ЮГК Южуралзолото

Поэтому, я жду слабых финансовых результатов ЮГК за 2024 год:

— Выручка 2024 = 74 млрд руб.

— Скорректированная прибыль 2024 = 6,8 млрд руб.

Можно сказать, что то, что мы увидим в отчете ЮГК — зеркало заднего вида. Цена золота в 2025 году растет, ЮГК обещает восстановить добычу до уровня 12-14,4 тыс. тонны.

❓Какие будут результаты у ЮГК в 2025 году?

Моя модель дает следующие результаты:

Выручка 2025 = 114 млрд руб.

Прибыль 2025 = 15,4 млрд руб.

В основе прогноза на 2025 год среднее значение из плана компании по производству золота, цена на золото 2 900 $, доллар 95.

❗️В таком сценарии ЮГК оценивается в 10 прибылей 2025 года, что совсем не дешево для циклической компании, цена на товар которой находится на историческом максимуме.

Если посчитать, что ЮГК придет к своему максимальному прогнозу по производству, золото будет 3 500, доллар 120, то тогда компания оценивается в 5 прибылей, и небольшой потенциал есть. Но насколько это вероятно?

Добрый день, инвесторы!

🚀 ЮГК анонсирует: 21 апреля мы опубликуем финансовые результаты по МСФО за 2024 год! 

⚡️ Не пропустите!

Ваш ЮКГ

Бумаги золотодобытчиков следуют за курсом унции. В золоте — ралли, акции закономерно в фаворитах рынка. Однако при выборе следует учитывать фундаментальные вводные и техническую картину.

Полюс

Акции крупнейшего в стране производителя золота и самые ликвидные среди конкурентов на бирже. А это подразумевает меньшую волатильность и более стабильный курс. Корреляция с ценой базового металла высокая: золото бьет рекорды, унция уже была выше $3350, а сами акции недалеко от исторических максимумов. До вершины им менее 2% — текущие у 1950 руб. при топе чуть ниже 1990 руб.

Факторы инвестиционной привлекательности — есть дивиденды (очередные выплаты будут уже после 24 апреля, 73 руб., или 3,8% дивдоходности), а к 2030 г. корпорация планирует удвоить производственные мощности. Фундаментальный таргет — 2400 руб., или +23% от текущих. Взгляд «Позитивный».

Технически: бумаги в долгосрочном восходящем тренде, проливы быстро выкупаются, намного сильнее рынка с +38% с начала года против -2% в Индексе МосБиржи. Акции консолидируются у исторических максимумов. Как только в золоте будет снята локальная перекупленность, бумаги с привычной прямой корреляцией к базовому металлу будут способны обновить свой рекорд.

Фьючерсы на золото, да и само золото на фоне продолжающейся торговой войны Трампа с Китаем продолжают ставить рекорды. Имеет ли смысл в таком случае вкладываться в золотодобытчиков? Давайте разбираться.

‼️Сперва очень важная оговорка. Инвестиции в золото не равно инвестициям в акции золотодобытчиков. Да, прямая корреляция между выручкой и ценой на золото есть. Но! Компании – это бизнес. Покупая акции компании, вы берёте на себя дополнительные риски, касающегося этого бизнеса. А они могут быть самые разные.

Поэтому если вы хотите заработать на золотом ралли – то лучше брать само золото (физическое или бумажное) либо фьючерсы. Акции золотодобытчиков на роль альтернативы золоту не подходят. И прочитав пост ниже, вы поймёте почему.

ЮГК

Сам по себе бизнес ЮГК неплох, и компания довольно активно растёт в плане операционных показателей. Но в прошлом ЮГК была одним из акционеров обанкротившегося Петропавловска, и после обнуления их акций вынуждена списывать убытки год за годом. 

📈 С начала текущего года стоимость золота успела подорожать на четверть, и сегодня утром котировки в очередной раз переписали свой исторический максимум, достигнув отметки $3357 за унцию. Цена на драгоценный металл растёт как на дрожжах, на фоне опасений банков и хедж-фондов относительно торговой войны между США и Китаем.

