительным фактом для меня стало появление данного персонажа в нашем медийном пространстве. Классический “биржевой медведь — манипулятор”. Основная его стратегия вход в короткую позицию, шорт и при этом он ведет блоги, в частности видео-блог от Тинькофф Банка — “Деньги не спят” (https://www.youtube.com/channel/UCo1RPtO57Izwy2wjBmPMjCw) в которых он “армагедонит” рынок, приводит свои доводы и указания на якобы признаки разворота рынка и стремительного его падения в ближайшее время. Искусственно создается паника через аудиторию канала.

Я не отрицаю того факта, что раз в 5-7 лет случается кризис и рынок упадает, но говорить, что рынок будет падать постоянно по моему мнению это лукавство.

Более подробную информацию о Василии можно почитать в статье: https://www.rbc.ru/interview/money/23/08/2016/57bc0edb9a7947649b831755