Экономика

Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок

Диаграмма отображает влияние ключевой ставки (21%) на фондовый рынок и экономику. Она структурирована в три основные сценария: повышение ставки, сохранение на текущем уровне и снижение ставки.

Пригодится и при планировании, и при экстренных изменениях на рынке.

• В одном месте собраны все ключевые сценарии: повышение, сохранение и снижение ставки.
• Четко показано, какие активы выигрывают, а какие — теряют в разных ситуациях.
• Диаграмма помогает не реагировать на эмоциях, а опираться на логику и макроэкономику.
• Это удобный инструмент для быстрого анализа обстановки и корректировки портфеля.

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Чистый убыток Газпрома по итогам 2024 года составил более ₽1 трлнпо РСБУ, после прибыли в ₽696 млрд в 2023 году. Наибольшее влияние оказало снижение стоимости акций ПАО «Газпром нефть» и рост расходов по отложенному налогу на прибыль. При этом компании удалось нарастить выручку с ₽5,6 трлн до ₽6,3 трлн. —вряд ли в этом году стоит ждать дивиденды.

— КНДР стала третьим держателем биткоинов в мире после США и Великобритании на фоне взлома северокорейскими хакерами криптобиржи ByBit, — The Times. — ого, богатые.

— Президент РФ разрешил хедж-фонду из США 683 Capital Partners покупать у других западных инвестфондов российские ценные бумаги. — хм, а ведь это совсем небольшой фонд. Странно.

( Читать дальше )

Оптимисты всегда выигрывают у пессимистов на фондовом рынке, поэтому капитализм пока и побеждает… Верите ли вы в “невидимую руку” рынка? А если кризис, и регулятор вынужден вмешаться — где «та самая» грань?

Как первому увидеть зарождающийся спрос? Как понять, когда надо создать предложение для спроса, особенно если это “сложное” предложение – какие-то инновации или бизнесы с длинным циклом?

Мы сейчас боремся с инфляцией, но это тормозит экономику. Как мы будем из этого выходить, и главное – как на этом заработать? Как будут вести себя рынки капитала? Здесь важно – не смотреть, как это было раньше, потому что каждый раз все по-другому.

У нас сейчас высокая инфляция, побороть ее пока мы не можем, она с нами, похоже, надолго.  Я уже говорил – надо ЦБ отказаться от таргетинга “4” и сделать достаточно широкий коридор, например, “4-8”, и не вмешиваться внутри него в экономику.

Чаще всего мне задают вопрос – насколько угроза инфляции серьезна для нашего будущего. Ответ – очень серьезна, особенно для инвестора. Долго сохранять ставки на таком уровне – плохо для будущего. Но важнее борьбы с инфляцией – поддержка бизнеса в стране и восстановление предложения.

( Читать дальше )

Россия в 2024г заняла 3-е место по темпам роста экономики в «Большой двадцатке» — РИА Новости





t.me/World_Sanctions

С момента первого официального телефонного разговора Президентов России и США, который состоялся 12 февраля, прошло 1,5 месяца, без учета нескольких дней. За прошедшее время состоялись несколько раундов промежуточных переговоров, а также второй официальный телефонный звонок. Помимо геополитических событий, с момента звонка двух лидеров состоялось эквивалентное количество заседаний Центрального Банка РФ. Исходя из этого можно зафиксировать промежуточные результаты геополитических и макроэкономических событий и очертить дальнейшую траекторию российского рынка.

👉 Геополитический аспект

1. Разделение «игроков» на команды. Как писал в предыдущем посте, в публичной плоскости происходит сегментация акторов на геополитическом треке. Россия и США постепенно синхронизируют свои позиции (интересов у двух стран большое количество, европейским конфликтом они не ограничиваются). Украина, наоборот, пребывает в команде сторонников затягивания конфликта, вместе с большинством стран ЕС. Хотя, данный союз выглядит прочным лишь на уровне заявлений, фактические действия европейских политиков часто расходятся со словами.

