Южный кузбасс

Котировки российского коксующегося угля на восточных рынках обновили максимумы 2025 года. По данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), к 19 сентября стоимость кузбасского угля в дальневосточных портах выросла на 8,2% — до $119 за тонну, а пылеугольного топлива (PCI LV) — на 10,9%, до $123 за тонну (FOB).

Рост поддержал повышенный спрос в Китае перед праздниками и сокращение предложения из Австралии. Несколько компаний в Квинсленде объявили о закрытии шахт из-за падения мировых цен, роста издержек и налоговой нагрузки. Австралия является крупнейшим поставщиком металлургического угля в КНР, что усиливает роль России и Монголии как альтернативных поставщиков.

Экспорт российского коксующегося угля в Китай за восемь месяцев 2025 года увеличился на 2,6%. Однако экономика поставок остается сложной: по данным NEFT Research, нетбэк на FOB Дальний Восток достиг 5,7 тыс. руб. за тонну, но все еще не покрывает себестоимость добычи.

При этом дальнейший рост цен ограничивает низкая рентабельность китайских коксохимических заводов. После двух волн снижения цен на кокс производители стали продолжают диверсифицировать закупки, чтобы сдерживать издержки.

Выручка российской угольной отрасли в 2025 году снизится на 12% к уровню прошлого года и составит 1,55 трлн руб., прогнозируют аналитики NEFT Research. Причина — падение экспортных цен и рост логистических затрат.

Экспорт угля сокращается четвертый год подряд. В 2025 году он уменьшится на 3% до 189 млн т, включая снижение поставок энергетического угля до 173 млн т. Добыча сократится на 1% до 436 млн т. При этом складские запасы остаются высокими — 48 млн т против среднего уровня 27 млн т в 2019–2023 годах.

Экспорт энергоугля стал убыточным по всем направлениям. В августе нетбэк через порт Восточный составлял минус 434 руб./т при цене $81,6/т, через Тамань — минус 1304 руб./т, через Усть-Лугу — минус 1360 руб./т. В сентябре цены в портах снизились еще на 11–28% год к году.

По итогам первого полугодия убытки отрасли до налогообложения составили 172 млрд руб. против 124 млрд руб. за весь 2024 год. Доля убыточных предприятий выросла до 71%. В прошлом году совокупная выручка сектора снизилась на 19% и составила 1,78 трлн руб.

Спрос на российский уголь сохраняется на западных и восточных направлениях, однако покупатели требуют значительных дисконтов, что ограничивает рост котировок, отмечает NEFT Research. Дополнительное давление создаёт рост стоимости фрахта.

По данным аналитиков, энергетический уголь с калорийностью 6000 ккал/кг в портах Балтики подешевел за неделю на 1,3% — до $61,3 за тонну, а в Тамани — на 0,9%, до $70. Основными направлениями этих поставок остаются Турция и регион MENA, где в межсезонье спрос снижен, но потребители ориентируются на низкие цены.

В портах Дальнего Востока уголь с калорийностью 5500 ккал/кг подешевел на 5,5% — до $67,6 за тонну. Причины — сезонное снижение спроса в Азии и ослабление внутреннего рынка в Китае, где часть генерирующих мощностей возвращена в резерв.

Даже на фоне роста экспорта в Южную Корею, где Россия летом 2025 года вышла на первое место по поставкам угля, цены также пошли вниз. В августе поставки из РФ выросли на 54,6% год к году, до 3,76 млн тонн, позволив обойти Индонезию. Однако сделки проходят с дисконтом: известны поставки по $93 за тонну, что оставляет экспортеров на грани рентабельности.

По итогам 8 месяцев погрузка каменного угля уменьшилась на 4% до 23,3 млн тонн (48,7% общего объема погрузки — ИФ). Впервые снижение погрузки угля было отмечено в феврале, продолжилось в последующие месяцы. До этого на протяжении нескольких лет погрузка угля на ДВЖД только росла.

Погрузка нефти и нефтепродуктов сократилась на 6,3% до 5,2 млн тонн, лесных грузов – на 8,9% до 1,7 млн тонн, черных металлов – на 4,1% до 576,5 тыс. тонн, промышленного сырья и формовочных материалов – на 15,3% до 313,9 тыс. тонн.

В то же время погрузка железной и марганцевой руды выросла на 16,3% до 2,2 млн тонн, цветной руды и серного сырья – в 4,3 раза до 684,8 тыс. тонн, зерна – в 1,3 раза до 103,7 тыс. тонн.

Отмечается, что в августе этого года погрузка снизилась на 6,8% к показателю августа 2024 года – до 6 млн тонн.

Грузооборот ДВЖД в январе-августе 2025 года увеличился на 2,5% и составил 162,4 млрд тарифных тонно-километров.

ДВЖД в 2024 году погрузила более 76,1 млн тонн грузов, что на 2,6% превысило показатель 2023 года. В том числе погрузка каменного угля возросла на 4,2% до 36,1 млн тонн (47,4% общего объема).

Лидеры российской угольной отрасли смогут выйти на прибыль при смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) и курсе 95 рублей за доллар, сообщил журналистам замглавы правления Сбербанка Анатолий Попов в кулуарах Восточного экономического форума.

«По прогнозам наших аналитиков, при смягчении ДКП и курсе нацвалюты 95 рублей за доллар, а также частичном восстановлении цен лидеры отрасли должны выйти в прибыльность. Государство принимает ряд мер по поддержанию стабильности отрасли: ключевыми мерами поддержки по-прежнему остаются предоставление скидок по тарифам РЖД и оптимизация налоговой нагрузки», — отметил он. 


Источник: tass.ru/ekonomika/24967431

После периода роста цены на коксующийся уголь в Азии начали снижаться на фоне кризиса в сталелитейной отрасли и переполненности складов. На третьей неделе августа российский уголь PCI подешевел в Китае на $5–10, до $130–135 за тонну CFR, сообщает NEFT Research.

Несмотря на общее падение, котировки в портах Дальнего Востока выросли на 1%, до $147,4 за тонну, однако сентябрьские партии уже распроданы, новых сделок почти нет. Глобальные цены за неделю снизились на 0,3–2,2%, в зависимости от направления: в западных портах — до $144,5–176,5 за тонну, в восточных — до $129–145 за тонну.

Эксперты связывают спад с переполненными портами Китая и осторожностью металлургов, которые ожидают дальнейшего удешевления сырья и предпочитают закупки на споте. NEFT Research допускает дополнительное снижение на 7–10%, а НРА прогнозирует падение на $10–20 за тонну. Критический уровень рентабельности для российских экспортеров оценивается в $100–110 за тонну.