Ятэк

Хотел какой-нибудь креативный заход придумать под пост, но ничего не вспомнилось кроме как «крут как якут». Так что смотрим на свежий выпуск Якутской топливно-энергетической компании и пытаемся понять, реально ли они сейчас круты с купоном от 15% или не такие уж якутские газовики и крутые.

Купоном в районе 15% у компаний даже с рейтингом A сейчас вряд ли кого-то можно удивить, при текущей ставке ЦБ, тем более с прогнозом повышения. Но 15% — более чем рабочая доходность. Недавно разместился Джи Групп с итоговым купоном 15,4%. До повышения ставок хорошо смотрелись Интерлизинг, Делимобиль, ДАРС и ФЭС-Агро, которые продолжают быть актуальными благодаря дисконту. Для секты свидетелей повышения ставки ЦБ до бесконечности есть флоатеры АФК Система. Для рисковых парней и девчонок есть Azur и CTRL — небольшие, но гордые лизинговые компании. А теперь будет ЯТЭК — по сравнению с прошлым выпуском у него купон заявлен огого! Неужели снизят?

( Читать дальше )

Якутская топливно-энергетическая компания (ЯТЭК) занимается добычей газа и газового конденсата в Якутии. Это гигант местного масштаба, который занимает 85% на региональном рынке газа. Помимо этого, компания занимается продажей пропана и бутана, которые используют для заправки автомобилей. На рынке моторного топлива Якутии ЯТЭК занимает 6%.

Сейчас ключевой акционер ЯТЭК – компания “А-Проперти” – разрабатывает проект “Якутского СПГ” – завода по сжижению газа. Если его построят, то ЯТЭК сможет нарастить добычу и продавать свой газ за границу.

От чего еще зависит будущее газодобывающей компании и о каких рисках инвестирования в бумаги ЯТЭК инвесторам следует знать – в нашем видео!

Еще из этого видео ты узнаешь:
1:10 – историю ЯТЭК
1:52 – конкурентные преимущества
2:15 – риски компании
2:46 – что будет с акциями ЯТЭК


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

( Читать дальше )

Что-то много последнее время размещений облигаций, эмитенты видимо хотят успеть до 27 октября разместится с учётом ключевой ставки 13%. На очереди облигации «Якутской топливо-энергетической компании» (ЯТЭК). Это газодобывающая компания, на долю которой приходится 86% добываемого газа в Республике Саха (Якутия). Посмотрим какие параметры у нового выпуска.

Выпуск: ЯТЭК 1Р3
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 октября
Дата погашения: 26.09.2026
Купонная доходность: 15,2...16%
Периодичность выплат: ежеквартально
Амортизация: нет
Оферта: через 1,5 года

Заявлен ориентир купонной доходности – премия не выше 400 б.п. (4%) к ОФЗ на сроке 1,5 года (это даже 16,5%). Неплохо. Но думаю, что как обычно купон будет меньше. Какой будет диапазон увидим ближе к делу.
В настоящее время у компании есть 2 выпуска облигаций:
— ЯТЭК 1Р1 с погашением 31.10.2023 и объемом 4 млрд.р (доходность 13,74%);
— ЯТЭК 1Р2 с погашением 07.04.2025 и объемом 5 млрд.р (доходность 14,63%).

( Читать дальше )

ПАО «Якутская топливно-энергетическая компания»  — основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия), единственный производитель различных видов моторного топлива в регионе. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, переработка и сбыт газа и газового конденсата, производство и продажа моторного топлива. Компания поставляет на рынок газовый конденсат, бензин и дизельное топливо.

Сбор заявок 10 октября

• Наименование: ЯТЭК-001Р-03
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «стабильный»)
• Купон: премия не выше 400 б.п. к ОФЗ на сроке 1,5 года (квартальный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (через 1.5 год)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

#YAKG 🌀 ЯТЕК, второй Новатек, только в 150раз меньше, может стать ракетой, когда получит возможность продавать СПГ за рубеж. Особенно впечатляют затраты на капекс, при выручке 8,6 млрд руб, затраты 6,8 млрд.
⚙️ТА: цена выходит из под нисходящего сопротивления и может сделать перехай, апсайд 30%
ТП 🎯 174р
СЛ 🦌 125р

🌆Охта Групп: BB, YTM~17,8%, 1,5 года, 500 млн.

