Блог компании БКС Мир инвестиций | Третий эшелон. В ноябре рекорд падения — смотрим графики

Акции третьего эшелона дружно ускорили падение в первой половине ноября. Рассмотрим статистику, причины и что можно предпринять инвесторам в сложившейся ситуации. 

О чем речь 

О причинах и начале падения мы говорили еще в сентябре. До этого неоднократно рассказывали о взлетах и акцентировали, что большинство из них не имели обоснования к сильным движениям — факторы риска. 

В середине сентября акции третьего эшелона начали падать, после чего последовала консолидация. В ноябре снижение ускорилось. К 15 ноября индекс МосБиржи в плюсе на 48,5%, а средневзвешенный индекс третьего эшелона — на 80,4%, при этом на пике рост составлял более 135%.  




В первой половине ноября, всего за 10 сессий, среди акций третьего эшелона зафиксировано 103 случая падения акций более чем на 10%. Это стало рекордным значением в текущем году.  





Кто был в лидерах снижения? Мы нашли максимум года для 150 акций с третьим уровнем листинга и рассчитали динамику к закрытию сессии 14 ноября. Получилось, что в минусе сейчас все бумаги. И это неудивительно. 

Отрицательная динамика двузначными темпами зафиксирована почти у всех, а вот топ-10 лидеров падения от своих годовых максимумов:





В ежемесячной статистике мы отмечали, что наибольший рост на уровне секторов был в электроэнергетическом. Сейчас в минус еще никто не ушел, а вот от максимального закрытия в 2023 г. упали все, в лидерах оказался и электроэнергетический сектор.





В наших статьях часто упоминалось, что динамика третьего эшелона выглядит как аномалия. Связано это не только с бурным ростом, но и с тем, что акции после подъема не возвращались к исходной позиции, как это было в прошлом. 

На текущем обвале 6 акций вернулись к уровням конца 2022 г., среди них:

• ОВК
• ОКС
• ЯТЭК
• СПБ Биржа
• Росбанк
• СмартТехГрупп (CarMoney) — ниже уровня размещения в 2023 г.

Что делать теперь 
Обвал третьего эшелона начался в сентябре, продолжается до сих пор и сохраняется высокая вероятность его продолжения. Пока нет никаких триггеров к тому, чтобы бурный рост широким фронтом возобновился. Значит, третий эшелон остается чисто спекулятивной историей с повышенными рисками. 

На фоне этого стоит рассмотреть первый и второй эшелон. Да, сейчас рынок стоит в боковике широкого горизонта, но дивидендные возможности и истории с потенциалом роста здесь все еще актуальны.

С портфелем БКС и актуальными парными парными идеями можно ознакомиться здесь. Если же вы тяготеете к большему риску и высокой доходности, а также требуются стабильные компании, вот список бумаг, по которым у БКС положительный взгляд и самый высокий потенциал роста:

• Мечел-ао. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +103%.
• Яндекс. Покупать. Цель на год — 4400 руб./ +69%.
• ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +62%.
• TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +55%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +44%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +32%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией