Элемент

📉 1п2025 выдалось откровенно слабым, выручка упала до 16,1 млрд р (-19% г/г), компания это объясняет общим падением спроса со стороны промышленных предприятий. В целом, во всём ИТ-секторе ситуация похожая и очень мало кто отчитался удовлетворительно.

👆 Скорректированная чистая прибыль упала почти в 2 раза г/г до 1,8 млрд р, сейчас компания торгуетсяс P/E = 10, что недорого для компании из данного сектора, но во 2п2025 падение продолжится, так что приятного мало.

✅ Чистая денежная позиция уменьшилась и составляет8,9 млрд р, но это временно, скоро её не будет. У компании практически весь долг длинный и под льготные ставки, но заработать на этом не удается, так как 14,8 млрд р денежных средств размещены на спец. счетах до исполнения обязательств по контрактам.

👆 Инвестиционная программа компании на ближайшие годы очень большая (ее объем оценивается в 92 млрд р с 2023 по 2026 гг), т.е. осталось реализовать больше 52 млрд за оставшиеся 1,5 года. В итоге у компании будет приличный чистый долг к концу 2026 года, но должно вырасти производство.

( Читать дальше )

Наш рынок сейчас это, буквально, место где можно отлично затарится БУДУЩИМ! Я сейчас говорю об элементе. Много видел постов о том, что сейчас покупать элемент является, элементом благотворительности. Типа зарабатывает мало, что будет с компанией после сво, куда она будет продавать свою продукцию и тд. и тп. Но прямо сейчас, я дам вам тейки с которыми будет тяжело не согласится. И сразу это не иир, я не кого не провоцирую на покупку, я говорю свою д--мо чел, я свободный человек:

Теперь тейки:

1) Это не последнее сво в котором РФ, будет участвовать. Наше гос-во дальше будет продавливать другие маленькие страны на сотрудничество военной машинной либо информационными технологиями. Дронами, спутниками, роботами, ии — это всё будет задействовано против наших недружественных стран. При этом мы можем зайти на территорию интересов ныне дружественных стран и пытаться склонить их рынки и умы к себе. И это может сильно сказаться на поставках высоких технологий к нам. Эта компания одна из тех, что защищает нас от таких проблем (ждем группу gs, миландер, эльбрус и других на нашей любимой Мос. бирже). По этому вопрос об окончание сво против жевтоблакитного соседа отпадает.

( Читать дальше )

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Элемент, отчет сильно разочаровал, так как год назад продавали компанию роста, которую выигрывает от текущей ситуации в геополитике, но реальность другая...

📌 Что в отчете

— Выручка и операционная прибыль. Выручка упала с 19.8 до 16 млрд рублей...

Компания оправдывает падение выручки обусловлено сокращением спроса со стороны промышленных предприятий и переносом контрактации на следующие периоды. Если у компании, завязанной на субсидируемые контракты уже сейчас проблемы начались, то что будет при улучшении геополитики...

На фоне падения выручки снижение операционной прибыли с 4.6 до 2.4 млрд рублей закономерно!

— FCF и Capex. Из-за ужасной работы с оборотным капиталом (прирост на 3.7 млрд рублей) и Сapex на 3.5 млрд рублей FCF составил минус 6.5 млрд рублей! Ну не зарабатывает компания и не стремится быть эффективной!

— Долг и кэш. NET DEBT/EBITDA составляет комфортные 0,7 + средняя ставка по долгу составляет 8.8%, так как значительная часть долга предоставлена государством по льготной ставке!

( Читать дальше )

За первое полугодие 2025 г. компания заработала 16,1 млрд руб. против 19,9 млрд за аналогичный период 2024 г. Напомню, обещан был рост бизнеса! За год ожидался рост как минимум на 25%, а теперь уже вызывает сомнение возможность показать выручку на уровне прошлого года.

Просадка произошла в главном сегменте, где находится подавляющая часть выручки, — электронная компонентная база.

( Читать дальше )

На фоне неоднозначных результатов многих компаний в первом полугодии 2025 года на российском фондовом рынке отчетность ПАО «Элемент» привлекает внимание своим балансом. Компания демонстрирует модель развития, в которой краткосрочные колебания уступают место долгосрочной стратегии и финансовой дисциплине.

В то время как ряд компаний показал убытки, «Элемент» не только сохранил прибыльность, но выплатил рекордные дивиденды акционерам. Но главное — компания наглядно показала, где ищет и уже находит свое будущее.

Точки роста – актуальны, а рост выручки неизбежен 📈

Если общая выручка и показала временную коррекцию, то это лишь часть картины. Гораздо интереснее посмотреть на динамику отдельных сегментов, которые превращаются в новые точки роста.

Два направления демонстрируют существенные результаты:

• Блоки и модули: рост на 37%.