Купон стартует с 17%, через год снижается до 16%, далее – до 14%. Посерединке возможен колл. В итоге доходность чуть выше, чем у новой Джи Групп, вот только рейт на 5 ступенек ниже. Рейт как у АПРИ, вот только доходность почти на 400 б.п. ниже. В общем, на вид – бумага полное недоразумение и очередной кандидат в простыню

Компания – известный девелопер из СПб, специализируется на дорогом жилье (комфорт и выше). Невысокий чистый долг, есть невыбранные кредитные линии, есть кэш на счетах – по сути, деньги им прямо сейчас не особо и нужны, вероятно поэтому и параметры выпуска настолько скромные



( Читать дальше )

• Купон не выше 14,8%, YTM~15,7%
• A от АКРА 06.04.2023
• 1,5 года, 5 млрд., сбор заявок 06.10.2023

ЯТЭК – старейший газодобытчик Якутии, основан еще в 1967 году как ГП «Якутгазпром». Почти монополист на местном рынке с долей 86%

⏳Успел побывать в холдинге «Сумма» ныне осужденного З.Магомедова, бывшего совладельца ДВМП. В 2018-19 гг. фигурировал в делах о банкротстве, в т.ч. по иску Россельхозбанка. Тогда же в компании сменились ключевые собственники – пришел совладелец оператора Yota А.Авдолян и чуть позже его партнер С.Адоньев

С их приходом были погашены проблемные долги, а также появились предпосылки для будущей продажи компании одному из наших нефтегазовых мейджоров, вероятнее всего Новатэку. Но никакой информации и даже намерений на эту тему официально не озвучено, пока все на уровне слухов и предположений

⚠️Интересный факт: после своих дефолтных судов ЯТЭК больше не кредитуется в банках (не может получить хороший процент?), весь его долг сейчас на 100% облигационный

( Читать дальше )

Давление на котировки ОФЗ сохраняется – во вторник кривая выросла на 4-10 б.п., инверсия кривой на сроке 1-10 лет увеличилась на 12 б.п. – до 60 б.п. (12,42% и 11,82% годовых соответственно).

Из-за сохранения рисков повышения ключевой ставки в октябре еще на 100 б.п. – до 14% годовых плавный рост доходности коротких ОФЗ и инверсии кривой будет продолжен. Давление на длинный участок кривой будут оказывать размещения Минфина классических выпусков ОФЗ.

Так, сегодня министерство предложит к размещению 15-летний классический выпуск и 10-летний ОФЗ-ИН. Не ожидаем увидеть высокого спроса на аукционах. Спрос на ОФЗ-ПД традиционно умеренный из-за большой дюрации и рисков дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ, на ОФЗ-ИН — из-за временного лага по учету инфляции в индексации номинала, которая сейчас находится на минимумах текущего года.

Рекомендуем обратить внимание на первичный рынок корпоративного сегмента: флоутеры АФК Система (–/АА-) с ориентиров купона RUONIA + 225 б.п., РЖД (AAA/AAA) (RUONIA + 125 б.п.), а также короткий (оферта через 1,5 года) классический бонд ЯТЭК (А/-) с ориентиром доходности до 16% годовых.

Гицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента: акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер 1-01-20510-F от 23.07.2003; международный код идентификации ценных бумаг (ISIN) - RU0007796819; международный код классификации финансовых инструментов (CFI) - ESVXFR....

( Читать дальше )

🍋Вот и снова эта компания попадает на обзор, ранее отлично отработав и вновь придя на интересные цены и перспективный сэтап.
🍋До этого был продолжительный боковой тренд и вот тренд поменялся на стремительный восходящий. Меня лично стремительные тренды пугают, но тут каждому своë.
🍋Чуть ранее был мощный импульс и вот за 6 торговых сессий его слили в ноль. Цена пришла на трендовую, а вчера бумага закрылась вблизи лоя дня и трендовой. Считаю текущее положение перспективным, как для краткосрочных, так и для среднесрочных спекуляций.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.