акции Сша

• Долгосрочный (1+ год): 7 из 10 — хороший восходящий тренд

• Среднесрочный (1–6 месяцев): 16 из 16 — сильный восходящий тренд

Индексы

S&P 500 завис между отметками 5800 и 6000. Закрытие недели показало, что рынок пока не готов к резкому движению вверх даже несмотря на хороший отчёт NVDA. Нарастают объёмы без движения цены, что говорит о возможной коррекции.


Индикаторы ширины рынка:

Рынок в стадии перегретости. Для быстрого роста рынка нужен запас топлива, а именно акций ниже 50 дневной в районе 40-50%. За коррекцию пока больше триггеров, чем против.

Broadcom (АВГО)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 1,58 доллара на акцию при выручке в 14,92 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры опционами, прогнозируют рост прибыли на 8,0%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 10,9%.

CrowdStrike (CRWD)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,66 доллара на акцию при выручке в 1,10 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 19,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры опционами прогнозируют рост прибыли на 8,1%, а акции в среднем выросли на 7,8% за последние кварталы.

Dollar General (DG)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 1,47 доллара на акцию при выручке в 10,28 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 9,4%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 8,9%.

Вместо лишних слов – новый пост Трампа в его социальной сети:

Рынки уже реагируют на это снижением. «Цифровое золото» традиционно валится быстрее индексов США.

На самом деле первые признаки развала предварительного соглашения появились ночью, и я об этом писал днём (скриншот ниже). Сейчас же Трамп это просто прямо подтвердил.

Вчера ночью Торговый суд США заблокировал все торговые пошлины, которые Трамп ввёл в 2025 году:

• 10% на весь импорт;
• 25% на товары из Канады и Мексики;
• 30% на китайские товары.

Суд постановил, что Трамп превысил свои полномочия, так как Закон о международных чрезвычайных экономических полномочиях 1977 года (IEEPA), на который при введении пошлин ссылалась администрация Трампа, предназначен для санкций, а не для торговых мер.

Также Торговый суд подчеркнул, что в соответствии с Конституцией США регулирование внешней торговли относится к исключительным полномочиям Конгресса.

Администрация Дональда Трампа сразу же подала апелляцию. Пресс-секретарь Белого дома заявил, что «неизбранные судьи не вправе решать, как правильно реагировать на чрезвычайную ситуацию в стране».

Мировые финансовые рынки и доллар США отреагировали на это решение суда ростом. Это был очень поспешный и необоснованный оптимизм со стороны инвесторов.

Сразу после прочтения новости о решении суда я опубликовал в своём Телеграм-канале корректный обзор данного события и добавил следующее – скриншот ниже, поскольку цитата – не пруф:

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В четверг американские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне: S&P 500 поднялся на 0,40%, достигнув недельного максимума, Dow Jones вырос на 0,28%, а Nasdaq 100 укрепился на 0,21%, отметившись на трехмесячном пике. Причиной роста стали оптимистичные корпоративные отчеты, снижение доходности облигаций и неожиданное решение суда о недопустимости ряда тарифов администрации Трампа.

Nvidia зажигает рынок

Флагманом роста стала Nvidia ( $NVDA ), акции которой прибавили более 3% на фоне блестящих квартальных результатов. Компания зафиксировала рекордную выручку в $44 млрд, продемонстрировав 69% рост в годовом выражении. Особенно выделился сегмент дата-центров, обеспечивший $39 млрд дохода, что связано с устойчивым спросом на AI-инфраструктуру. Эти данные подстегнули оптимизм инвесторов, несмотря на сохраняющиеся ограничения по экспорту в Китай.

Пошлины Трампиньо были заблокированы Федеральным Торговым судом — да, там есть и такой, как оказалось. Теперь суд может обязать США вернуть денежку обратно компаниям и государствам.

Аргументация — Трампиньо превысил полномочия, потому что при объявлении чрезвычайной ситуации в экономике пошлины все равно должны были согласовываться с Конгрессом.