• Точное машиностроение: рост на 80%.

Эти цифры — не просто статистика. Это реальные, уже работающие бизнесы, которые компенсируют цикличность в других подразделениях и становятся драйверами роста и увеличивают диверсификацию бизнеса, а значит и устойчивость.

( Читать дальше )

Обзор от 29.08.2025Выручка составила 16,1 млрд руб. Сегменты точное машиностроение и блоки и модули продемонстрировали рост на 80% г/г и 37% г/г, соответственно, становясь драйверами будущего развития. Снижение выручки в сегменте электронной компонентной базы обусловлено сокращением спроса со стороны промышленных предприятий и переносом контрактации на следующие периоды. Чистая прибыль составила 2,0 млрд руб, прибыль акционеров 1,915 млрд руб.



Маржинальность снизилась год к году на фоне замедления выручки.



( Читать дальше )

🧮 Российский рынок чипов и микроэлектроники переживает в последние годы самый настоящий ренессанс: миллиарды рублей инвестиций, масштабные программы господдержки и стремление к технологическому суверенитету. И в этом контексте особенно любопытно взглянуть на финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 года одного из лидеров на отечественном рынке — Группы Элемент.


〽️ Выручка компании с января по июнь сократилась на -19% (г/г)до 16,1 млрд руб. Однако за этими сухими цифрами скрывается гораздо более сложная и многогранная картина. Ключевые направления показали полярную динамику:

↗️ Сегмент электронной компонентной базы испытал давление, из-за снижения спроса со стороны промышленных предприятий и переноса контрактов на последующие периоды.

↘️ В то время как сегменты блоков и модулей, а также точного машиностроения, напротив, показали впечатляющий рост продаж (+37% и +80% соответственно), заложив фундамент для дальнейшего увеличения рыночной доли.

〽️ Снижение продаж привело в итоге к сокращению показателя EBITDA на -36% (г/г) до 3,6 млрд руб. По мере восстановления спроса со стороны промышленности динамика EBITDA должна нормализоваться.

( Читать дальше )

ГК Элемент МСФО 1п 2025г:

📉выручка ₽16,09 млрд (-18,9% г/г)
📉чистая прибыль ₽2,01 млрд (снижение в 1,9 раза г/г)






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38265&type=4

📌 Решил сделать подборку из трёх быстрорастущих компаний, чтобы оценить их перспективы, реальность прогнозов менеджмента и текущую рыночную оценку. Все три компании весьма непопулярные среди инвесторов – одни не рассматривают эти компании всерьёз, другие верят в кратный рост котировок.

1️⃣ СПЕЦИФИКА КОМПАНИЙ:

• Все 3 компании из разных секторов:

1) МГКЛ (Мосгорломбард) ($MGKL) – компания выдаёт краткосрочные займы под залог ювелирных изделий и техники, недавно запустили свою ресейл-платформу.

2) Промомед ($PRMD) – фармацевтическая компания, производит более 330 лекарственных препаратов.

3) Элемент ($ELMT) – производитель микроэлектроники (микросхемы, модули, радиоэлектроника).

2️⃣ РЕЗУЛЬТАТЫ В 2024 г.:

• Так как рассматриваем компании в качестве растущих, то прежде всего будем смотреть на прибыль (не на выручку и EBITDA, так как это не Ozon). Лидером по росту прибыли в 2024 году стал Элемент (+66,8% год к году), немного отстал МГКЛ (+50%). Промомед позиционирует себя как компания роста, но в 2024 году прибыль снизилась на 3,1% (рост процентных расходов в 2 раза).

( Читать дальше )

В королевстве Московской биржи жил молодой Инвестор. Он мечтал приумножить золото и отправился в путь по Лесу Технологий.

Первым на своём пути он встретил 📱Позитивного гнома, было это в декабре 21 года. Гном ему обещал:
— «Я защищу все замки королевства, рынок кибербезопасности растёт, а мой бизнес будет расти на десятки процентов!»

Инвестор поверил, вложился. И правда – в замках королевства его щиты стали одними из лучших, выручка росла.
Но вскоре Инвестор увидел, что: гном закован в цепи – за пределы королевства его магия никому не нужна. Долгов набрал больше, расходы росли, прибыль скакала, а инвестора он не баловал вовсе – ни одной монетки за всё время

Осенью 23 года инвестор встретил гнома 🛡Софтлайна.
— «Я построю собственные облака, покорю кибербезопасность, скуплю лучшие мастерские и поделюсь прибылью с теми, кто мне поверит!» — уверял он.

Гном выглядел внушительно: выручка росла почти на треть, контракты с дворцами королевства множились.

Инвестор обрадовался, но шли годы — и истина стала ясна:

( Читать дальше )