ЦБР

Центробанк продолжает скупать валюту?

Прогноз выручки и чистой прибыли ПАО «Группа ЛСР» (LSRG) составляет соответственно 4,989 млрд руб. и 41,536 млрд руб.

LSR Group с 2015 года демонстрирует прирост выручки в 12,5%(г/г) в среднем при чистой рентабельности в среднем в 10,6%. Ключевой актив, влияющий на стоимость акций «ЛСР Групп», недвижимость, с 2014 года снизилась в цене на 12,5% в рублях с 2015 года её прирост цен в среднем за год – близок к нулевому.

Прирост рынка ипотеки в годовом исчислении замедляется. Задолженность по ипотечным кредитам по последним данным увеличилась на 20% по сравнению с 24%(г/г) в январе и 25% в феврале 2019 года. Первая причина замедления — накопленная задолженность в секторе, вторая причина – низкий с точки зрения долгосрочного периода уровень достаточности капитала в банковском секторе. При этом, российская экономика выглядит неготовой к такой низкой инфляции, как сейчас. На этом фоне ставки по ипотеке на сегодня демонстрируют тенденцию к повышению. Несмотря на некоторое снижение в середине года, по итогам августа они составляли 10,2% годовых против 9,7% в январе.

( Читать дальше )

ЦБР в лице Швецова С.А. сообщил свою позицию по регулированию физиков на рынке ценных бумаг ( www.youtube.com/watch?v=-zDfYLMx97s ). Если читать между строк («слушать между строк») основной посыл ЦБР следующий:

Ожидается финкризис мирового масштаба, резкое падение цен акций, маржинколы у инвесторов, банкротство брокеров. Срок — нескоро, год-два в запасе имеется. В этих условиях ЦБР готовит законодательную базу по перекладыванию ответственности при разорении физика на него самого.

Торгуй как хочешь, но подпиши бумажку, что осознаешь все риски инвестирования

И чтобы физик потом не говорил, что не понял, не увидел мелкий шрифт..., будет простой экзамен/опрос «для получения статуса квалинвестора». Это заготовка для суда, заготовка для оправдания ЦБР при «финкризисе» у физика. Это не забота о физиках-инвесторах, это защита ЦБР от исков в суды, от обвинений в попустительстве.

Кроме того, ЦБР обозначил позицию по валюте — будет неликвид/сами виноваты, криптовалюта — высокотехнологичная пирамида/сами виноваты.

Вывод. Статус квалинвестора все физики, имеющие опыт торговли от одного года и/или сумму вложений от 100-200 тыс. рублей, получат на автомате.

1. Один из законопроектов предполагает запрет на гос. долг и расчёты с госбанками. Самый распиаренный в российском СМИ вводит запрет на новый российский долг и госбанки. Его недооценивают. 
Если его введут, то это может привести к полному выходу иностранных инвесторов. Почему же? Ведь там написано новый госдолг- скажите вы? 
Старый госдолг легко становится новым. Объясню. Минфин провёл аукцион бумаг, скажем в 2016 году, затем после «ввода санкций на новый госдолг» (допустим законопроект, о котором я пишу выше, приняли), решил в рамках этого выпуска провести новый аукцион, занять ещё пару десятков миллиардов. И вот у вас старый долг превратился в новый. Как западный инвестор докажет, что владеет «массой» облигаций Минфина старого аукциона, ведь теперь это одно целое. Будет в Госдеп отчёт депозитария предоставлять? Нет конечно, просто все свои бонды продаст заранее. Т.к. основа инвестирования идёт через ETF, которые строятся на основе бенчмарков-индексов, всё зависит от индексных фондов, которые их составляют, если они выпилят российские облигации, то ETF обязаны будут повторить. Индексные фонды, думаю, что выпилят во избежание курьезов старый долг стал новым долгом. К тому же этот запрет создаёт проблему для составления индекса и следования его структуре. Возьмём ETF 

( Читать дальше )