Замут, кстати, в том, что Конгресс-то сейчас подконтролен республиканцам. И протащить пошлины можно и через него, то есть по сути смысла в сегодняшнем демарше нет. Ну, разве что администрация Трампа теперь нашла себе нового кровного врага в виде этой структуры, о чем уже объявила — мол, с какого бодуна неизбранные судьи че-то тут пытаются решить.

Так или иначе, за ночь S&P500 долетел до 6000 пунктов — такого не было 3 месяца. На этом же фоне подросла нефть до 66 за баррель Brent и приуныло золото. На позитиве и остальные мировые рынки — кто по паре процентов прибавил, кто чуть побольше, но тональность везде мажорная. Даже у нас — но это из-за «Стамбула-2». Или «3».

Кризисы это возможность учиться на ошибках. Сделал для вас краткий обзор каждого кризиса с выводами.

⚫️1. Великая депрессия (1929–1939)
— Причина: Спекулятивный пузырь на фондовом рынке, крах биржи в 1929.
— Последствия: Безработица 25%, падение ВВП на 30%, дефляция.
— Вывод: Нельзя бесконечно наращивать долги без реального роста экономики.

⚫️2. Нефтяной кризис (1973)
— Причина: Эмбарго ОПЕК на поставки нефти после войны Судного дня.
— Последствия: Цены на нефть выросли в 4 раза, стагфляция в США.
— Вывод: Зависимость от одного ресурса опасна для экономики.

⚫️3. Черный понедельник (1987)
— Причина: Компьютерный трейдинг, перегрев рынка.
— Последствия: Падение Dow Jones на 22% за день.
— Вывод: Автоматизация торговли может усилить панику.

⚫️4. Азиатский кризис (1997–1998)
— Причина: Перегрев экономик Азии, спекуляции на валюте.
— Последствия: Девальвации, банкротства компаний.
— Вывод: Быстрый рост без устойчивой основы ведет к краху.

Уровень активности инвесторов в акциях по-прежнему низок, что позволяет предположить, что рынок продолжит расти. Институциональные инвесторы не сыграли значительной роли в восстановлении акций в мае, при этом позиции в целом оставались недооцененными.

По мнению аналитиков Barclays Plc, инвесторы по-прежнему проявляют низкую активность на рынке акций, поэтому перспективы для роста остаются благоприятными.

Эммануэль Кау, руководитель аналитической группы, отметил, что в мае институциональные инвесторы не оказали существенного влияния на восстановление рынка акций, а позиции по-прежнему остаются недооценёнными.

В условиях отсутствия резких колебаний на рынке, «систематические покупки могут способствовать дальнейшему росту акций», — подчеркнул Кау.

Индекс MSCI All-Country World Index в мае вырос на 5,7%, что стало лучшим показателем с ноября 2023 года. Это произошло на фоне ослабления торговой напряжённости в мире. Однако на прошлой неделе аппетит к риску снизился из-за опасений инвесторов относительно бюджетного дефицита в США.

Фьючерсы на американские фондовые индексы снизились в среду после резкого роста на предыдущей сессии. Теперь инвесторы грезят о предстоящих доходах лидера рынка искусственного интеллекта Nvidia. Но эти грезы не радужные.

Акции производителя микросхем (NVDA.O), просели на 0,2% на премаркете перед результатами, которые должны быть опубликованы после закрытия рынков. Ожидается, что Nvidia сообщит о росте выручки в первом квартале на 66,2%.

Между тем, в очередной попытке ограничить доступ Пекина к передовым технологиям администрация Трампа в прошлом месяце ввела экспортные ограничения на чип H20 компании. Nvidia прогнозирует, что этот шаг приведет к потере 5,5 млрд долларов. Nvidia не раскрывает данные о продажах H20 — единственного чипа искусственного интеллекта, который ей разрешили продавать в Китае, хотя на этот рынок пришлось 13% ее выручки в прошлом году.