🇨🇳🇺🇸 А ведь первая волна масштабного торгового противостояния между США и Поднебесной началась ещё летом 2018 года. Тогда американский лидер Дональд Трамп объявил о введении таможенных пошлин на продукцию китайской промышленности, мотивируя этот шаг необходимостью защитить внутренний рынок и наказать китайцев за предполагаемые нарушения интеллектуальной собственности.

Не трудно догадаться, что реакция рынка уже тогда была незамедлительной: начался устойчивый подъём цен на золото, который продолжился вплоть до осени 2019 года, пока две страны не пришли к соглашению, позволившему временно урегулировать конфликт и снизить волатильность цен на желтый металл.

❗️Однако нынешнее положение дел существенно отличается от предыдущего сценария. Во-первых, сейчас ограничения распространяются на весь спектр продукции из Китая, а во-вторых, если ранее Пекин проявлял готовность сразу начать переговоры, то сегодня признаков такой готовности к диалогу уже не наблюдается.

Добрый день!

 Продолжаем делиться интересными для инвестиционного сообщества новостями о рынке золота:

 🟨 Цена золота пробила психологическую отметку в $3,300 за унцию, поскольку планы Дональда Трампа ввести пошлины на стратегически важные минералы побудили инвесторов искать безопасные активы.

https://www.reuters.com/markets/commodities/safe-haven-gold-hits-record-high-weaker-dollar-trade-war-concerns-2025-04-16/

 🟨 Центральный банк Китая остается нетто-покупателем золота уже пятый месяц подряд, несмотря на рост цен. В марте он увеличил золотые запасы на 2 тонны, а с начала года – на 13 тонн. Больше всех золота в марте купил польский ЦБ.

https://www.kitco.com/news/article/2025-04-07/chinas-central-bank-gold-reserves-hit-record-high-poland-remains-biggest

 🟨 Россия в 2025-2027 годах сохранит второе место по производству золота в мире, в том числе за счет ввода новых месторождений, заявил Сергей Кашуба, глава Союза золотопромышленников.

https://gold.1prime.ru/news/20250404/580219.html

Добрый день, инвесторы! 

🔥ЮГК расширяется в Сибири: мы приобрели поисковые лицензии на Марокское золоторудное поле в Северо-Енисейском районе Красноярского края.

🚀Расположение – южная часть Северо-Енисейского района, менее 100 км на юг от Северо-Енисейска.

🚀Оценочные ресурсы участка – более 60 тонн золота, извлекаемые запасы – 25 тонн драгметалла.

🚀Содержание золота — высокое, 2,11 грамма на тонну.

🚀Руда легкообогатимая, процесс извлечения гравитационно-цианистый (полностью идентичен текущим процессам на действующих производственных мощностях в регионе)

Освоение нового участка способствует дальнейшему развитию Сибирского хаба, доля которого в производстве золота с каждым годом увеличивается. Сделка укрепляет производственную базу компании и соответствует нашей долгосрочной стратегии по наращиванию ресурсной базы в регионах присутствия. 

Ваш ЮГК

ПАО «Полюс» (MOEX — PLZL) («Полюс» или «Компания») объявляет о заключении 15 апреля его дочерним обществом соглашения о продаже Группе Компаний ЮГК доли размером 100% в уставном капитале ООО «Марокское», владеющего поисковыми лицензиями на Марокском золоторудном поле. Актив расположен в Северо-Енисейском районе Красноярского края и находится на ранней стадии геологоразведки.

Решение о продаже поисковых лицензий было принято в рамках реализуемой стратегии Компании по оптимизации портфеля геологоразведочных активов.

«Полюс» занимает второе место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое — по объему производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей. Основные производственные объекты Компании расположены в Сибири и на Дальнем Востоке: на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).