• НОВЫЕ РЕФОРМЫ, В Т.Ч. ПОВЫШЕНИЕ НДС, МОГУТ ДАТЬ РОСТ ИНФЛЯЦИИ В ПРЕДЕЛАХ 1,5-2,0 П.П.
• НАРАЩИВАНИЕ ГОСДОЛГА РФ ДОПОЛНИТЕЛЬНО НА 1 ТРЛН Р ЕЖЕГОДНО ВОЗМОЖНО, ЭТО УПРАВЛЯЕМЫЙ ПРОЦЕСС, ИНФЛЯЦИОННЫХ ВСПЛЕСКОВ БЫТЬ НЕ ДОЛЖНО
• ЦБР БЕСПОКОИТ РОСТ ЦЕН НА БЕНЗИН, НО СВОЕЙ ПОЛИТИКОЙ ОН МОЖЕТ ВЛИЯТЬ ТОЛЬКО НА ОБЩИЙ УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ
• СНИЖЕНИЕ АКЦИЗОВ НА ТОПЛИВО, СКОРЕЕ ВСЕГО, НЕ ПРИВЕДЕТ К СНИЖЕНИЮ ЦЕН НА БЕНЗИН, НО МОЖЕТ ОСТАНОВИТЬ ИХ РОСТ
• ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ ДО КОНЦА ИЮНЯ БУДЕТ ОСТАВАТЬСЯ ПРИМЕРНО НА ТЕКУЩИХ УРОВНЯХ, ПОТОМ ПОЙДЁТ В СТОРОНУ 4%
• ВЛИЯНИЕ УРОЖАЯ НА ИНФЛЯЦИЮ СНИЖАЕТСЯ, СВЯЗАННАЯ С НИМ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЦЕН БУДЕТ С КАЖДЫМ ГОДОМ УМЕНЬШАТЬСЯ
• ИЗМЕНЕНИЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА ВОЗМОЖНО ТОЛЬКО В ТОМ СЛУЧАЕ, ЕСЛИ БУДЕТ ПРЕДЛОЖЕН УБЕДИТЕЛЬНЫЙ НАБОР СТРУКТУРНЫХ РЕФОРМ
• ЦБР СЧИТАЕТ, ЧТО УРОВЕНЬ НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ НАХОДИТСЯ В КОРИДОРЕ ОТ 6 ДО 7%, БЛИЖЕ К ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕ; УСПЕШНЫЕ СТРУКТУРНЫЕ РЕФОРМЫ МОГУТ ПРИВЕСТИ К СОКРАЩЕНИЮ СТРАНОВОЙ ПРЕМИИ РФ, ТОГДА ДИАПАЗОН НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ СНИЗИТСЯ
• В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ МЫ ДОЛЖНЫ ПЕРЕЙТИ К НЕЙТРАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ

Согласно секретной части доклада о госдолге, которую слил Блумберг два часа назад, выходит, что вводить санкции против российского госдолга без участия Европы малоэффективно. Значит санкции не ждём.

За эту неделю бонды существенно выросли в цене, например 15-летка 26221 выросла на 1.7%. Доходности упали до многолетних минимумов. Фьючерсы на ОФЗ тоже выросли. Российские ОФЗ на этой неделе лучшие бонды по курсовой динамике среди всех бондов мира, в мире всё наоборот, цены падают. 
Инфляция (официальная) очень низкая, на этом фоне ЦБР на следующей неделе может снизить ставку не на 0.25%, а то и на 0.5%. Можно даже и на 0.75%. Статданные позволяют.

Кстати неофициальная инфляция, которую считает Ромир (которому я доверяю больше чем Росстату) была ещё меньше http://romir.ru/studies/1001_1516654800/
"...накопленное значение дефлятора за 2017 год составило 1,6%, что значительно ниже официальной инфляции в 2,5%. Основным фактором, потянувшим дефлятор в минус, стали цены на привычные товары, за которые россияне в декабре платили на -3,3% меньше, чем в ноябре. То есть, не смотря на официальное повышение цен на 0,6%, россияне смогли воспользоваться специальными акциямии и распродажами, что позволило им сэкономить на повседневных покупках."
В целом Росстат занижает всегда.

Добрый вечер, Смарт Лаб!

публичное письмо некоторых владельцев — держателей
облигаций АО «Открытие Холдинг»
с требованием досрочного выкупа по цене 100% от номинала

http://360.aero/OpenHOLDing.pdf

Петиция с данным же требованием,
сейчас подписана 16 раз.
(ссылка есть в письме)

Также вот ссылка 

В ссылках Выше:
1. Претензии к АО «Открытие Холдинг»
2. Претензии к ЦБ РФ
3. Требование выкупа по цене 100% от номинала + начисленный купон

Всем, кому не сложно — прошу присоединиться, конечно, если Вы согласны с нами.
Присоединиться, путем подписания претензии — петиции.

В будущем, если наш опыт пригодится — буду рад помочь. 
Давайте помогать друг другу.

PS Ситуация касается только облигаций АО «Открытие Холдинг»
(не путать с еврооблигациями).

Спасибо всем, кто с нами!

Новость от 2 августа  207
«Дмитрий Тулин: ЦБ не ждет сильных потрясений для банковской системы»

Подробнее на ТАСС:
tass.ru/opinions/interviews/4456664

Новость от 29 августа 2017:
«ЦБ не ожидает потрясений в банковском секторе России в обозримом будущем»

Делаем вывод, проблем и потрясений ЕЩЁ НЕ БЫЛО!!



Где-то Леонтьев напевает: «Нету никаких проблем кроме этих хризантем»

Альфа-Банк, поздравляем тебя с тем, что снова де-факто ты стал крупнейшим частным банком в РФ. И теперь это надолго.

Де-юре это скоро станет не актуально: 

«Банк «Открытие» — крупнейший частный банк в России»

Кстати аналитик Альфы-Капитал Сергей Гаврилов не зареган на смарт-лабе? Если нет, очень ждём.

P.S. Открытию нужно вернуть слоган санируемого им банка.


( Читать дальше )