( Читать дальше )

«Признаки умеренного замедления внутреннего спроса и постепенного снижения напряжённости на рынке труда говорят о том, что экономика скорее идёт по траектории мягкой посадки, без резких колебаний», — отметила Набиуллина…

Если семья из двух взроcлых и 10 детей за жизнь накопила 1 квартиру или ее эквивалент в доле компании, бизнесе, золоте итп, то спустя 100 лет (4 поколения) из таких семей потомков будет 1000 в четвертом поколении и у них будет 1111 квартир, что является 1.11 квартиры на человека. Каждый обеспечен, хотя в первом поколении они вышли всего лишь с 0.1 квартиры во взрослую жизнь.

Если 5 детей было у каждого поколения, то 1.25 квартиры будет у каждого в 4 поколении.
Если 3 ребенка, то 1.48 квартиры.
Если 2 ребенка, то 1.875 квартиры.
Если 1 ребенок, то 4 квартиры.

В расчете мы не учитываем, что многодетная семья вряд ли сможет скопить эту квартиру, что еще больше сделает разрыв.
Но в любом случае уже через 4 поколения у них будет жилье даже с огромным количеством детей.

Система «обнуления»: кто и зачем обнуляет сбережения?

a) Государственные и экономические механизмы
Налоги и сборы. Государства часто взимают значительные налоги с наследств, недвижимости и других активов. Это может существенно уменьшить объем передаваемого капитала.

( Читать дальше )

Помните, как сенатор Лиз Уоррен призвала ФРС резко снизить ставки прошлым летом и осенью, когда рейтинги одобрения Демократической партии стремительно падали (но инфляция снова подняла свою уродливую голову и испортила праздник голубям)?
Что ж, на этот раз все по-другому… и, вероятно, «опасно» для демократии и «конституционного кризиса»… Так как президент Трамп вчера вечером в социальных сетях призвал Джея Пауэлла снизить ставки сейчас, чтобы помочь экономике преодолеть краткосрочные трудности, вызванные тарифами… «ФРС БЫЛО БЫ НАМНОГО ВЫГОДНЕЕ СНИЖАТЬ СТАВКИ, поскольку пошлины США начинают проникать (ослаблять!) в экономику. Поступайте правильно. 2 апреля — День освобождения Америки!!!». Рынки не отреагировали на публикацию немедленно, но Питер Чир из Academy Securities считает, что это одна из причин, по которой мы видим стирание любых движений после FOMC. Фьючерсы S&P находились в диапазоне 5640-5660 непосредственно перед публикацией FOMC в 14:00. Они выросли до 5720 и потом снова вернулись к диапазону 5640-5660.

( Читать дальше )

Завышенные ожидания — враг инвестора. Мир не наступил за один день, санкции остались, а люди опять ошиблись. Почему рынок запаниковал после звонка лидеров, и действительно ли это провал?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#108. За чашкой чая…


Вот и закончилась эйфория рынка в преддверии «судьбоносного» звонка.

👥 Многие инвесторы ждали, надеялись, мечтали и… не получили того, чего хотели. Ни конкретных договорённостей, ни намёков на отмену санкций, ни обещаний, что «всё будет хорошо».

Получается, если нет громких заголовков про «реальное мирное соглашение», то всё пропало? Смешно, но не осуждаем.

Давайте разбираться, что действительно случилось и был ли это на самом деле провал.

( Читать дальше )

Бум ликвидности, который помог поднять цены на финансовые активы, должен закончиться. Одним из отражений этого является новое стремление сократить ненужные государственные расходы. Новый Elliott Wave Theorist говорит следующее:
Другим цилиндром в двигателе ликвидности стала монетизация долга Федеральной резервной системой. Однако эта тенденция закончилась три года назад. На диаграмме ниже показано, что за последние три года ФРС избавилась от облигаций и ипотечных кредитов на сумму 2,2 триллиона долларов, в результате чего общая стоимость ее баланса снизилась с 8,97 триллиона долларов в апреле 2022 года до 6,76 триллиона долларов в марте 2025 года. Это снижение на 24,5%. Никогда прежде ФРС не сокращала свой баланс на такой большой процент. С января 2015 года по август 2019 года она сократила свой баланс на 16%. Спустя несколько месяцев на фондовом рынке произошел «ковидный крах» первого квартала 2020 года. Когда ликвидность иссякает, активы падают. Когда сокращение ликвидности носит системный характер, все активы падают одновременно:

( Читать дальше )